Co to jest hossa?
Hossa jest warunkiem rynku finansowego grupy papierów wartościowych, w których ceny rosną lub mają wzrosnąć. Termin „hossa” jest najczęściej używany w odniesieniu do giełdy, ale może być stosowany do wszystkich transakcji, takich jak obligacje, nieruchomości, waluty i towary. Ponieważ ceny papierów wartościowych rosną i spadają zasadniczo w sposób ciągły podczas obrotu, termin „hossa” jest zwykle zarezerwowany na dłuższe okresy, w których rośnie duża część cen papierów wartościowych. Hossy trwają zwykle miesiące, a nawet lata.
Bull Market
Zrozumienie rynków byków
Hossy charakteryzują się optymizmem, zaufaniem inwestorów i oczekiwaniami, że dobre wyniki powinny trwać przez dłuższy czas. Trudno jest konsekwentnie przewidzieć, kiedy trendy na rynku mogą się zmienić. Część trudności polega na tym, że efekty psychologiczne i spekulacje mogą czasami odgrywać dużą rolę na rynkach.
Nie ma konkretnych i uniwersalnych wskaźników wykorzystywanych do identyfikacji hossy. Być może jednak najczęstszą definicją hossy jest sytuacja, w której ceny akcji rosną o 20%, zwykle po spadku o 20%, a przed drugim spadkiem o 20%. Ponieważ rynki hossy są trudne do przewidzenia, analitycy zazwyczaj rozpoznają to zjawisko dopiero po jego wystąpieniu. Znaczącym hossą w najnowszej historii był okres od 2003 do 2007 roku. W tym czasie S&P 500 wzrósł o znaczną marżę po poprzednim spadku; w związku z wejściem w życie kryzysu finansowego w 2008 r. ponownie nastąpił znaczny spadek po hossie.
Charakterystyka hossy
Hossy zazwyczaj mają miejsce, gdy gospodarka się umacnia lub gdy jest już silna. Zwykle dzieje się tak, jak w przypadku silnego produktu krajowego brutto (PKB) i spadku bezrobocia i często zbiegają się ze wzrostem zysków przedsiębiorstw. Zaufanie inwestorów będzie również rosło przez cały okres hossy. Ogólny popyt na zapasy będzie dodatni, podobnie jak ogólny ton rynku. Ponadto nastąpi ogólny wzrost aktywności IPO podczas hossy.
W szczególności niektóre z powyższych czynników są łatwiejsze do kwantyfikacji niż inne. Podczas gdy zyski przedsiębiorstw i bezrobocie są wymierne, na przykład trudniej jest ocenić ogólny ton komentarzy rynkowych. Podaż i popyt na papiery wartościowe będą widoczne: podaż będzie słaba, a popyt będzie silny. Inwestorzy chętnie kupują papiery wartościowe, a niewielu chętnie sprzedaje. Na hossie inwestorzy chętniej uczestniczą w rynku (giełdowym) w celu uzyskania zysków.
1:44Mentalności rynku: Bulls vs. Niedźwiedzie
Bull vs. Bear Markets
Przeciwieństwem hossy jest hossa, która charakteryzuje się spadającymi cenami i zazwyczaj owijana pesymizmem. Powszechnie panujące przekonanie o pochodzeniu tych terminów sugeruje, że użycie „byka” i „niedźwiedzia” do opisania rynków pochodzi ze sposobu, w jaki zwierzęta atakują swoich przeciwników. Byk wyrzuca rogi w powietrze, a niedźwiedź zrzuca łapy w dół. Działania te są metaforami ruchu rynku. Jeśli trend się poprawi, to hossa. Jeśli trend spadnie, będzie to bessy.
Rynki byków i niedźwiedzi często pokrywają się z cyklem gospodarczym, który składa się z czterech faz: ekspansji, szczytu, skurczu i spadku. Początek hossy jest często głównym wskaźnikiem ekspansji gospodarczej. Ponieważ nastroje społeczne na temat przyszłych warunków ekonomicznych kształtują ceny akcji, rynek często rośnie, nawet zanim zaczną przyspieszać szersze miary ekonomiczne, takie jak wzrost produktu krajowego brutto (PKB). Podobnie, rynki niedźwiedzi zwykle rozpoczynają się, zanim nastąpi kurczenie się gospodarki. Spojrzenie wstecz na typową recesję w USA ujawnia spadający rynek akcji kilka miesięcy przed spadkiem PKB.
