Wszyscy inwestujemy z nadzieją, że któregoś dnia nie będziemy musieli pracować, ale będziemy mieli wystarczająco dużo pieniędzy, aby utrzymać się z naszych inwestycji. Pozostaje pytanie, czy zwykły inwestor naprawdę może pokonać rynek? Czy mamy to, czego potrzeba, aby wygrać z pośrednikami i instytucjami, które zainwestowały miliony, a nawet miliardy, w rynek? Według Terrance'a Odeana, profesora finansów z University of California, Berkley's Haas School of Business, „wiele błędów popełnianych przez inwestorów wynika z braku zrozumienia wrodzonych wad”., przedstawiamy niektóre opinie na temat pokonania rynków od ekspertów w tej dziedzinie.
Kluczowe dania na wynos
- Ustalenie, czy dasz radę pokonać rynek, nie jest łatwe, ale odpowiedzi na ogół różnią się w zależności od tego, kogo zapytasz. Przeciętny inwestor może nie mieć bardzo dobrych szans na pokonanie rynku. Zwykli inwestorzy mogą być w stanie uzyskać lepszą korektę o ryzyko zwraca, koncentrując się na mniejszej stracie. Zastanów się nad korzystaniem z tanich platform, tworząc portfel z odpowiednim celem i uważaj na główne ryzyko.
Dawid i Goliat
Czy potrafisz pokonać rynek? Odpowiedź na to pytanie nie jest łatwa, a odpowiedzi na ogół różnią się w zależności od tego, kogo pytasz. Pokonując rynek, mówimy o codziennej pracy Amerykanów, którzy inwestują, aby uzyskać większe zyski kapitałowe i więcej zwrotów niż S&P 500. Według jednego eksperta inwestorzy mogą być zmuszeni do rezygnacji z czegoś w zamian za wyższe zyski.
„Wszyscy mamy w sobie kradzież. Kupujemy papiery wartościowe, ponieważ uważamy, że znamy kogoś lub coś, czego inni nie wiedzą. Nie sądzę, aby ktokolwiek mógł konsekwentnie przewyższać S&P 500, nie przyjmując ryzyka większego niż ryzyko rynkowe”, powiedział David EY Sarna, autor „History Of Greed”.
Nie modeluj się według profesjonalistów
Podczas gdy niektórzy z nas dysponują narzędziami i połączeniami niezbędnymi do podejmowania świadomych decyzji, które doprowadzą nas do portfela z wyższymi zwrotami, inni, tacy jak maklerzy giełdowi, bankowcy i duże korporacje, prawdopodobnie mają przewagę, prawda?
Oczywiście, osoby z branży finansowej mają poufne informacje, których nie mogą legalnie handlować. Ale posiadają także umiejętności analizy sprawozdań finansowych niezbędne do lepszego wglądu w dane przedsiębiorstwo.
Nie modeluj się po profesjonalistach finansowych, którzy mają historię umiejętności analitycznych.
Pokonać rynek: prawdopodobieństwa
„Rzeczywistość polega na tym, że zawsze będzie przynęta, aby spróbować pokonać rynek, zwłaszcza że ci, którzy konsekwentnie go pokonują, są tak bardzo szanowani (Bill Miller, Peter Lynch) i / lub są dobrze wynagradzani (zarządzający funduszami hedgingowymi). Myślę, że rynek można pokonać, ale nawet zepsuty zegar ma rację dwa razy dziennie. Najlepszy sposób, aby to opisać: jest to możliwe, ale nie prawdopodobne ”, mówi Robert Laura, autor„ Naked Retirement: A Stimicing Guide To A Sensable Emerytura ”i prezes Grupy Finansowej SYNERGOS.
Według Laury przeciętny inwestor indywidualny ma niewielkie szanse na pokonanie rynku. Mówi, że wspólny inwestor korzysta z funduszy inwestycyjnych, utknął w planach 401 (k), które zasadniczo śledzą szerszy indeks i płaci wyższe opłaty w porównaniu do akcji, funduszy indeksowych lub funduszy ETF. Ponadto wiele inwestycji typu fundusze wspólnego inwestowania nie wykorzystuje zlecenia stop loss w celu ochrony zysków, a zatem nie zawsze zapewnia rodzaj ochrony, jaki mogą wykonywać zindywidualizowane portfele. Jak to ujął, „inwestorzy są nastawieni na porażkę od samego początku”.
Inwestowanie w 401 (k) s nie jest lepsze. „Większość 401 (k) nie jest poddawana testom porównawczym, a większość firm nie ma dobrej polityki inwestycyjnej do wybierania funduszy w ramach programu. U wielu nie można nawet uzyskać niektórych klas aktywów, a większość doradców to handlowcy, a nie powiernicy i właśnie nauczyłem sprzedawać fundusze ”- dodaje Laura.
