Co to jest zagraniczny inwestor instytucjonalny (FII)?
Zagraniczny inwestor instytucjonalny (FII) to inwestor lub fundusz inwestycyjny zarejestrowany w kraju innym niż kraj, w którym inwestuje. Inwestorzy instytucjonalni to przede wszystkim fundusze hedgingowe, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i fundusze wspólnego inwestowania. Termin ten jest najczęściej używany w Indiach i odnosi się do firm zewnętrznych inwestujących na rynkach finansowych Indii.
Zagraniczny inwestor instytucjonalny (FII)
Zrozumienie zagranicznego inwestora instytucjonalnego (FII)
Zagraniczny inwestor instytucjonalny (FII) to każdy rodzaj dużego inwestora, który prowadzi działalność w kraju innym niż kraj, w którym zakupiony jest instrument inwestycyjny. Oprócz powyższych rodzajów inwestorów, inni obejmują banki, dużych nabywców korporacyjnych lub przedstawicieli dużych instytucji. Wszystkie FII zajmują pozycję na zagranicznym rynku finansowym w imieniu kraju macierzystego, w którym są zarejestrowane.
Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) w Indiach
Kraje o największym wolumenie zagranicznych inwestycji instytucjonalnych to kraje o gospodarkach rozwijających się. Tego rodzaju gospodarki zapewniają inwestorom większy potencjał wzrostu niż w gospodarkach dojrzałych. Dlatego inwestorzy ci najczęściej znajdują się w Indiach, z których wszyscy muszą zarejestrować się w Radzie Papierów Wartościowych i Giełd w Indiach, aby uczestniczyć w rynku.
Przykład zagranicznego inwestora instytucjonalnego (FII)
Jeśli na przykład fundusz wspólnego inwestowania w Stanach Zjednoczonych widzi okazję inwestycyjną w spółce z siedzibą w Indiach, może nabyć akcje na indyjskiej giełdzie publicznej i zająć długą pozycję na szybko rosnącym rynku akcji. Jest to również korzystne dla prywatnych inwestorów krajowych, którzy mogą nie być w stanie zarejestrować się w Securities and Exchange Board of India. Zamiast tego mogą inwestować w fundusz wspólnego inwestowania i brać udział w wysokim potencjale wzrostu.
Przepisy dotyczące inwestowania w indyjskie firmy
Wszystkie FII mogą inwestować na pierwotnym i wtórnym rynku kapitałowym Indii tylko za pośrednictwem krajowego programu inwestycji portfelowych (PIS). Program ten pozwala FII na zakup akcji i obligacji indyjskich spółek na zwykłych giełdach publicznych w Indiach.
Istnieje jednak wiele przepisów objętych programem. Istnieje pułap dla wszystkich FII, który stwierdza, że maksymalna kwota inwestycji może wynosić tylko 24% opłaconego kapitału indyjskiej firmy otrzymującej inwestycję. Maksymalną inwestycję można zwiększyć powyżej 24% poprzez zatwierdzenie przez zarząd i wydanie specjalnej rezolucji. Pułap obniża się do 20% opłaconego kapitału na inwestycje w bankach sektora publicznego.
Bank Rezerw Indii monitoruje codzienne przestrzeganie tych pułapów w odniesieniu do wszystkich zagranicznych inwestycji instytucjonalnych. Sprawdza zgodność, wprowadzając punkty odcięcia 2% poniżej maksymalnych kwot inwestycji. Daje to szansę na ostrzeżenie indyjskiej firmy otrzymującej inwestycję, zanim zezwoli na zainwestowanie ostatnich 2%.
Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni w Chinach
Podczas gdy Stany Zjednoczone są największym celem bezpośrednich inwestycji zagranicznych, Chiny są popularnym faworytem i w ciągu ostatnich kilku lat złagodziły swoje ograniczenia. W 2016 r. Krajowa administracja walutowa dała wykwalifikowanym zagranicznym inwestorom instytucjonalnym renminbi wymagania, aby wielkość ich inwestycji odpowiadała pewnemu odsetkowi aktywów, z wyjątkiem zagranicznych funduszy państwowych, autorów monetarnych i banków centralnych. Niektóre inwestycje mogą przekroczyć ograniczony rozmiar, jeśli uzyskają zgodę.
Przed zmianami zagraniczni inwestorzy instytucjonalni musieli uzyskać zgodę agencji regulacyjnej na zakup dowolnej kwoty akcji i obligacji. Agencja przyznała kwoty również indywidualnie. Początkowo około 20 krajów otrzymało kwoty na kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych renminbi.
