Podział według klas aktywów przedstawia wartości procentowe podstawowych klas aktywów znalezionych w ramach funduszu wspólnego inwestowania, funduszu giełdowego lub innego portfela. Klasy aktywów ogólnie odnoszą się do szerokich kategorii, takich jak akcje, instrumenty o stałym dochodzie i towary. Często podklasy aktywów można zgłaszać w skoncentrowanych portfelach lub w celu uzyskania bardziej szczegółowych informacji.
Podział Podział klas aktywów
Podział klas aktywów przedstawia rozkład aktywów w portfelu. Podziały są obliczane poprzez podzielenie wartości rynkowej portfela poszczególnych klas aktywów przez sumę aktywów funduszu. Kompleksowe podziały klas aktywów są zazwyczaj zapewniane, aby pomóc inwestorowi zrozumieć cel inwestycyjny i strategię zarządzania ryzykiem funduszu.
Ryzyko
Inwestowanie według klas aktywów to podstawowy sposób zarządzania ryzykiem przez inwestorów i profesjonalnych zarządzających portfelami. Klasy aktywów mogą obejmować gotówkę, stały dochód, akcje, towary i nieruchomości. Każdy ma swoją charakterystykę ryzyka i możliwości zwrotu. Inwestycje gotówkowe są najbardziej konserwatywne i mogą obejmować wysokowydajne rachunki oszczędnościowe i fundusze rynku pieniężnego. Inwestycje o stałym dochodzie i udziały są zazwyczaj klasami aktywów wykorzystywanymi w podstawowych zasobach. Obie mają wiele opcji inwestycyjnych o stałym dochodzie wykorzystywanych do bardziej konserwatywnych inwestycji i akcji wykorzystywanych do bardziej agresywnych alokacji.
Klasy aktywów podrzędnych
Podziały podklas aktywów są również często wykorzystywane w raportach funduszy due diligence i mogą zapewnić podobne wsparcie dla inwestorów. Podziały na podklasy aktywów mogą być stosowane, gdy fundusz jest wysoce skoncentrowany w jednej klasie aktywów.
Podziały na podklasy aktywów o stałym dochodzie mogą obejmować szeroki zakres kategorii, takich jak pożyczki, obligacje rządowe, obligacje korporacyjne i obligacje komunalne. Podklasy aktywów kapitałowych mogą obejmować unikalne kategorie, takie jak fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) i główne spółki komandytowe (MLP). Mogą one również obejmować podział na kapitalizację rynkową, taki jak mała, średnia i duża, lub style inwestycyjne, takie jak akcje wzrostowe i akcje wartościowe. Inwestowanie w inwestycje międzynarodowe może dodać dodatkowy składnik podklasy aktywów dla inwestycji.
Alokacja aktywów i fundusze zrównoważone
Podział według klas aktywów jest często stosowany w marketingu funduszu wśród inwestorów, ponieważ jest to prosty sposób przedstawienia przybliżonego profilu ryzyka funduszu. Fundusze alokacji aktywów będą zasadniczo różnić się w zależności od zestawu aktywów, często sprzedawanych jako fundusze konserwatywne, umiarkowane lub agresywne. Wyższe zaangażowanie w akcje zwykle występuje w bardziej agresywnych funduszach wzrostu. Umiarkowane fundusze zwykle mają zrównoważone podejście do alokacji aktywów, które jest równomiernie ważone między kapitałem własnym a stałym dochodem. Podsumowując, nowoczesna teoria portfela sugeruje, że alokacja aktywów może być kluczowym wyznacznikiem całkowitego potencjału zwrotu i charakterystyki ryzyka.
Fundusze 60/40 są popularnym wyborem dla inwestorów poszukujących zrównoważonych opcji alokacji aktywów. Fundusz alokacji docelowej BlackRock 60/40 stanowi jeden przykład dla inwestorów. Fundusz ten stosuje podejście oparte na funduszach funduszy w celu zapewnienia podziału klasy aktywów 60/40 na kapitał własny i stały dochód. Poszczególne portfele funduszy służą do ekspozycji na różne podklasy aktywów, w tym akcje amerykańskie, akcje rynków rozwiniętych, akcje międzynarodowe oraz obligacje skarbowe od 7 do 10 lat. Inne fundusze alokacji aktywów od BlackRock obejmują docelowy fundusz alokacji 40/60, docelowy fundusz alokacji 80/20 oraz docelowy fundusz alokacji 20/80.
