Metodologia równej wagi jest jedną z najstarszych i najczęściej stosowanych inteligentnych strategii beta. W świecie funduszy typu ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) jest największy, zarządzając aktywami o wartości prawie 14, 8 miliarda USD. Jednym ze sposobów patrzenia na wagę RSP jest to, że inwestorzy czują się komfortowo stosując strategię równej wagi do akcji o dużej kapitalizacji. Średnia kapitalizacja rynkowa komponentów 505 S&P 500 wynosi na północ od 48 miliardów dolarów, które znajdują się głęboko na terytorium dużych spółek, co dodatkowo potwierdza tezę, że doradcy i inwestorzy przyjmą kombinację dużych akcji i równej wagi.
W odniesieniu do ważonej kapitalizacji indeksy S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 historycznie przewyższały S&P 500 o dużej kapitalizacji. Ten fakt może skłonić niektórych użytkowników ETF do zastanowienia się nad skutecznością strategii równej wagi dla średnich i małych spółek dyby. Guggenheim S&P MidCap 400 ETF o równej wadze (EWMC) i Guggenheim S&P SmallCap 600 o równej wadze ETF (EWSC) są kuzynami RSP o średniej i małej kapitalizacji. W środkowej części EWMC i w małej spółce EWSC zarządza się aktywami o łącznej wartości mniejszej niż 146 milionów USD, co wskazuje, że inwestorzy nie przyjmują jeszcze powszechnie strategii równoważenia mniejszych akcji na równi z ofertami dużych spółek. Być może powinni.
„Matematyczne indeksy o równej wadze mają mniejszą kapitalizację rynkową, więc w dłuższej perspektywie przewyższają indeksy ważone kapitalizacją rynku”, powiedział S&P Dow Jones Indices. „Po prostu, równo ważone indeksy S&P dla ich odpowiednich rozmiarów wykorzystują wszechświat z odpowiedniego wszechświata kapitalizacji rynkowej i przypisują wagę 100% / (n zapasów) każdemu zapasowi, a następnie ponownie równoważą co kwartał. Na przykład wskaźnik równości S&P 500 równa się co kwartał równej wadze wszystkie akcje w S&P 500 na poziomie firmy 1/500 = 0, 02%. ”
Dane historyczne sugerują, że indeksy o jednakowej wadze dla mniejszych akcji przewyższyły swoich rywali ważonych górą. W ciągu ostatnich 10 lat indeks równej wagi S&P MidCap 400 przyniósł średni roczny zwrot w wysokości 10, 6% w porównaniu z 9, 7% dla ekwiwalentu ważonego limitem. Indeks równości masy S&P SmallCap 600 wygenerował średni roczny zwrot w wysokości 11, 2% w porównaniu z 10, 5% dla rywala ważonego limitem, zgodnie z danymi S&P.
Obecne otoczenie może sprzyjać strategiom równej wagi dla mniejszych stad. „W środowisku, w którym rosną stopy procentowe, przyspieszający wzrost, być może rosnąca inflacja i spadający dolar, może to pomóc małym i średnim przedsiębiorstwom, zwłaszcza w dziedzinie energii, finansów, materiałów i technologii informatycznych” - powiedział S&P Dow Jones. „Równie ważone wskaźniki mogą być dobrym wyborem w przypadku ekspozycji o małej kapitalizacji bez oddzielnego przydziału o małej kapitalizacji”. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Wprowadzenie do akcji o małej kapitalizacji ).
