To właśnie robisz z informacjami. Jako dziecko dostałem harmonogram zajęć i poszedłem na zajęcia. Tak postąpiłem z tymi informacjami - zastosowałem się. Ale pewnego lata wczesnych lat 70. dziecko napisało program zajęć dla swojej szkoły średniej. „Załadował” się na lekcje angielskiego z tuzinem dziewcząt i innymi chłopcami. To był Bill Gates.
Teraz rynek daje nam mnóstwo informacji dwubiegunowych. Jak rozumiemy rynek z wieloma zaburzeniami osobowości?
W zeszłym tygodniu powiedziałem wam, że indeks Big Money spadł poniżej 45% i że był on niedźwiedzi w krótkim okresie, ale uparty w średnim i długim okresie. Zatrzymał się na tym kluczowym poziomie 45% i wygląda na to, że idzie w górę.
www.mapsignals.com
Biorąc pod uwagę dane z ostatniego tygodnia, być może zmieniam melodię na krótkoterminową uparty. Dlatego.
Nadszedł wrzesień, podobnie jak „niestabilność”. We wtorek, 3 września, nastąpiły gwałtownie niższe ceny indeksów giełdowych. Taryfy rozpoczęły się od Chin. Huragan Dorian wylądował na Południowej Florydzie po rozbiciu Bahamów. Specjaliści finansowi musieli powrócić do prawdziwego świata i po pracy świętować. oficjalny koniec wakacji. Krótko mówiąc, wszyscy byli nerwowi i zepsuty.
Dwa dni później była zupełnie inna historia. Szerokie rynki szalały. Ludzie zadają o wiele mniej pytań, gdy rynek idzie w górę, a nie w dół. Oto pytanie, które zawsze zadaję: co się działo pod powierzchnią? Jeśli chcesz wiedzieć, w jakim kierunku zmierza rynek, musisz zwrócić uwagę na duże pieniądze. Wtorek we wtorek nie miał w tym względzie większego znaczenia.
Oto, co widziałem: z ponad 5500 akcji i ponad 2500 funduszy giełdowych (ETF), we wtorek w dół zanotowano 71 transakcji kupna i 66 sygnałów sprzedaży. Oznacza to, że duże pieniądze kupowały więcej niż sprzedaż na brzydkim początku września. Ten trend zakupowy był kontynuowany przez cały czterodniowy wakacyjny tydzień handlu. W rzeczywistości był to pierwszy tydzień od szóstego, w którym sprzedaż przewyższała liczbę sprzedanych produktów, a czwartkowy zakup był największym pojedynczym dniem od czterech tygodni. To zwyżkowe.
Najważniejszą rzeczą, jaką zauważyłem podczas przeszukiwania danych w Mapsignals, było to, że zaprzestano sprzedaży energii. Sektor od tygodni obciąża rynek. Ale gdy szorty zaczęły pokrywać energię, inne słabe akcje podstawowe również odnotowały krótkie pokrycie.
Samo to nie budzi zaufania do rajdu. Nie lubię zlotów „badziewnych”, co oznacza, że tylko słabe akcje rosną. Dobrą wiadomością z moich danych jest to, że nie wszystkie słabe akcje. W ubiegłym tygodniu widzieliśmy także kupowanie dużych pieniędzy w markach o silnym wzroście, szczególnie w technologii.
Patrząc poniżej, gdy 25% lub więcej wszechświata sektorowego widzi kupowanie (lub sprzedaż) w ciągu tygodnia, zmienia kolor na żółty. Przez pierwszy tydzień od wielu nic się nie działo. Technologie odnotowały znaczące zakupy, a wielu wysokiej jakości akcji zostało porwanych przez dużych inwestorów. Ale było DUŻE kupowanie mediów, nieruchomości i telekomunikacji. Sektory te byłyby zwykle związane z działaniami obronnymi, ale nie sądzę w tym przypadku.
www.mapsignals.com
Chodzi o stawki. Stopy procentowe są szalenie niskie i prawdopodobnie spadną tutaj w Stanach Zjednoczonych. Stawki są również skutecznie ujemne w innych częściach świata. Na przykład Dania wydała swój pierwszy kredyt hipoteczny o ujemnym oprocentowaniu dla najlepszych kredytobiorców. Możesz dosłownie zarobić 0, 50% rocznie na zakup domu.
Duże firmy korzystają ze sprzedaży długoterminowych obligacji. Dlaczego? Ponieważ pożyczają tanie i odkupują własne akcje. Uzyskują lepszy zwrot z własnego kapitału. Wykupy podnoszą rynek. W tym niskim oprocentowaniu inwestorzy szukają wyższych stóp zwrotu - w szczególności akcji o zazwyczaj wyższych stopach dywidendy. Sektory usług komunalnych, nieruchomości i telekomunikacji są bogate w akcje o wyższych dochodach.
A ponieważ widzimy, jak inwestorzy alokują kapitał na akcje, jest to dobre dla wszystkich akcji. Pamiętaj, że posiadanie akcji jest teraz znacznie lepsze niż posiadanie obligacji po opodatkowaniu:
FactSet, Multipl
Innym ważnym powodem, dla którego jestem uparty, jest to, że rentowność 30-letnich obligacji spadła nieco poniżej rentowności S&P 500 nieco wcześniej. Nawet od momentu odzyskania po opodatkowaniu pozostaje niższy:
FactSet, Multipl
Jeśli chodzi o podstawy i wiadomości, sprawy wyglądają na zwyżkowe. Sprzedaż i zyski były świetne w drugim kwartale i spodziewam się, że nadchodzące zyski w trzecim kwartale również będą mocne. Nadciągające rozmowy handlowe w Chinach zostały potwierdzone przez obie strony, ale już wiemy, że jest to dalekie od rezolucji. Brexit bez porozumienia spotkał się z blokadą drogi z wotum nieufności dla Borisa Johnsona. Te rzeczy niekoniecznie odwrócą zwykle trudny wrześniowy miesiąc, ale mamy też zazwyczaj silną akcję pod koniec roku, aby wzmocnić sprawę byka.
Rynek rośnie i spada, co jest normalne w niespokojnych miesiącach sierpniu i wrześniu. Wszyscy mamy dostęp do tych samych informacji. Liczy się to, co z tym zrobimy. Widzę zwyżkowe dni dla amerykańskich akcji. Oprócz tego, że są najlepsi w pokazach i silni we własnych zasługach, są sanktuarium w porównaniu z resztą świata.
Jeśli chodzi o tolerowanie zmienności żołądka wywoływanej przez rynek, posłuchaj Freda Junga z filmu „Cios” - „Czasami jesteś zarumieniony, a czasem popiersie, a kiedy wstajesz, nigdy nie jest tak dobre, jak się wydaje, a kiedy jesteś przygnębiony, nigdy nie myślisz, że znowu wstaniesz, ale życie toczy się dalej. ”
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Słabe rynki mogą oferować sprzedaż akcji, jeśli inwestor jest cierpliwy.
Zastrzeżenie dotyczące badań inwestycyjnych
