Co to jest obligacja zabezpieczona towarami
Obligacja zabezpieczona towarami to inwestycja, której wartość jest bezpośrednio związana z ceną określonego towaru. Obligacje to inwestycja o stałym dochodzie, w której inwestor pożycza pieniądze korporacji lub rządowi w zamian za odsetki lub płatności kuponowe. Większość obligacji ma stałą wartość, ustaloną w momencie zakupu, która jest kombinacją wartości nominalnej obligacji i jej stopy procentowej.
W przeciwieństwie do większości obligacji, obligacja zabezpieczona towarami będzie podlegać wahaniom wartości z powodu jej ceny opartej na cenie określonego towaru. Emitent obligacji określi, jak zmieni się wartość obligacji wraz z ceną towaru. Na przykład obligacja może ulec dewaluacji jako procent towaru lub według tej samej stawki.
Ponadto niektóre obligacje zabezpieczone towarami zyskują i tracą wartość nominalną wraz z ceną towaru, a dla innych zmiany mają podstawę do zmiany stopy procentowej.
ZŁAMANIE Obligacji zabezpieczonej towarem
Obligacje zabezpieczone towarami są zwykle obligacjami długoterminowymi, których termin zapadalności wynosi co najmniej pięć lat. W ten sposób obligacje zabezpieczone są często wykorzystywane do zabezpieczenia się przed inflacją. Obligacje te stanowią dobre zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ można oczekiwać, że większość towarów z czasem zyska na wartości. Jako zobowiązania długoterminowe obligacje te stanowią ważne źródło finansowania dla spółek, które je emitują. Inflacja to tempo wzrostu cen towarów i usług oraz spadku siły nabywczej waluty.
Obligacje zabezpieczone towarami zwykle płacą niższą stopę kuponu niż zwykłe obligacje, ponieważ inwestor może zarobić więcej, gdy towar zyska na wartości. Często mają też opcję połączenia. W przypadku opcji kupna emitent może odkupić obligację w celu wykupu w określonym czasie, zanim osiągnie termin zapadalności. Te cechy obligacji zabezpieczonych towarami pomagają chronić emitenta przed zbyt dużymi płatnościami dla inwestorów, jeśli cena towaru znacznie wzrośnie.
Emitentami tych obligacji będą na ogół firmy produkujące powiązany towar. Niektóre towary, które mogą łączyć, to ropa, złoto i węgiel. W rzeczywistości inna nazwa tych obligacji to złote obligacje.
Ponadto inwestorzy mają tendencję do kupowania obligacji zabezpieczonych towarami jako formy spekulacji, gdy wierzą, że cena tego towaru wzrośnie.
Zmienna natura obligacji zabezpieczonych towarami
Towary mogą być dość niestabilne, co oznacza, że ich ceny mogą się bardzo wahać. Tak więc obligacja zabezpieczona towarami wiąże się z pewnym ryzykiem dla inwestora. Zwykłe obligacje zazwyczaj przemawiają do inwestorów, którzy chcą z góry określonego zysku przy niskim lub zerowym ryzyku. Obligacje zabezpieczone towarami tego nie oferują. Zamiast tego są atrakcyjne dla inwestorów zainteresowanych spekulacjami i dla tych, którzy są skłonni ponieść pewne ryzyko.
Jeżeli towar traci wartość, obligatariusz może zaobserwować spadek stopy kuponu lub wartości nominalnej obligacji. Jeśli tak się stanie, zmniejszy to ich ogólną wydajność. Dochód to zwrot z inwestycji, taki jak odsetki lub dywidendy otrzymane z posiadania określonego papieru wartościowego.
Istnieje jednak możliwość, że obligacja zabezpieczona towarami wygeneruje dla inwestora wyższą stopę zwrotu niż tradycyjna. Ponieważ ich podstawą są towary, wszystko zależy od rynku.
