Ponieważ Comcast Corp. (CMCSA) jest niedostępny dla aktywów 21st Century Fox (FOXA), a oferta dla Sky jest wciąż otwarta, operator kablowy może chcieć skupić się na własnej branży i odkupie akcji.
Tak twierdzi MoffettNathanson z Wall Street, który przedstawił przypadek w notatce z badań dla klientów w tym tygodniu. „Telewizja ma się naprawdę dobrze, a jednak Comcast robi wszystko, aby stać się kimś innym niż firmą kablową”, napisał MoffettNathanson w notatce z badań w czwartek (26 lipca). Ponieważ Comcast nadal koncentruje się na dywersyfikacji poza kablami, firma z Wall Street zasugerowała, że inwestorzy postawili na konkurencję Charter Communications Inc. (CHTR). „Więc jak ironiczne to jest? Najlepszym sposobem, aby zagrać w dobre wyniki Comcast… jest zakup Karty. ”(Zobacz więcej: Comcast Drops Licytacja za Fox, Ceding to Disney.)
Comcast Beats On The Front EPS For Q2
Firma z Wall Street była zmuszona sprawić, że ten argument poprowadzi silny pokaz dla Comcast w drugim kwartale. Operator kablowy z Filadelfii odnotował zysk w wysokości 3, 22 mld USD, czyli 0, 69 USD na akcję za drugi kwartał. Wyłączając opłaty, EPS wyniósł 0, 69 USD na akcję, przekraczając szacunkową wartość EPS na Wall Street wynoszącą 0, 60 USD na akcję. Przychody wzrosły o 2, 1% do 21, 7 miliardów dolarów, czyli mniej niż 21, 9 miliarda dolarów, których szukała Wall Street. Comcast podał, że dodał 260 000 klientów Internetu w ciągu trzech miesięcy zakończonych w czerwcu, co oznacza 49% skok w porównaniu z rokiem ubiegłym. Przychody z łączy szerokopasmowych wzrosły o 9, 3% rok do roku. Comcast ujawnił również, że ma wolne przepływy pieniężne w wysokości 4, 3 miliarda dolarów. W drugim kwartale straciła subskrybentów wideo.
„Dalszy od bycia czymś, z czego Comcast powinien się dywersyfikować, podstawowy biznes kablowy jest w rzeczywistości znacznie lepszym biznesem niż obecne wyceny dają temu wyraz”, napisał MoffettNathanson w notatce badawczej. Karta może być atrakcyjna dla inwestorów, biorąc pod uwagę, że akcje spadły w tym roku o około 18%, a akcje Comcast wzrosły o ponad 5%. Obecna wycena Karty Barron's peg na około 65 miliardów dolarów.
MoffettNathanson nie oczekuje, że Comcast skorzysta z jego rad
Mimo to, pomimo sugestii MoffettNathanson, firma nie uważa, że Comcast zastosuje się do niej, gdy będzie podążać za Sky. (Zobacz więcej: Comcast podnosi ofertę Sky do 34 mld USD). Zamiast wybierać inny zasób treści w postaci Sky, zalecił wykup akcji. „Mocne podstawy w kablówkach będą nadal ustępować ambicjom Comcast wobec Sky”, napisał MoffettNathanson w notatce, według Barrona. „Oferty Comcast na Sky przy 14-krotnej Ebitdzie nie da się uzasadnić w porównaniu z zawsze dostępną alternatywą odkupu akcji o wartości mniejszej niż 7-krotna EBITDA… wielokrotność, która naszym zdaniem wydaje się zbyt niska”.
