Bank of America Corp. (BAC) ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał w poniedziałek, przed otwarciem handlu. Niektórzy inwestorzy obstawiają, że udział akcji wzrośnie o 8% do połowy maja. Akcje przewyższyły szerszy S&P 500 i sektor finansowy Select SPDR ETF (XLF) w 2018 r., Ze wzrostem BAC o prawie 2%, wobec spadku o około 1% w przypadku S&P 500 i 1, 5% w przypadku XLF.
Oczekuje się, że bank poinformuje, że zyski w pierwszym kwartale 2018 r. Wzrosły o prawie 44% w porównaniu z rokiem poprzednim do 0, 59 USD na akcję, podczas gdy oczekuje się, że przychody wzrosną jedynie o 2, 8% do 23, 08 mld USD. Ale biorąc pod uwagę, że inwestorzy obstawiają wzrost akcji po wynikach, oznacza to, że niektórzy inwestorzy szukają wyników kwartalnych, które spełnią te oczekiwania.
Ceny opcji przy niewielkiej zmienności
Długa strategia opcji wygranych, która wygasa 18 maja, wycenia wzrost lub spadek akcji o prawie 7, 2% od ceny wykonania 30 USD. Daje to akcje o skromnym przedziale handlowym od 27, 85 USD do 32, 16 USD. Liczba otwartych połączeń i putów po cenie wykonania 30 USD jest rozsądna, nawet przy 34 000 kontraktów otwartych i 38 000 kontraktów otwartych, co wskazuje na wystarczająco neutralny punkt widzenia. Ale otwarte zainteresowanie rośnie, gdy patrzy się w dół na łańcuchy opcji.
Wzrost o 8%
Opcje kupna w kontraktach z ceną wykonania 31 USD mają otwarty interes w wysokości 51 000 kontraktów, natomiast kontakty w cenie wykonania 32 USD mają otwarty interes w wysokości 100 000 kontraktów, a razem te dwie opcje mają wartość nominalną 7 milionów USD. Aby opcje po cenie wykonania wynoszącej 32 USD mogły przynieść zysk, wartość akcji musiałaby wzrosnąć do około 32, 40 USD, a opcje byłyby sprzedawane po około 0, 40 USD za kontrakt. Oznaczałoby to, że akcje banku Bank of America musiałyby wzrosnąć o 8% w stosunku do obecnej ceny około 30 USD.
Zakłady rosną
Liczba otwartych umów kupna dla cen wykonania 31 i 32 USD wzrosła ponad dwukrotnie w ostatnich tygodniach. Kontrakty z cenami wykonania za 31 USD wzrosły z otwartym ok. 18 500 kontraktów do 51 000 kontraktów. Liczba otwartych kontraktów po cenie wykonania 32 USD wzrosła z 50 000 do 100 000. Duże zakłady na zyski sugerują, że inwestorzy szukają akcji, które wzrosną po opublikowaniu wyników.
Hossa pojawia się w okresie zwiększonej zmienności na szerszym rynku, co oznacza, że każde rozczarowanie tymi zyskami może doprowadzić do gwałtownego spadku akcji, a uparty zakład na zysk szybko zamienia się w straty.
