Spis treści
- Co to jest kruszec?
- Zrozumieć Bullion
- Jak banki pożyczają i sprzedają złoto
- Rynek kruszców
- Kupowanie i inwestowanie w złoto
Co to jest kruszec?
Złoto to złoto i srebro, które oficjalnie uznaje się za mające co najmniej 99, 5% czystości i ma postać sztabek lub wlewków. Rządy i banki centralne często utrzymują kruszec.
Aby stworzyć złoto, firmy wydobywcze muszą najpierw odkryć złoto i usunąć je z ziemi w postaci rudy złota, połączenia złota i skał mineralizowanych. Złoto jest następnie wydobywane z rudy za pomocą chemikaliów lub ekstremalnego ciepła. Powstały czysty kruszec jest również nazywany „kruszcem rozdrobnionym”. Złoto zawierające więcej niż jeden rodzaj metalu nazywane jest „kruszcem niepodzielnym”.
Kluczowe dania na wynos
- Złoto odnosi się do fizycznego złota i srebra o wysokiej czystości, które często są przechowywane w postaci sztabek, wlewków lub monet. Bulion może czasami być uważany za prawny środek płatniczy i często jest utrzymywany jako rezerwy przez banki centralne lub w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych. kupuj lub sprzedawaj złoto przez dealerów, którzy są aktywni na jednym z kilku globalnych rynków złota. Inwestowanie w złoto i srebro może być łatwiej zrealizowane poprzez fundusze typu ETF lub kontrakty futures.
Zrozumieć Bullion
Sztabkę można czasem uznać za prawny środek płatniczy, najczęściej utrzymywany w rezerwach przez banki centralne lub wykorzystywany przez inwestorów instytucjonalnych w celu zabezpieczenia się przed skutkami inflacyjnymi ich portfeli. Około 20% wydobywanego złota jest w posiadaniu banków centralnych na całym świecie. Złoto to jest przechowywane w sztabach rezerw, które bank wykorzystuje do regulowania długu międzynarodowego lub stymulowania gospodarki poprzez pożyczki złota. Bank centralny pożycza złoto ze swoich rezerw kruszców w bankach kruszców w wysokości około 1%, aby pomóc zebrać pieniądze.
Banki kruszcowe są zaangażowane w taką czy inną działalność na rynkach metali szlachetnych. Niektóre z tych działań obejmują rozliczanie, zarządzanie ryzykiem, hedging, handel, przechowywanie i działanie jako pośrednicy między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcami. Prawie wszystkie banki kruszców są członkami London Bullion Market Association (LBMA), rynku pozagiełdowego (OTC), który oferuje niewiele lub wcale przejrzystości w swoich transakcjach. Rynki pozagiełdowe to sieci dealerów produktów finansowych, towarów i papierów wartościowych, które nie handlują na scentralizowanej giełdzie.
Członkami LBMA są banki takie jak:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS lub Union Bank of Switzerland CitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC lub Hong Kong and Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank
Jak banki pożyczają i sprzedają złoto
Kiedy bank centralny pożycza złoto bankom kruszców na określony czas, powiedzmy trzy miesiące, otrzymuje równowartość pieniężną złota pożyczonego bankowi złota. Bank centralny pożycza te pieniądze na rynku według stawki najmu znanej jako Gold Forward Oferowane stopy (GOFO), która jest publikowana codziennie przez LBMA. Im wyższy wskaźnik najmu, tym większa zachęta bank centralny do pożyczania złota z rezerw. Banki złota, które pożyczają złoto, mogą sprzedawać złoto lub pożyczać je firmom wydobywczym.
Jeśli bank kruszców sprzedaje złoto na rynku kasowym, otrzyma gotówkę za transakcję. Rynek kasowy to miejsce, w którym kruszce i inne towary są przedmiotem obrotu według obowiązującego kursu rynkowego. Wzrost podaży złota na rynku obniża jego cenę. Bank kruszców ma nadzieję, że do czasu, kiedy planuje się odkupić złoto z rynku kasowego, cena kruszców będzie niższa, aby bank mógł je odkupić po niższej cenie niż pierwotnie sprzedał. Pod koniec okresu kredytowania bank kupuje złoto i zwraca je bankowi centralnemu.
Banki złota, które pożyczają złoto firmom wydobywczym, zwykle robią to, aby sfinansować projekt prowadzony przez firmę. Firma wydobywcza pożyczałaby również złoto, gdyby zawarła terminową umowę zabezpieczającą, w której złoto, które nie zostało jeszcze wydobyte lub wydobyte z ziemi, jest przedsprzedawane nabywcom. Jeżeli niektórzy lub wszyscy jego nabywcy spodziewają się fizycznej dostawy złota, firma wydobywcza zdecyduje się pożyczyć złoto od banku, które następnie zostanie dostarczone nabywcom na drugim końcu umowy terminowej. Złoto pożyczone firmom wydobywczym jest zwykle spłacane z przyszłej produkcji wydobywczej.
