Każdy inwestor wierzy w strategię kupna i trzymania. Jedynym tematem sporu jest to, jak długo powinien trwać okres przetrzymywania. Na każdego nastolatka, który kupuje niedowartościowane akcje i zatrzymuje je przez 8 dekad, zbierając dywidendy po drodze, jest dziesiątki spekulantów, którzy chcą wyjść z pozycji w niecały tydzień. Co wymaga nie tylko szybkiej wyceny akcji, ale także wystarczająco wysokiej wartości, aby zrównoważyć wszelkie koszty transakcji. Swing trading jest dla inwestora, który dosłownie nie może się doczekać weekendu.
Zaletą bycia małym i zwinnym jest tutaj. Dyrektor ds. Inwestycji w California State Teachers 'Emerytury System (188 miliardów dolarów w aktywach) nie może podążać za wskaźnikami technicznymi i przenieść swoich pieniędzy na pensy, które jego zdaniem wzrosną o 20% w krótkim okresie. Przynajmniej nie, jeśli chce pracy na dłuższą metę. Ale może trader z mniejszym minusem i większym minusem.
Te wskaźniki techniczne są narzędziami matematycznymi, które mogą wyodrębnić przydatne informacje z wykresu giełdowego, które mogą czasem wydawać się arbitralne. W rękach wystarczająco szczęśliwego spekulanta odpowiednie wskaźniki techniczne mogą oznaczać szansę na zysk. Oto tylko niektóre z najczęściej używanych przez handlarzy huśtawkami, w kolejności rosnącej złożoności.
Wolumen bilansowy ma odkryć związek między ceną a liczbą sprzedawanych akcji. Teoria jest prosta i ma powierzchowny sens. Jeśli w obrocie znajduje się o wiele więcej jednostek akcji niż poprzednio, ale cena pozostaje taka sama, jest to pozycja niemożliwa do utrzymania. Zapas jest tak duży, że jego cena powinna wzrosnąć, a przynajmniej tak myśli. (Ten wskaźnik nie uwzględnia faktu, że dla każdego, kto kupuje dany przedmiot, sprzedaje ktoś inny.) Aby obliczyć wolumen bilansowy, zacznij od dowolnego punktu. Powiedzmy, że w dniu 1 akcje MNO są sprzedawane po 19 USD za 100 000 wolumenów. Następnego dnia cena rośnie, nie ma znaczenia, ile. Ale 150 000 akcji zmienia się w ręce. Wolumen bilansowy wynosi teraz 250 000. Następnego dnia cena spada, ponieważ w obrocie znajduje się 160 000 akcji. Teraz wolumen bilansowy wynosi 90 000. Saldo bilansowe nie ma wiele więcej niż to. Mierzy jedynie dni zaliczki i spadku netto, ważąc każdego dnia liczbę transakcji w obrocie. Obliczyć objętość bilansową na okres lat, a ostatecznie wzrośnie ona do średniej, dlatego objętość bilansowa jest używana wyłącznie w krótkim okresie.
A kiedy stosuje się go krótkoterminowo, zalecenia są proste. Jeśli ceny wzrosną przy spadku wolumenu bilansu, kup. Jeśli ceny spadną przy wzroście wolumenu bilansu, sprzedaj. Gdy ilości poruszają się w tandemie, nie rób nic. Przykładem są tutaj saldo danych wolumenu AT&T (T) z ostatnich 10 dni:
Cena i wolumen bilansowy różnią się, przynajmniej na końcu. Dane mówią o rozładowaniu akcji AT&T, aby wykorzystać potencjał zysków krótkoterminowych.
Tempo zmian cen uwzględnia ostatnie ceny zamknięcia w stosunku do starszych. Weź dzisiejszą cenę zamknięcia, nazwij ją 20 USD. Odejmij cenę zamknięcia kilka dni temu. 3 dni? Jasne, czemu nie. Powiedzmy, że to było 16 USD. Następnie podziel różnicę przez tę starą cenę zamknięcia. Co sprawiłoby, że stopa zmiany ceny.25. Patrząc na względne ruchy, a nie na surowe dane w dolarach, tempo zmian cen powinno dać siłę. Im dalej od 0, tym silniejszy jest trend. Pozytywne oznacza presję na zakup, negatywne oznacza presję na sprzedaż.
Dzięki AT&T w ciągu ostatnich kilku dni na wykresie tempo zmian cen spadło, choć minimalnie. Dlatego powinieneś sprzedawać. (Należy pamiętać, że na wykresie wyrażone są ilości jako procenty. Fortuny zostały wygrane i utracone przez ludzi, którzy dzielą przecinek 2 miejsca od miejsca, w którym należy):
Bardziej rozbudowany wskaźnik techniczny, indeks kanału towarowego, mierzy nadwyżkę odchylenia od normy. Indeks obejmuje pewne proste operacje arytmetyczne. Zacznij od „typowej ceny” akcji, która jest po prostu średnią jej najwyższej, niskiej i zamkniętej w pewnym okresie. MNO otwiera się za 18 USD, wzrasta do 30 USD, ponownie spada do 18 USD (a przynajmniej nie mniej niż 18 USD) i zamyka za 27 USD? To typowa cena 25 USD.
Następnie odejmij prostą średnią ruchomą MNO w tym samym okresie. To tylko średnia z jej dziennych cen zamknięcia. Załóżmy, że mierzymy to w ciągu tygodnia. MNO został zamknięty za 19 USD, 24 USD, 29 USD, 21 USD i 27 USD za każdy z 5 dni, o których mowa. Zatem prosta średnia ruchoma wynosi 24 USD.
Różnica wynosi 1 USD.
Teraz obliczyć średnie bezwzględne odchylenie. Aby to zrobić, zacznij od typowej ceny dla każdego okresu. Porównaj każdą ze średniej typowej ceny i w każdym przypadku odejmij mniejszą od większej. Podziel przez liczbę okresów - w tym przypadku 5 dni - i to jest średnie bezwzględne odchylenie. Podziel to na 1 $, pomnóż przez stałą 66 2/3 i gotowe. Rezultatem jest ilość, która powinna powiedzieć ci nie tylko, kiedy ceny zmieniają kierunek, ale kiedy osiągają maksima lub minima i jak mocno. Jeśli indeks kanału towarowego wynosi> 100, dane mówią o zakupie. Jeśli <-100, sprzedaj. W przeważającej większości przypadków indeks kanałów towarowych nie zaleca kupowania ani sprzedawania.
Oto indeks kanałów towarowych dla AT&T w tym samym okresie:
Należy pamiętać, że dane zalecają zakup, mimo że 2 dni wcześniej wydano przeciwną rekomendację. Ignorując wartości bezwzględne <100, indeks kanału towarowego wskazuje na sprzedaż lub zakup tylko w rzadkich okolicznościach. Zwłaszcza w przypadku akcji typu blue-chip, takich jak AT&T.
Dolna linia
Idealny uniwersalny wskaźnik techniczny, który niezawodnie daje odpowiednią rekomendację kupna lub sprzedaży, musi jeszcze zostać opracowany i może przekraczać możliwości ludzkie. Ale analitycy będą dążyć do jego znalezienia. Tymczasem wolumen bilansowy, tempo zmian cen i indeks kanałów towarowych stanowią trzy zrozumiałe sposoby analizowania zmian cen w celu podejmowania decyzji.