Jak skorzystać z hossy
Inwestorzy, którzy chcą skorzystać z hossy, powinni kupować wcześnie, aby skorzystać z rosnących cen i sprzedać je, gdy osiągną szczyt. Chociaż trudno jest określić, kiedy nastąpi dno i szczyt, większość strat będzie minimalna i zwykle ma charakter przejściowy. Poniżej zajmiemy się kilkoma ważnymi strategiami stosowanymi przez inwestorów w okresach hossy. Ponieważ jednak trudno jest ocenić obecny stan rynku, strategie te wiążą się również z co najmniej pewnym ryzykiem.
Jedną z najbardziej podstawowych strategii inwestowania jest proces kupowania określonego papieru wartościowego i trzymania go, potencjalnie w celu sprzedaży w późniejszym terminie. Ta strategia z konieczności wymaga zaufania ze strony inwestora: po co trzymać się na papierach wartościowych, jeśli nie spodziewasz się, że jego cena wzrośnie? Z tego powodu optymizm towarzyszący hossy pomaga podsycić podejście „kup i trzymaj”.
- Zwiększone Kup i przytrzymaj
Zwiększone kupowanie i trzymanie jest odmianą prostej strategii kupowania i trzymania i wiąże się z dodatkowym ryzykiem. Założeniem podejścia opartego na podwyższonym kupnie i trzymaniu jest to, że inwestor będzie nadal zwiększał swoje udziały w określonym papierku wartościowym, dopóki będzie rosnąć cena. Jedna powszechna metoda zwiększania pakietów sugeruje, że inwestor kupi dodatkową stałą liczbę akcji za każdy wzrost ceny akcji o ustaloną kwotę.
- Uzupełnienia Retracement
Wycofanie to krótki okres, w którym ogólny trend ceny papierów wartościowych ulega odwróceniu. Nawet podczas hossy jest mało prawdopodobne, aby ceny akcji tylko wzrosły. Prawdopodobnie będą też krótsze okresy, w których wystąpią również małe spadki, nawet jeśli ogólny trend będzie kontynuowany w górę. Niektórzy inwestorzy szukają retrospekcji na hossie i w tych okresach kupują. Strategia ta polega na tym, że zakładając kontynuację hossy, cena danego papieru wartościowego szybko wzrośnie, zapewniając inwestorowi z mocą wsteczną obniżoną cenę zakupu.
- Full Swing Trading
Być może najbardziej agresywnym sposobem na czerpanie korzyści z hossy jest proces znany jako handel pełną parą. Inwestorzy stosujący tę strategię będą odgrywać bardzo aktywną rolę, wykorzystując krótką sprzedaż i inne techniki, aby próbować wycisnąć maksymalne zyski, gdy zmiany następują w kontekście większego hossy.
Kluczowe dania na wynos
- Hossa to okres na rynkach finansowych, w którym cena aktywów lub papierów wartościowych stale rośnie. Powszechnie akceptowaną definicją hossy jest to, że ceny akcji rosną o 20% po dwóch spadkach po 20% każda. Handlowcy stosują różne strategie, takie jak zwiększone kupowanie i wstrzymywanie oraz wycofanie, aby zyskać na hossach.
Przykład hossy
Najbardziej płodny hossa we współczesnej amerykańskiej historii rozpoczęła się pod koniec ery stagflacji w 1982 r. I zakończyła podczas popiersia dotcomu w 2000 r. Podczas tego świeckiego hossy - terminu określającego hossę trwającego wiele lat - Dow Jones Industrial Average (DJIA) osiąga średnio 16, 8% rocznych zysków. NASDAQ, giełda ciężka pod względem technologicznym, pięciokrotnie zwiększyła swoją wartość w latach 1995–2000, zwiększając się z 1000 do ponad 5000. Długotrwały rynek niedźwiedzi nastąpił po hossie z lat 1982-2000. W latach 2000–2009 rynek z trudem wypracował podstawy i przyniósł średni roczny zwrot w wysokości -6, 2%. Jednak w 2009 r. Rozpoczął się dziesięcioletni okres hossy. Analitycy uważają, że ostatni hossy rozpoczął się 9 marca 2009 roku i był głównie spowodowany wzrostem zapasów technologii.
