Cagr vs. Irry: jaka jest różnica?

CAGR vs. IRR: Przegląd

Złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) mierzy zwrot z inwestycji w pewnym okresie. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) mierzy również wyniki inwestycyjne. Chociaż CAGR jest łatwiejszy do obliczenia, IRR może poradzić sobie w bardziej skomplikowanych sytuacjach.

Najważniejsze rozróżnienie między CAGR i IRR polega na tym, że CAGR jest na tyle prosty, że można go obliczyć ręcznie. Natomiast bardziej skomplikowane inwestycje i projekty lub te, które mają wiele różnych wpływów i wypływów środków pieniężnych, najlepiej oceniać za pomocą IRR. Aby powrócić do stawki IRR, idealny jest kalkulator finansowy, Excel lub system księgowania portfela.

CAGR pomaga określić zwrot z inwestycji w określonym przedziale czasu. Ma to swoje zalety, ale istnieją wyraźne ograniczenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć.

W sytuacjach, w których występuje wiele przepływów pieniężnych, metoda IRR jest zwykle uważana za lepszą niż CAGR.

CAGR

Koncepcja CAGR jest stosunkowo prosta i wymaga tylko trzech podstawowych danych wejściowych: wartości początkowej inwestycji, wartości końcowej i okresu. Narzędzia online, w tym kalkulator CAGR Investopedia, wyplują CAGR podczas wprowadzania tych trzech wartości.

Wartość początkowa = 1000

Wartość końcowa = 2200

Przedział czasu (n) = 4

^ (1 / n) - 1

W powyższym przypadku CAGR wynosi 21, 7%.

CAGR przewyższa średnią wartość zwrotu, ponieważ bierze pod uwagę sposób, w jaki inwestycja jest łączona w czasie. Jest on jednak ograniczony, ponieważ zakłada wygładzony zwrot w mierzonym okresie, biorąc pod uwagę jedynie wartość początkową i końcową, gdy w rzeczywistości inwestycja zwykle doświadcza krótkoterminowych wzrostów i spadków. CAGR podlega również manipulacji, ponieważ zmienna dla okresu jest wprowadzana przez osobę obliczającą i nie jest częścią samego obliczenia.

IRR

IRR jest jednolita dla inwestycji różnego rodzaju i jako taka, IRR może być stosowana do rangowania wielu potencjalnych projektów na stosunkowo równej podstawie. IRR jest również wskaźnikiem stopy zwrotu, ale jest bardziej elastyczny niż CAGR. Podczas gdy CAGR po prostu używa wartości początkowej i końcowej, IRR bierze pod uwagę wiele przepływów pieniężnych i okresów - odzwierciedlając fakt, że wpływy i wypływy środków pieniężnych często występują stale, jeśli chodzi o inwestycje. IRR może być również stosowany w finansach przedsiębiorstw, gdy projekt wymaga wypływów środków pieniężnych z góry, ale następnie skutkuje napływem środków, gdy inwestycja się opłaca. Rozważ następującą inwestycję:

Przykładowa inwestycja
Okres czasu	Przepływ środków pieniężnych
0	-1000
1	400
2)	500
3)	600
4	700