Co to jest podwójne zwolnienie
Pojęcie podwójnego zwolnienia odnosi się do rodzaju ulgi podatkowej związanej z niektórymi obligacjami, która umożliwia zwolnienie odsetek uzyskanych z obligacji z opodatkowania jako dochód brutto zarówno z podatków federalnych, jak i państwowych. Na przykład obligacje komunalne, zwane także Munis, są zwykle zwolnione z podatków federalnych, aw niektórych stanach są również zwolnione z podatków stanowych.
ŁAMANIE W DÓŁ Podwójne zwolnienie
Status obligacji komunalnych jako podwójnie zwolniony oznacza, że uzyskane odsetki nie podlegają podatkom ani na poziomie federalnym, ani stanowym. Chociaż zarobki muni są zwolnione z podatków federalnych, mogą podlegać podatkom stanowym. Większość stanów nie opodatkuje rezydentów od dochodów odsetkowych z obligacji zwolnionych z podatku wyemitowanych w tym państwie. Te zwolnione obligacje obejmują emisje z agencji, miast i innych podmiotów politycznych. Jednak praktycznie wszystkie stany opodatkowują osoby od odsetek od obligacji wyemitowanych przez pozarządowe gminy lub agencje.
Obligacje komunalne, w tym te, których odsetki nie podlegają opodatkowaniu na poziomie stanowym lub lokalnym, są atrakcyjne dla podatników, którzy chcą zminimalizować lub uniknąć podatków od dochodów z odsetek. Te papiery wartościowe często płacą proporcjonalnie niższą stopę procentową niż emisje podlegające opodatkowaniu, takie jak obligacje korporacyjne.
Jednak w zależności od grupy podatkowej inwestora produkty podlegające opodatkowaniu mogą być dla nich bardziej korzystne. W niektórych przypadkach dochód z podwójnie zwolnionych obligacji może być alternatywną pozycją preferencyjną podatku minimalnego (AMT). Z punktu widzenia podatkowego takie traktowanie często sprawia, że obligacje emitowane w kraju macierzystym są bardziej atrakcyjne niż te emitowane poza stanem. Ponadto niektóre odsetki od miejskich papierów wartościowych są również zwolnione z lokalnego podatku dochodowego w jurysdykcjach, w których takie podatki mają zastosowanie, co technicznie czyni je potrójnie zwolnionymi z podatku.
Ograniczenia podwójnego zwolnienia
Chociaż obligacje z podwójnym zwolnieniem brzmią tak, jakby były zwolnione z wszelkich podatków, istnieją pewne ograniczenia. W niektórych przypadkach odsetki od obligacji będą podlegać alternatywnemu podatkowi minimalnemu (AMT), który jest w przeważającej mierze inną formą opodatkowania federalnego, ukierunkowanego wyraźnie na prywatne obligacje o ostrym charakterze.
Ponadto nie wszystkie obligacje komunalne są automatycznie zwolnione z podatków federalnych, stanowych lub lokalnych. Inwestorzy powinni sprawdzić, zanim kupią lub zainwestują. Ponadto niektórzy eksperci przestrzegają przed zbyt dużymi inwestycjami w obligacje państwa macierzystego tylko w celu uzyskania statusu podwójnego zwolnienia podatkowego.