Dobrze, że o wiele więcej inwestorów bierze na siebie odpowiedzialność i zainteresowanie swoimi inwestycjami. Podejmują inicjatywę, aby dowiedzieć się, jak działają ich inwestycje i są mniej zastraszani. Laura mówi, że inwestorzy dowiadują się, że poszczególne akcje nie są tak przerażające, jak wszyscy sugerują, i że każdy ma dostęp do cennych informacji, jeśli wiedzą, gdzie je znaleźć i jak je zastosować.
„Pojawienie się funduszy ETF i inwestowanie w indeksy pozwalają ludziom naśladować rynek, zamiast próbować go pokonać, co jest lepszą, tańszą perspektywą” - dodaje Laura.
Zgubiona przyczyna?
„Wszystkie dowody potwierdzają rozczarowujący fakt, że zwykli inwestorzy jako całość osiągają gorsze wyniki na rynku. Dopóki próbują„ pokonać rynek ”, faktycznie osiągają gorsze wyniki”, powiedział Todd R. Tresidder, założyciel FinancialMentor.com, w 2010 r.
Według Tresiddera najlepszym sposobem dla zwykłych inwestorów na osiągnięcie lepszych zwrotów skorygowanych o ryzyko jest skupienie się nie na wynikach, ale na mniejszej stracie. Innymi słowy, zwykli inwestorzy mają jedną przewagę konkurencyjną - płynność.
„Duzi inwestorzy to rynek, ale mały facet jest zwinny i może kupować lub sprzedawać bez wpływu na rynek - coś, czego duży facet nie może zrobić. Systematyczne zarządzanie ryzykiem może zapewnić regularnym inwestorom podobne lub nieznacznie lepsze wyniki inwestycyjne w porównaniu do wprowadzać na rynek znacznie mniejsze ryzyko ”, mówi.
Pomagać szanse
Co może zrobić inwestor, aby zwiększyć swoje szanse na pokonanie rynku? Laura mówi, że możesz zrobić kilka rzeczy.
Oszczędzać pieniądze
Korzystaj z tanich funduszy i / lub taniej platformy do transakcji. Naprawdę nie ma sensu próbować zwiększać szansy na uzyskanie wyższych zysków, jeśli zamierzasz wydać dużo pieniędzy na inwestowanie swoich pieniędzy. Poszukaj okazji, aby spróbować obniżyć koszty, jeśli zarządzasz własnym portfelem. Pamiętaj: najlepszym sposobem na zarabianie pieniędzy jest oszczędzanie pieniędzy.
Potrzebujesz dyscypliny
Niezależnie od tego, jakie są twoje cele i intencje, musisz mieć plan. A kiedy masz już plan, musisz się go trzymać, bez względu na okoliczności. Ustanów i przestrzegaj dyscypliny, która przekłada się na robienie tego, co powiedziałeś.
Portfolio z celem
Podaj każdej inwestycji w swoim portfelu cenę kupna, cenę wstrzymania i cenę sprzedaży wraz z jednym lub dwoma powodami, aby kupować, trzymać lub sprzedawać po tej wartości. Daje to określone kryteria działania i zapewnia portfelowi cel i określony kierunek.
Ryzyko nagłówka
Uważaj na główne ryzyko. Termin ten odnosi się do szoku związanego z wiadomościami, który może mieć wpływ na akcje spółki, branżę lub sektor. Skonfiguruj powiadomienia e-mail o swoich inwestycjach, aby nowe informacje o nich pojawiały się na wczesnym etapie, aby rozważyć zmiany. Oznacz w kalendarzu rzeczy do obejrzenia, takie jak daty zarobków, harmonogramy własności intelektualnej i raporty branżowe, takie jak spotkania Rezerwy Federalnej, liczby bezrobotnych, nowe mieszkania i inne informacje, które wpłyną na konkretny sektor lub bezpieczeństwo.
Sarna sugeruje inwestowanie w to, co znasz i rozumiesz, takie jak solidne, zyskowne małe czapki, a nawet mikrokaptyki w niszach, które możesz monitorować i zrozumieć. Mogą one docenić znacznie szybciej niż duże czapki o równoważnych cenach.
Jedynym sposobem na uzyskanie wyższych zysków rynkowych jest uzyskanie przewagi konkurencyjnej. „Opracowywany jest albo poprzez przepływ wiedzy i informacji, albo poprzez szeroko zakrojone badania, w wyniku których powstaje strategia inwestycyjna wykorzystująca nieregularne zachowania rynkowe”, mówi Tresidder.
Według Tresidder jedynym sposobem na lepsze wyniki na rynkach jest wypracowanie przewagi konkurencyjnej, która przewyższa koszty transakcji i pasywny zwrot z rynku.
Dolna linia
Debata na temat tego, czy inwestor indywidualny może pokonać rynek, jest tak stara jak sama giełda. Ci, którzy znaleźli inwestowanie fortuny, często będą głosić, że posiadają doskonałe umiejętności analityczne, które pozwoliły im przewidzieć rynek. Inwestorzy, którzy poniosą straty, opowiedzą zupełnie inną historię.
