Zdaniem jednego zespołu analityków zajmujących się pamięcią flash znaczny spadek średnich cen sprzedaży (ASP) dla pamięci flash NAND może pochłonąć zyski od dostawców pamięci masowej, w tym Seagate Technology PLC (STX) i Western Digital Corp. (WDC). Ulica.
We wtorek akcje producentów sprzętu technologicznego pogrążyły się w zwyżkowym raporcie Evercore ISI, w którym analityk CJ Muse obniżył ocenę Seagate do gorszych wyników od „w linii” i obniżył swoją ocenę w Western Digital, by osiągnąć gorsze wyniki od „w linii”.
Słabość cen NAND do ważenia zapasów magazynowych
Akcje Seagate spadły w środę rano o 2, 5% do 48, 19 USD, co stanowi wzrost o 15, 2% rok do roku (YTD), w porównaniu z 7, 7% zyskiem S&P 500 w 2018 roku. Tymczasem akcje Western Digital osiągnęły gorsze wyniki na szerszym rynku w tym roku rok. Po spadku o 0, 7% po 59, 85 USD, akcje odzwierciedlają prawie 25% straty YTD.
Pozytywne spojrzenie Evercore na sprzedawców dysków twardych i urządzeń pamięci flash przypomina echo niedźwiedzi z Goldman Sachs, którzy w zeszłym miesiącu obniżyli swoją ocenę akcji Seagate, powołując się na cykliczne czynniki sprzyjające rozwiązaniom sprzętowym i chmurowym nowej generacji. Goldman wskazał na nadpodaż na rynku dysków półprzewodnikowych (SSD) w połączeniu ze słabszymi cenami dla firm sprzedających dyski SSD i dyski twarde (HDD).
Chociaż akcje Seagate odreagowały po notowaniu Goldmana, po części dzięki solidnemu wynikowi w ostatnim kwartale, Muse pozostaje zaniepokojona „samozadowoleniem w zakresie cen NAND” i „rosnącym ryzykiem kanibalizacji HDD”. Oczekuje, że liczba stron NAND ASP spadnie o „niski dwucyfrowy procent w pierwszej połowie 2019 r., Powołując się na podobieństwa do cyklu cenowego, który rozpoczął się pod koniec 2014 r. I zbiegł się z dużym spadkiem popytu na urządzenia pamięci masowej. Analityk obniżył docelową cenę Seagate do 45 USD z 55 USD, co oznacza 6, 6% minus od środowego poranka.
Jeśli chodzi o Western Digital, kolejną ofiarę „pogorszenia spadków cen NAND”, Muse obniżył swoją cenę docelową ze 100 do 75 USD, odzwierciedlając wzrost o 25% w stosunku do obecnych poziomów.
