Co to jest Core Plus?
Core plus to styl zarządzania inwestycjami, który pozwala menedżerom powiększać podstawową bazę pakietów w ramach określonego celu portfela o instrumenty o większym ryzyku i większym potencjalnym zwrocie. Fundusze, które wykorzystują tę strategię, nazywane są funduszami typu core-plus.
Fundusze podstawowe plus są zwykle kojarzone z funduszami o stałym dochodzie, dodając alternatywne inwestycje, takie jak zadłużenie o wysokiej stopie zwrotu, globalne i rynków wschodzących do podstawowego portfela obligacji inwestycyjnych. Fundusze kapitałowe Core plus również istnieją z podobną strategią: wykorzystują alternatywne inwestycje, aby zwiększyć zwrot z podstawowego segmentu rynku.
kluczowe dania na wynos
- Core plus to styl zarządzania inwestycjami, który pozwala menedżerom powiększać podstawową bazę portfeli o instrumenty, które oferują większe ryzyko, ale większy potencjalny zwrot. Strategie inwestycyjne core plus są przede wszystkim związane z funduszami o stałym dochodzie. Fundusze inwestycyjne mogą również stosować strategie core plus.
Zrozumienie Core Plus
Strategie inwestycyjne Core plus są przede wszystkim związane z funduszami o stałym dochodzie. Zapewniają zarządzającemu funduszem pewną elastyczność w zakresie zwiększania zysków z inwestycji wykraczających poza główny cel funduszu. Papiery wartościowe wykorzystywane do tych dodatkowych zwrotów są zwykle również inwestycjami o stałym dochodzie, które są często bardziej ryzykowne, ale potencjalnie bardziej opłacalne, niż podstawowe fundusze funduszu.
Doradcy inwestycyjni w funduszu core plus będą budować swoje aktywa podstawowe w szczególności wokół papierów wartościowych, które spełniają określony cel. Ta część portfela ma być utrzymywana jako inwestycja długoterminowa z zamiarem przechowywania papierów wartościowych praktycznie na zawsze. Takie udziały mogą stanowić aż 75% portfela. Pozostałe saldo składałoby się wówczas z inwestycji o podwyższonym ryzyku, które mogą mieć krótsze horyzonty inwestycyjne niż podstawowe elementy portfela. Jako takie, podstawowe inwestycje portfela stanowiłyby solidny fundament, do którego można by dodać bardziej agresywne, zdywersyfikowane inwestycje.
Przykłady inwestycji Core Plus
Fundusze Core plus mogą obejmować inwestycje o stałym dochodzie lub inwestycje kapitałowe. Wszystkie informacje są aktualne na październik 2019 r.
Fundusz obligacji JPMorgan Core Plus (ONIAX)
Fundusz obligacji JPMorgan Core Plus (ONIAX) jest jednym z przykładów kapitału podstawowego o stałym dochodzie. Fundusz inwestuje przede wszystkim w obligacje o ratingu inwestycyjnym, ale może taktycznie inwestować 35% aktywów portfela w papiery wartościowe spoza tej centralnej kategorii, które mają większy potencjał zwrotu. Fundusz zazwyczaj inwestuje te aktywa pomocnicze w wysokodochodowe instrumenty o stałym dochodzie i zadłużenie zagraniczne. Suma aktywów w funduszu wynosi 15, 59 mld USD. Fundusz klasy A wymaga minimalnej inwestycji wynoszącej 1000 USD. Fundusz ma wskaźnik rocznych kosztów brutto 0, 91%.
Fundusz American Century Core Plus (ACCNX)
Fundusz American Century Core Plus to kolejny przykład inwestycji o stałym dochodzie plus podstawowy. Fundusz inwestuje przede wszystkim w wysokiej jakości pośrednie obligacje korporacyjne o okresie od dwóch do czterech lat. Ale inwestuje również do 35% całego portfela w alternatywne inwestycje o stałym dochodzie poza głównymi pakietami - takimi jak „obligacje śmieciowe” niższej jakości - w celu maksymalizacji dochodu. Udział inwestora w funduszu wymaga 2500 USD początkowego wymogu inwestycyjnego. Fundusz ma łączny wskaźnik kosztów 0, 55%. Aktywa były warte 152, 9 mln USD.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
Fundusz JPMorgan US Large Cap Core Plus stanowi przykład kapitału podstawowego plus. Chociaż Fundusz koncentruje większość swojego podstawowego portfela wokół kupowania i posiadania amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji, które uważa za niedoceniane, ma również zdolność do sprzedawania takich krótkich akcji w celu uzyskania dodatkowych zwrotów ponad swój punkt odniesienia, Indeks S&P 500. Aktywa funduszu wynoszą 4, 6 mld USD. Minimalna inwestycja wynosi 1000 USD, a wskaźnik kosztów brutto 2, 11%.
