Spis treści
- 1. Rynki wracają do średniej
- 2. Przeciwieństwo przeciwne
- 3. Nadwyżki nigdy nie są trwałe
- 4. Korekty nie idą w bok
- 5. Kup więcej u góry, mniej u dołu
- 6. Strach i chciwość są silniejsze
- 7. Rynki: najsilniejszy vs. najsłabszy
- 8. Rynki niedźwiedzi mają trzy etapy
- 9. Eksperci umysłu i prognozy
- 10. Targi byków to więcej zabawy
- Dolna linia
Bob Farrell spędził dekady jako szef badań w Merrill Lynch, stając się jednym z wiodących analityków rynku na Wall Street. Jego spostrzeżenia na temat analizy technicznej i ogólnych tendencji rynkowych zostały kanonizowane jako „10 reguł rynkowych do zapamiętania” i od tego czasu są szeroko rozpowszechniane. Tutaj dokonujemy przeglądu tych ponadczasowych aksjomatów i tego, w jaki sposób mogą pomóc Ci osiągnąć lepsze zwroty.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestorzy powinni pamiętać, że ceny nigdy nie pozostają takie same, a korekty są nieuniknione. Ekscesy nigdy nie są trwałe i staraj się używać przystanków, aby pozbyć się emocji z handlu. Nie idź ze stadem, ale pamiętaj, że strach i chciwość muszą zająć miejsce w celu dyscypliny. Rozważ alternatywne indeksy, aby obserwować kondycję rynku. Skorzystaj z porad ekspertów i prognoz z odrobiną soli.
1. Rynki wracają do średniej w czasie
Niezależnie od tego, czy napotykają skrajny optymizm, czy pesymizm, rynki ostatecznie powracają do zdrowszych, długoterminowych poziomów wyceny. Zgodnie z tą teorią zwroty i ceny powrócą do miejsca, z którego przyszły - przywrócenie zwykle przywraca rynek do poprzedniego stanu. Jeśli chodzi o inwestorów indywidualnych, lekcja jest jasna: opracuj plan i trzymaj się go. Spróbuj ocenić ważność wszystkiego, co dzieje się wokół ciebie, i dokonaj najlepszego osądu. Nie daj się wyrzucić codziennym gadkom i zawirowaniom na rynku.
2. Nadmiar prowadzi do przeciwnego nadwyżki
Jak skręcony samochód prowadzony przez niedoświadczoną młodzież, możemy spodziewać się nadmiernej korekty, gdy rynki się przekroczą. Pamiętaj, że korekta jest reprezentowana przez ruch o więcej niż 10% ceny szczytowej aktywów, więc nadwyżka może oznaczać większe ruchy. Podczas krachu na rynku inwestorzy mają naprawdę świetne możliwości zakupu. Ale mają tendencję do nadmiernej korekty w obu kierunkach - w górę lub w dół - a handel może odbywać się na niewiarygodnych poziomach. Dostrojeni inwestorzy będą się tego obawiać i będą mieć cierpliwość i know-how do podejmowania miarowych działań w celu zabezpieczenia swojego kapitału.
3. Nadwyżki nigdy nie są trwałe
Nawet najbardziej udani inwestorzy mają tendencję do wierzenia, że kiedy wszystko idzie na ich korzyść, zyski są nieograniczone. To po prostu nieprawda i nic nie trwa wiecznie - szczególnie w świecie finansowym. Niezależnie od tego, czy jeździsz na rynkach, które są okazjami do kupowania, czy szybujesz w górę, aby zarabiać na sprzedaży, nie licz swoich kurczaków, zanim wszystkie się wyklują. W końcu w pewnym momencie może być konieczne wykonanie ruchu, ponieważ jak wskazują dwie pierwsze reguły, rynki powracają do średniej.
Rynki zawsze odwracają się do średniej.
4. Korekty rynku nie idą w bok
Silnie zmieniające się rynki zwykle gwałtownie korygują, co może uniemożliwić inwestorom rozważenie kolejnego spokojnego ruchu. Lekcja tutaj ma być decydująca w handlu szybko poruszającymi się rynkami i umieszczać stop na twoich transakcjach, aby uniknąć reakcji emocjonalnych.
Zlecenia stop pomagają traderom na dwa sposoby, gdy ceny aktywów przekraczają określony punkt. Określając konkretny punkt wejścia lub wyjścia, mogą pomóc inwestorom ograniczyć ilość traconych pieniędzy lub pomóc im w osiągnięciu zysku, gdy ceny wahają się w obu kierunkach.
5. Publiczne kupuje najwięcej na górze, a najmniej na dole
Typowy inwestor czyta najnowsze wiadomości ze swojego telefonu komórkowego, ogląda programy rynkowe i wierzy w to, co powiedział. Niestety, zanim prasa finansowa zacznie zgłaszać dane ruchy cen, ruch ten jest już zakończony i zwykle trwa zmiana. Właśnie w tym momencie John Q decyduje się na zakup u góry lub na dole.
