Jakie są pochodne energii?
Pochodne energii to instrumenty finansowe, w których bazowy składnik aktywów oparty jest na produktach energetycznych, w tym ropie naftowej, gazie ziemnym i energii elektrycznej. Handlują na giełdzie lub bez recepty. Pochodne energii mogą obejmować między innymi opcje, kontrakty futures lub umowy swapowe. Wartość instrumentu pochodnego będzie się różnić w zależności od zmian ceny bazowego produktu energetycznego.
Kluczowe dania na wynos
- Pochodne energii to instrumenty finansowe, których wartość oparta jest na bazowym produkcie energetycznym, takim jak ropa naftowa, gaz ziemny lub energia elektryczna. Spekulanci i firmy handlują pochodnymi energii bez recepty lub na giełdzie, takiej jak Chicago Mercantile Exchange (CME) grupa. Handlowcy giełdowi to spekulanci, którzy handlują instrumentami pochodnymi w celu osiągnięcia zysku z wahań cen, które występują w bazowym produkcie energetycznym. Firmy, które wykorzystują i wytwarzają energię, często używają instrumentów pochodnych energii, aby zabezpieczyć się przed wspólnym ryzykiem rynkowym, takim jak wahania cen towarów, stóp procentowych lub kursów walutowych.
Zrozumienie pochodnych energii
Pochodne energii można wykorzystywać zarówno do celów spekulacyjnych, jak i zabezpieczających. Firmy, niezależnie od tego, czy sprzedają, czy tylko zużywają energię, mogą kupować lub sprzedawać pochodne energii, aby zabezpieczyć się przed wahaniami zmian cen energii. Spekulanci mogą wykorzystywać instrumenty pochodne, aby czerpać zyski ze zmian ceny bazowej i mogą zwiększać te zyski poprzez zastosowanie dźwigni finansowej.
Instrumenty pochodne na energię handlują zarówno na rynku pozagiełdowym (OTC), jak i na giełdach towarowych. Handel pozagiełdowy odbywa się bezpośrednio między dwoma kontrahentami poza ustaloną giełdą towarową.
Dwie najbardziej znane giełdy towarowe w Stanach Zjednoczonych to Chicago Mercantile Exchange (CME) Group i New York Mercantile Exchange (NYMEX), która w rzeczywistości jest częścią grupy CME. Grupa CME jest wiodącym i najbardziej różnorodnym rynkiem instrumentów pochodnych na świecie, obsługującym miliardy kontraktów rocznie. CME oferuje instrumenty pochodne uwzględniające różne rodzaje ryzyka rynkowego. Obejmuje to ryzyko związane ze stopami procentowymi, indeksami giełdowymi, energią, wymianą walut, metalami i produktami rolnymi.
18, 2 miliona
Średnia liczba kontraktów pochodnych obsługiwanych przez Grupę CME na dzień na listopad 2019 r.
Handlowcy i użytkownicy pochodnych energii
Handlowcy na instrumentach pochodnych energii są rodzajem handlowca towarami. Handlowiec towarowy koncentruje się na handlu kontraktami futures lub opcjami na substancje fizyczne, takie jak ropa i złoto. Najczęściej handlowcy ci zajmują się surowcami wykorzystywanymi na początku łańcucha wartości produkcji, takimi jak miedź dla budownictwa lub zboża na paszę. Produkty energetyczne, takie jak ropa naftowa, gaz ziemny i energia elektryczna, są częścią tego szerszego kompleksu towarowego.
Firmy, które wykorzystują i wytwarzają energię, często używają pochodnych energii, aby zmniejszyć ryzyko cenowe. Ryzyko cen towarów to niepewność wynikająca ze zmiany cen, która negatywnie wpływa na wyniki finansowe tych, którzy zarówno używają, jak i produkują ten towar.
Korzyści z pochodnych energii
Ryzyko cen towarów może w równym stopniu wpływać na producentów towaru, a nie tylko na użytkowników. Niektóre z największych na świecie firm naftowych i gazowych wykorzystują instrumenty pochodne w celu zrównoważenia ryzyka związanego z prowadzeniem działalności gospodarczej. Na przykład Chevron, BP plc i Royal Dutch Shell plc zgłaszają swoje aktywa i zobowiązania pochodne w swoich skonsolidowanych bilansach i sprawozdaniach rocznych.
Oprócz ryzyka cen towarów, firmy energetyczne mogą również wykorzystywać instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej. Instrumenty pochodne mają zasadnicze znaczenie na rynku energii w celu zmniejszenia ryzyka, zapewniając wszystkim stronom pewność ceny niezbędną do planowania operacji biznesowych.
