Spis treści
- Equity Crowdfunding & JOBS Act
- Finansowanie społecznościowe
- Finansowanie społecznościowe nieruchomości
- Limity inwestycyjne
- Dolna linia
Od 16 maja 2016 r. Każdy - nie tylko akredytowani inwestorzy - może inwestować za pośrednictwem platform crowdfundingowych. Oznacza to, że zwykłe osoby teoretycznie mają możliwość inwestowania w start-upy, które kiedyś były wyłącznie inwestorami aniołów i inwestorów VC. Oczywiście obowiązują ograniczenia i istnieje znacznie większe ryzyko - i potencjalna nagroda - w przypadku firm na wczesnym etapie.
Kluczowe dania na wynos
- Crowdfunding kapitałowy to sposób na rozpoczęcie działalności przez nowe przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału poprzez sprzedaż akcji dużej liczbie inwestorów indywidualnych. Podobnie osoby fizyczne mogą inwestować w nieruchomości lub brać udział w bezpośrednich pożyczkach P2P. Od 2016 r. Ustawa JOBS zezwala zwykłym osobom na udział w finansowaniu kapitałowym, otwierając wczesne inwestycje dla więcej niż tylko aniołów-inwestorów i inwestorów typu venture capital Ograniczenia nadal obowiązują, a ryzyko związane z crowdfundingiem kapitałowym może być nieco większe niż inwestowanie w bardziej dojrzałe spółki na giełdach regulowanych.
Equity Crowdfunding i ustawa JOBS
Oto tło: Ustawa o rozruchach biznesowych z 2012 r. (JOBS) została uchwalona, aby ułatwić małym firmom pozyskiwanie kapitału, a tym samym pobudzanie wzrostu gospodarczego poprzez tworzenie miejsc pracy. Tytuł III aktu dotyczy konkretnie finansowania społecznościowego. W październiku 2015 r. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) sfinalizowała niektóre kluczowe przepisy dotyczące zezwalania nieakredytowanym inwestorom na udział w tego rodzaju inwestycjach.
Wiele rodzajów inwestycji kapitałowych jest dostępnych tylko dla akredytowanych inwestorów. Należą do nich banki, firmy ubezpieczeniowe, plany świadczeń pracowniczych i fundusze powiernicze, a także niektóre osoby uważane za zamożne i wystarczająco zaawansowane finansowo, aby mieć ograniczoną potrzebę pewnych zabezpieczeń. Aby zakwalifikować się jako akredytowany inwestor, osoba musi zarobić ponad 200 000 USD rocznie, mieć wartość netto przekraczającą 1 milion USD lub być komplementariuszem, dyrektorem wykonawczym lub dyrektorem emitenta papieru wartościowego.
Inwestowanie za pośrednictwem platform crowdfundingowych jest nieznanym terytorium dla nieakredytowanych inwestorów, ale zrozumienie, w jaki sposób działają różne rodzaje inwestycji crowdfundingowych, może ułatwić nawigację po wodach.
Finansowanie społecznościowe
Finansowanie społecznościowe to rodzaj finansowania społecznościowego, którego dotyczy przede wszystkim tytuł III ustawy o JOBS. Przy tego typu inwestycjach wielu inwestorów gromadzi pieniądze w konkretnym startupie w zamian za akcje. Ten rodzaj finansowania społecznościowego jest najczęściej wykorzystywany przez przedsiębiorstwa na wczesnym etapie w celu pozyskania finansowania początkowego.
Inwestycje kapitałowe mogą być atrakcyjne dla nieakredytowanych inwestorów z kilku powodów. Po pierwsze, istnieje możliwość uzyskania solidnego zwrotu, jeśli startup, w który inwestujesz, ostatecznie zakończy się sukcesem. Gdy firma wejdzie na giełdę, możesz następnie sprzedać swoje akcje i odzyskać początkową inwestycję wraz z wszelkimi zyskami. Jeśli zdarzy ci się szczęście i zainwestujesz w startup, który ostatecznie zostanie kolejnym Google, wypłata może być ogromna.
Poza tym finansowanie społecznościowe nie wymaga znacznej kwoty, aby rozpocząć. W zależności od tego, jak duża jest runda finansowania, jakiej szuka startup, możesz zainwestować zaledwie 1000 USD. To skutecznie wyrównuje szanse między akredytowanymi i nieakredytowanymi inwestorami.
Dwie największe wady związane z inwestycjami kapitałowymi to nieodłączne ryzyko i ramy czasowe. Nie ma gwarancji, że nowy startup odniesie sukces, a jeśli firma upadnie, twoje akcje będą bezwartościowe. Jeśli firma wystartuje, może upłynąć wiele lat, zanim będziesz mógł sprzedać swoje akcje. Dane z CrunchBase pokazały, że średni czas upublicznienia wynosi 8, 25 lat, co należy wziąć pod uwagę przy strategii wyjścia.