Ta zasada podkreśla potrzebę bycia sprzecznym. Niezależne myślenie zawsze przewyższa mentalność stada.
6. Strach i chciwość: silniejsze niż długoterminowe postanowienie
Podstawowe ludzkie emocje są chyba największym wrogiem udanych inwestycji. Ale niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem długoterminowym, czy traderem, zdyscyplinowane podejście do handlu jest kluczem do zysków. Musisz mieć plan handlowy przy każdej transakcji. Musisz dokładnie wiedzieć, na jakim poziomie jesteś sprzedawcą swoich akcji - zarówno pozytywnie, jak i negatywnie.
Wiedza, kiedy wyjść z handlu, jest o wiele trudniejsza niż wiedza, kiedy wejść. Wiedza, kiedy wziąć zysk lub zmniejszyć stratę, jest bardzo łatwa do oszacowania w skrócie, ale kiedy masz zabezpieczenie, które jest szybkie poruszaj się, strach i chciwość działaj szybko, aby oddzielić cię od rzeczywistości i pieniędzy.
7. Rynki: silny, gdy szeroki, słaby, gdy wąski
Podczas gdy wiele można zyskać, koncentrując się na popularnych średnich indeksach, o sile ruchu rynkowego decyduje podstawowa siła rynku jako całości. Tak więc szersze wartości średnie lepiej wykorzystują siłę rynku. Dlatego opłaca się śledzić różne indeksy - przynajmniej te, które wykraczają poza zwykłych podejrzanych, takich jak S&P 500.
Rozważ obejrzenie indeksu Wilshire 5000 lub niektórych indeksów Russell, aby lepiej zrozumieć kondycję każdego ruchu na rynku. Indeks Wilshire 5000 składa się z około 6800 amerykańskich firm, które są przedmiotem obrotu na amerykańskiej giełdzie i których ceny są dostępne publicznie. Indeksy Russella, takie jak Russell 1000 i Russell 3000, ważone są kapitalizacją rynkową, a także zapewniają inwestorom ekspozycję na giełdę amerykańską.
8. Rynki niedźwiedzi mają trzy etapy
Technicy rynku znajdują wspólne wzorce w działaniu na rynku byków i niedźwiedzi. Typowy wzór niedźwiedzia, jak tu opisano, najpierw wiąże się z ostrą wyprzedażą. Podczas bessy ceny zwykle spadają o 20% lub więcej. W większości przypadków niedźwiedzie rynki obejmują całe indeksy. Ten rodzaj rynku jest generalnie spowodowany słabą lub spowolnieniem działalności gospodarczej.
Następnie odbywa się tak zwany zlot frajerów. Inwestorzy mogą zostać wciągnięci na rynek przez ceny, które szybko skaczą, zanim ponownie dokonają ostrej korekty spadku. Te wiece, które mogą być wynikiem spekulacji i szumu, nie trwają długo. Ale kim są frajerzy? Oczywiście inwestorzy. Nazywa się je frajerami, ponieważ mogą kupować tymczasowe maksima, ale w końcu tracą pieniądze, gdy spadną ceny aktywów.
Ostatnim etapem bessy jest torturowanie do poziomów, na których wyceny są bardziej rozsądne, a ogólny stan depresji panuje w odniesieniu do inwestycji.
9. Uważaj na ekspertów i prognozy
To nie jest magia. Kiedy wszyscy, którzy chcą kupić, kupili, nie ma już kupujących. W tym momencie rynek musi spaść. Podobnie, gdy wszyscy, którzy chcą sprzedawać, nie ma już sprzedawców. Tak więc, gdy eksperci rynkowi i prognozy mówią ci, abyś sprzedawał, sprzedawał, sprzedawał - lub kupował, kupował, kupował - pamiętaj, aby wiedzieć, że wszyscy wskakują na ten modowy wóz tak bardzo, że nie ma już nic do sprzedania lub kupienia. W momencie, w którym wskoczysz, prawdopodobnie wydarzy się coś innego.
10. Rynki byków to więcej zabawy niż rynki niedźwiedzi
Dotyczy to większości inwestorów, ponieważ w tych okresach ceny nadal rosną. Kto nie uwielbia wzrostu zysków? Cóż, chyba że jesteś krótkim sprzedawcą. Krótka sprzedaż ma miejsce, gdy sprzedajesz aktywa, których sam nie jesteś właścicielem. Handlowcy, którzy stosują tę strategię, sprzedają pożyczone papiery wartościowe, mając nadzieję, że cena spadnie. Sprzedawca musi następnie zwrócić taką samą liczbę akcji w przyszłości.
Dolna linia
Nikt nie powiedział, że inwestowanie jest łatwe. Stawką jest wiele i tyle do wzięcia. Bez względu na to, czy jesteś początkującym traderem, czy też osobą, która obserwuje rynki od dłuższego czasu, łatwo jest złapać się wahań wiadomości rynkowych, emocji i dostępny dla wszystkich na rynku. Ale jeśli podążasz za sprawdzonymi tajemnicami Boba Ferrella, możesz w końcu wygrać.
