Co to jest agresor
Agresorzy to handlowcy, którzy usuwają płynność z rynków. Zamiast składać oferty na akcje agresorzy kupują na rynku po bieżącej cenie sprzedaży. Będą również sprzedawać po bieżących cenach rynkowych, zamiast określać cenę sprzedaży. Kupując dostępne akcje lub kontrakty na obecnym rynku, agresorzy składają zamówienia, które mają natychmiastową realizację.
Inni inwestorzy są pasywni, ponieważ zwiększają płynność rynków, wprowadzając oferty i oferty, które mogą nie mieć natychmiastowego wypełnienia lub wykonania. Na dzisiejszych rynkach elektronicznych handlowcy mogą być ludźmi lub komputerami z automatycznymi programami handlu algorytmicznego.
ŁAMANIE Agresora
Agresorzy sprawdzają ceny na rynkach takich jak giełdy kontraktów futures, które opierają się na szeregu zamówień w różnych cenach. Najlepsze oferty kupna i najlepsze oferty sprzedaży ustawią spread kupna. Różnica między tymi dwiema cenami będzie się różnić w zależności od panujących warunków rynkowych. Liczba umów dostępnych do kupna lub sprzedaży może być również inna.
Na przykład, jeśli spread licytacji dla konkretnego kontraktu na ropę naftową wynosi dziesięć kontraktów za 60, 01 USD / 15 kontraktów za 60, 11 USD, agresor natychmiast kupiłby 15 kontraktów po najlepszej cenie 60, 11 USD lub natychmiast sprzedałby dziesięć kontraktów w najlepszym stawka 60, 01 USD.
Handlowiec pasywny zmotywowany do zakupu kontraktu może zaoferować nieco więcej, na przykład 60, 05 USD. Handlowiec pasywny skłonny do sprzedaży może sugerować mniej. Handel pasywny ma tendencję do zawężania spreadów i zwiększania płynności rynków, podczas gdy handel agresywny usuwa płynność.
Jak agresorzy wpływają na płynność rynku
Uczestnicy rynku mają dostęp do księgi zamówień, która zawiera listę wszystkich aktualnych ofert i ofert, z których niektóre mogą nie być zbliżone do bieżącej ceny rynkowej. Korzystając z powyższego przykładu, najlepszą propozycją kontraktu na ropę naftową jest dziesięć kontraktów po 60, 01 USD. Inne oferty mogą leżeć poniżej tej ceny, takie jak 15 kontraktów za 60, 00 USD lub 20 kontraktów po 59, 99 USD.
Również inne oferty sprzedaży mogą być powyżej najlepszej aktualnej ceny sprzedaży. Jeśli najlepsza oferta wynosi obecnie 60, 11 USD, wyższą ofertą może być 12 umów sprzedaży po 60, 12 USD, 15 umów po 60, 13 USD.
Podejmując natychmiastowe działania po bieżącej ofercie lub cenie wywoławczej, agresorzy nadal sprzedają po coraz niższych kosztach lub kupują po coraz wyższych cenach. To ściśnięcie powoduje zmienność, która stanie się bardziej powszechna, gdy rynki stają się cienkie i niezrównoważone, gdy inni handlowcy są wypychani.
Właśnie dlatego niektóre rynki elektroniczne oferują teraz kredyty opłat dla handlowców, którzy czekają na wypełnienie zamówienia i dodają płynność, jednocześnie pobierając dodatkowe opłaty dla handlowców, którzy usuwają płynność, natychmiast przyjmując najlepszą ofertę lub ofertę.