Finansowanie społecznościowe nieruchomości
Nieruchomości mogą być doskonałym sposobem na zwiększenie dywersyfikacji portfela, a finansowanie społecznościowe jest atrakcyjną alternatywą dla funduszu inwestycyjnego (REIT) lub bezpośredniego posiadania. Dzięki finansowaniu społecznościowemu masz zasadniczo dwie możliwości inwestowania: inwestycje dłużne lub kapitałowe.
Inwestując w długi, inwestujesz w list zastawny zabezpieczony nieruchomością komercyjną. Gdy pożyczka zostanie spłacona, otrzymasz część odsetek. Ten rodzaj inwestycji jest uważany za niższe ryzyko niż kapitał własny, ale ma on wadę, ponieważ zwroty są ograniczone zgodnie ze stopą procentową na nocie. Z drugiej strony lepiej jest kierować własnością, ponieważ nie jesteś odpowiedzialny za zarządzanie nieruchomością.
Inwestowanie w kapitał oznacza, że otrzymujesz udział w nieruchomości. W tym scenariuszu zwroty są realizowane jako procent dochodu z wynajmu generowanego przez nieruchomość. Jeśli nieruchomość zostanie sprzedana, otrzymasz również część wszelkich zysków ze sprzedaży. Pod względem rentowności inwestycje kapitałowe mogą prowadzić do wyższych zwrotów, ale podejmujesz większe ryzyko, jeśli dochód z wynajmu nagle spadnie.
Podobnie jak crowdfunding kapitałowy, podstawową zaletą finansowania społecznościowego dla nieakredytowanych inwestorów jest to, że ma tak niski punkt wejścia. Wiele z najlepszych platform ustala minimalną inwestycję na 5000 USD, co jest znacznie bardziej przystępne niż dziesiątki tysięcy dolarów często wymagane do uzyskania dostępu do prywatnych ofert nieruchomości. Pożyczki typu peer-to-peer
Ten rodzaj pożyczek może być atrakcyjną opcją dla nieakredytowanych inwestorów, którzy wolą inwestować w osoby fizyczne niż w spółki lub nieruchomości. Platformy pożyczek społecznościowych umożliwiają konsumentom tworzenie kampanii pozyskiwania funduszy na pożyczki osobiste. Każdemu pożyczkobiorcy przypisuje się ocenę ryzyka na podstawie jego historii kredytowej. Inwestorzy mogą następnie wybrać pożyczki, w które chcą zainwestować, w zależności od ryzyka.
To dobrze, jeśli chcesz mieć kontrolę nad tym, jakie ryzyko podejmujesz. Jednocześnie pozwala także ocenić, jakie zyski widzisz na inwestycji. Zasadniczo im wyższy poziom ryzyka kredytobiorcy, tym wyższa stopa oprocentowania pożyczki, co oznacza więcej pieniędzy w kieszeni.
Ponownie, rozpoczęcie tego typu inwestycji finansowanych z funduszy społecznościowych nie wymaga ogromnego kapitału. Jeśli masz dodatkowe 25, 00 USD, możesz zacząć finansować pożyczki za pośrednictwem Lending Club lub Prosper, które otwierają drzwi przed nieakredytowanymi inwestorami.
Limity inwestycyjne dla nieakredytowanych inwestorów
Chociaż zaktualizowane przepisy tytułu III zezwalają nieakredytowanym inwestorom na udział w inwestycjach crowdfundingowych, nie jest to rozwiązanie dla wszystkich. SEC zdecydowała się na ograniczenie ilości inwestycji nieakredytowanych inwestorów w okresie 12 miesięcy. Indywidualny limit zależy od wartości netto i dochodu. Akredytowani inwestorzy nie mają takich ograniczeń.
SEC nakłada ten limit bez podania przyczyny. Ma to na celu ograniczenie ryzyka dla nieakredytowanych inwestorów, którzy mogą nie mieć wystarczającej wiedzy na temat finansowania społecznościowego lub inwestowania w ogóle. Ograniczając kwotę, którą możesz zainwestować, SEC ogranicza również kwotę, jaką możesz stracić, jeśli dana inwestycja się nie powiedzie.
Dolna linia
Jedną rzeczą, o której powinni pamiętać nieakredytowani inwestorzy, jest fakt, że tytuł III zezwala na powszechne uczestnictwo, ale nie każda platforma crowdfundingowa prawdopodobnie wskoczy na pokład. Może to ograniczyć rodzaje inwestycji, w których możesz wziąć udział. Porównując różne możliwości inwestycyjne, zwróć szczególną uwagę na opłaty naliczane przez każdą platformę, ponieważ mogą one wpłynąć na zwrot z inwestycji w długim okresie.
