Akcje w Stanach Zjednoczonych są na hossy od 2009 r., A akcje osiągnęły nowe szczyty po kryzysie finansowym w 2008 r. Na koniec maja 2016 roku indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) miał siedmioletni zwrot w wysokości 109, 19%, a indeks S&P 500 - siedmioletni zwrot w wysokości 136, 40%. W związku z zawyżającymi wycenami wielu inwestorów obawia się potencjalnego ryzyka krachu na rynku, który zazwyczaj charakteryzuje się stratami przekraczającymi 20% w dłuższym okresie 12 miesięcy. Chociaż wypadki te są często nieliczne i dalekie, mądrzy inwestorzy są przygotowani na strategie łagodzenia potencjalnych strat. W przypadku pogorszenia koniunktury rynkowej pięć następujących strategii inwestycyjnych może pomóc w ochronie inwestycji.
Naprawiono dochód i skarb
Poszukiwanie bezpiecznych rajów o stałym dochodzie, takich jak w szczególności Treasurys, jest najbardziej podstawowym sposobem ochrony inwestycji przed załamaniem rynku. Jeśli wyceny rosną, a wskaźniki ekonomiczne są opóźnione, rynek zgłasza rozłączenie, a wyceny z pewnością spadną, ponieważ z upływem czasu są one efektywnie wyceniane. Dla inwestorów gromadzenie środków pieniężnych z funduszy wspólnego inwestowania i innych płynnych inwestycji oraz przekazywanie ich do Treasurys w oczekiwaniu na skutki spowolnienia rynkowego lub doświadczanie takich skutków może znacznie chronić przed stratami. Dla Treasurys zawsze można polegać na inwestorach jako bezpiecznej przystani, ponieważ Treasurys zasadniczo nie ma ryzyka. Mówiąc dokładniej, inwestowanie gotówki w skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) zapewnia stopę zwrotu przy jednoczesnym pobiciu inflacji.
Twarde aktywa
Kolejną bezpieczną przystanią dla inwestorów są aktywa trwałe, takie jak nieruchomości. Zabezpieczenie i inwestowanie w nieruchomości o stabilnej wartości może zapewnić spokój ducha w przypadku załamania rynku. W przypadku nieruchomości inwestycja jest zabezpieczona twardym aktywem o wartości materialnej. Jednocześnie właściciele domów powinni również zachować ostrożność, jeśli chodzi o dodatkowe obciążenia finansowe związane z nieruchomościami. Dodatkowe obciążenia, takie jak dodatkowe linie kredytowe na akcje, mogą zaszkodzić profilowi kredytowemu właściciela domu i zwiększyć płatności odsetkowe, zwiększając ryzyko podczas potencjalnego pogorszenia się sytuacji na rynku.
Zabezpieczanie za pomocą opcji sprzedaży
Sprzedaż połączeń
Odwrotna strategia kupowania opcji sprzedaży w celu ochrony przed załamaniem rynku obejmuje sprzedaż opcji połączeń. Sprzedając opcje kupna, sprzedawca spodziewa się spadku ceny papieru wartościowego i stara się zidentyfikować nabywcę, który jest skłonny kupić opcję kupna prawa do zakupu papieru wartościowego po określonej cenie. Sprzedawca opcji kupna korzysta z zakupu papieru wartościowego przez kupującego po wyższej cenie, niż sprzedawca spodziewa się, że zostanie wyceniony na rynku obrotu. Podobnie jak opcje sprzedaży, opcje kupna są przedmiotem obrotu dla określonych papierów wartościowych i indeksów. Można również opracować bardziej złożone strategie sprzedaży opcji kupna w celu syntetycznego odtworzenia i ochrony określonych pozycji inwestycyjnych.
Odwrotne strategie
Ostatnią opcją dla inwestorów, którzy przewidują załamanie rynku na horyzoncie, jest inwestowanie w produkty zabezpieczane na rynku, zapewniające ochronę przed szczególnym ryzykiem spadku. Istnieje wiele takich inwestycji, przy czym jednymi z najbardziej znanych z nich są fundusze typu ETF i fundusze typu ETF. Przykłady obejmują AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) i ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Fundusze te zajmują aktywną odwrotną pozycję rynkową, która stara się czerpać korzyści ze spowolnienia lub załamania rynku. Dźwignie odwrotne ETF posuwają się dalej o krótką stronę, wykorzystując dźwignię w celu zwiększenia zysków z pozycji krótkiej sprzedaży. Te fundusze odwrócone zostały zaprojektowane specjalnie na sytuacje, w których poważne straty mogą być poniesione w wyniku spowolnienia na rynku.
Kluczowe dania na wynos
Ogólnie rzecz biorąc, te pięć opcji zapewnia inwestorom różny poziom płynności w celu zarządzania potencjalnym krachem na rynku. Środki trwałe mogą zapewnić bezpieczeństwo poprzez wartość materialną. Przeniesienie aktywów do bezpiecznych przystani, takich jak Treasurys, zapewnia płynne i uproszczone podejście, które można wprowadzić stosunkowo szybko, jeśli inwestorzy przewidują oznaki spowolnienia lub krachu na rynku. Opcje sprzedaży, opcje kupna i odwrotne strategie są nieco bardziej wyrafinowane. Opcje kupna i sprzedaży można przede wszystkim aktywnie handlować, co pozwala na stosunkowo szybkie pokrycie inwestycji. Podobnie odwrotne strategie są zazwyczaj przedmiotem codziennego obrotu z wysokim poziomem płynności, co pozwala na kompleksowe pokrycie poprzez transakcje inwestycji blokowych. Zarówno indeksowane opcje, jak i fundusze z odwrotną strategią warto uwzględnić jako dodatkową warstwę ochrony ryzyka we wszystkich cyklach rynkowych w dowolnym portfelu; można je jednak jeszcze bardziej optymalnie wykorzystać w przypadku krachu na rynku. Dzięki opcjom wymagającym syntetycznych strategii na pokrycie ryzyka portfela, handel może być bardziej skomplikowany z mniej dopuszczalną płynnością w celu natychmiastowego pogorszenia koniunktury na rynku.