Rynek kruszców
Sztabki są przedmiotem obrotu na rynku kruszców, który jest przede wszystkim rynkiem OTC otwartym 24 godziny na dobę. Wolumen obrotu na rynku kruszców jest wysoki, ponieważ obejmuje zdecydowaną większość cen handlu kruszcami w danym dniu. Większość transakcji jest zawierana elektronicznie lub telefonicznie. Istnieją różne rynki złota na całym świecie, w tym w Londynie, Nowym Jorku, Tokio i Zurychu.
Na cenę złota kruszcowego wpływa popyt ze strony firm, które wykorzystują złoto do wyrobu biżuterii i innych produktów. Na cenę wpływa również postrzeganie całej gospodarki. Na przykład złoto staje się bardziej popularne jako inwestycja w czasach niestabilności gospodarczej.
Chociaż złoto ma zwykle większy popyt, zarówno złoto, jak i srebro jest postrzegane przez wielu inwestorów jako inwestycja bezpieczna. Status bezpiecznej przystani zwykle prowadzi do wzrostu cen podczas wydarzeń geopolitycznych, takich jak wojna, działalność terrorystyczna i wszelka niestabilność, która może prowadzić do konfliktu. Ponadto globalne problemy finansowe, takie jak obawa przed rządowym niewywiązaniem się z długów lub upadek finansowy kraju, prowadzą do wzrostu popytu na złoto.
Rosnące ceny lub inflacja w gospodarce mają tendencję do zmniejszania zwrotu z inwestycji. Jeśli na przykład inwestor zarobił 4% na obligacji, a ceny wzrosły o 2%, zwrot z inwestycji w obligację wyniósł tylko 2% w ujęciu realnym. Jeśli ogólne ceny rosną, towary również mają tendencję wzrostową. W rezultacie złoto i srebro są wykorzystywane do zabezpieczenia portfeli inwestycyjnych przed inflacją.
Kupowanie i inwestowanie w złoto
Istnieją różne sposoby inwestowania lub posiadania złota. Należy pamiętać, że podobnie jak w przypadku innych inwestycji, ceny kruszców mogą się zmieniać, co oznacza ryzyko straty. Poniżej znajduje się kilka popularnych sposobów inwestowania w kruszce przez uczestników rynku.
Forma fizyczna
Inwestor, który chce zakupić metale szlachetne, może go nabyć w postaci kruszców fizycznych lub papierowych. Sztabki złota lub srebra lub monety można kupić od renomowanego sprzedawcy i przechowywać w sejfie w domu, w banku lub w depozycie innej firmy. Możesz także kupić sztabki na przydzielonym koncie w banku, który przechowuje sztabę dla klienta. Klient ma pełną prawną własność złota. Jeśli bank stoi w obliczu bankructwa, wierzyciele nie mają roszczeń do złota na przydzielonym koncie, ponieważ należy on do klienta lub właściciela, a nie do banku.
Fundusze inwestycyjne giełdowe (ETF)
Chociaż nie jest to równoważne z posiadaniem złota, inwestowanie w złoto lub srebro za pośrednictwem funduszy giełdowych (ETF) umożliwia inwestorom dostęp do rynku kruszców. ETF to fundusze, które zawierają zbiór papierów wartościowych, podczas gdy fundusz zwykle śledzi indeks bazowy. W przypadku ETF-ów Gold lub Silver aktywami bazowymi mogą być złote certyfikaty lub srebrne certyfikaty, a nie sam fizyczny kruszec. Złote certyfikaty można wymienić na fizyczne złoto lub ekwiwalent pieniężny w banku kruszców. Fundusze ETF można kupować i sprzedawać podobnie jak akcje przy użyciu standardowego rachunku maklerskiego lub rachunku maklerskiego IRA. ETF-y zazwyczaj mają niskie opłaty i dla większości inwestorów łatwiej jest uzyskać dostęp do rynku kruszców zamiast posiadać fizyczne srebro lub złoto.
Kontrakty futures
Inwestorzy mogą również kupić kontrakt futures na sztabki, który jest umową kupna lub sprzedaży składnika aktywów lub towaru po ustalonej cenie, a umowa zostanie rozliczona w określonym dniu w przyszłości. W przypadku kontraktów futures na złoto i srebro sprzedawca zobowiązuje się dostarczyć kupującemu złoto w dniu wygaśnięcia umowy. Dopóki nie dojdzie do dostawy, kupujący nie będzie właścicielem złota i będzie jedynie właścicielem papierowego kontraktu na złoto. Jeśli jednak kupujący nie chce posiadać sztabek złota lub monet, umowę można sprzedać przed datą wygaśnięcia lub można ją przedłużyć do nowej.
Ważne jest, aby pamiętać, że futures handlują kontraktami, a nie akcjami, co oznacza, że mogą łatwo kosztować 100 000 USD za jeden kontrakt. W rezultacie brokerzy pozwalają inwestorom o dużej zdolności kredytowej pożyczać na marży, która jest zasadniczo pożyczką od brokera. Kontrakty futures mogą być dość zyskowne, biorąc pod uwagę ich duże kwoty nominalne, ale mogą również prowadzić do znacznych strat, jeśli cena kruszców wzrośnie niekorzystnie. Zazwyczaj kontrakty futures najlepiej nadają się dla najbardziej doświadczonych inwestorów.
