Co to jest wartość firmy?
Czasami najcenniejsze aktywa firmy są niemożliwe do dotknięcia lub zobaczenia. Aktywa te nazywane są wartościami niematerialnymi i obejmują markę firmy, lojalną bazę klientów lub gwiezdny zespół zarządzający korporacji.
Jeśli firma chce przejąć inną spółkę, będzie kupować nie tylko środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe, ale także wartości niematerialne. Wyobraź sobie na przykład, czy Pepsi chce przejąć Coca-Colę. Wartość Coca-Coli wykracza poza wartość zakładów produkcyjnych, sprzętu i firm rozlewniczych, które może posiadać. Marka coli ma wartość.
W rezultacie jednostka przejmująca musi uwzględnić te bardziej nieuchwytne cechy. Kwota, którą kupujący płaci powyżej wartości księgowej tych możliwych do zidentyfikowania aktywów, jest rejestrowana jako osobny składnik aktywów zwany „wartością firmy”.
Jak działa wartość firmy
Ponieważ wartość firmy jest wartością niematerialną, jest rejestrowana w bilansie jako składnik aktywów trwałych, co oznacza, że jest to składnik aktywów długoterminowych podobny do środków trwałych, takich jak rzeczowe aktywa trwałe. Istnieją wytyczne określone przez Radę ds. Standardów Rachunkowości Finansowej w zakresie ustalania wartości firmy dla firmy.
Załóżmy, że sprzedawca odzieży, fikcyjna Teal Orchid ma identyfikowalne aktywa w wysokości 750 000 USD, które obejmują bieżącą wartość nieruchomości, zapasów, środków pieniężnych i należności. Większa firma, Samantha & Steve Fashions, kupuje sukiennika i zgadza się zapłacić 850 000 USD. Dlaczego? Być może wynika to z silnej reputacji Teal Orchid i rozpoznawalności marki w obszarze, w którym działa. Firma przejmująca ma nadzieję, że może wykorzystać markę Teal Orchid, aby zwiększyć zyski w perspektywie długoterminowej i ostatecznie zarobić wystarczająco dużo, aby zrekompensować dodatkowe 100 000 USD zapłacone powyżej wartości środków trwałych firmy.
100 000 USD powyżej wartości innych aktywów ujmuje się w bilansie jako wartość firmy. Jeśli wartość wartości firmy pozostaje taka sama lub wzrasta, wprowadzona tam wartość pozostaje niezmieniona.
Kwota może się jednak zmienić, jeśli wartość firmy spadnie. W takim przypadku firma przechodzi tzw. „Utratę wartości firmy”. Być może rok po przejęciu oddział Teal Orchid jest wart ogółem tylko 800 000 USD (w porównaniu z pierwotną kwotą 850 000 USD). Nie tylko kwota aktywów jest hitem, ale także zarobki Samantha i Steve. Jest tak, ponieważ musi teraz odnotować utratę wartości 50 000 USD jako koszt w rachunku zysków i strat.
Chociaż takie odpisy nie zawsze przyciągają uwagę społeczności inwestycyjnej, mogą wiele powiedzieć o tym, czy sukces fuzji, czy jej brak. Jeśli spółka macierzysta musi ciągle aktualizować swoją wartość firmy, często jest to znak, że przepłacił za inną firmę i nie widzi oczekiwanych zysków.
Dolna linia
Z definicji firmy o dużej wartości firmy przyciągają wyższe ceny zakupu. Jeśli wartość firmy zostanie spisana po przejęciu, może to wskazywać, że wykup nie przebiega zgodnie z planem. Krótko mówiąc, utrata wartości firmy jest sygnałem dla rynków, że wartość nabytych aktywów spadła poniżej początkowej kwoty zapłaconej przez spółkę.
Wartość firmy jest obliczana nieco inaczej niż wartości niematerialne jako całość.
