Co to jest funkcja akordeonu?
Funkcja akordeonu to rodzaj opcji, którą firma może kupić, która daje jej prawo do zwiększenia linii kredytowej lub podobnego rodzaju zobowiązania z pożyczkodawcą. Firmy zazwyczaj kupują akordeon w oczekiwaniu na potrzebę większego kapitału obrotowego na ewentualne możliwości ekspansji.
Funkcje akordeonu wyjaśnione
Załóżmy na przykład, że firma ABC ustanowiła linię kredytową o wartości 100 000 USD w Banku XYZ. Firma ABC zakupiła również „funkcję akordeonu”, która pozwala jej zwiększyć całkowite zadłużenie o 100 000 do 150 000 USD, ponieważ Firma ABC uważa, że będzie potrzebowała dodatkowych 50 000 USD, jeśli zdecyduje się na dodanie nowego działu sprzedaży. Pochodzenie tego terminu wywodzi się z tego, w jaki sposób można wyciągnąć i rozciągnąć akordeon w sposób, który wydłuża jego całkowity rozmiar.
Obopólna korzyść
Funkcja akordeonu zapewnia pozytywne korzyści dla wszystkich stron zaangażowanych w umowę pożyczki. Warunki pożyczki z funkcją akordeonu są odpowiednie dla sytuacji, w których firma wykazuje duży potencjał przyspieszonego wzrostu, a jednocześnie istnieją oznaki ryzyka niepewności wynikające z czynników, na które firma nie ma kontroli. Pożyczkodawca jest w stanie nieco zmniejszyć ryzyko zauważonej niepewności poprzez stopniowe zwiększanie linii kredytowej, przy czym każdy przyrost uzależniony jest od przyszłej realizacji przez przedsiębiorstwo określonych z góry określonych oczekiwań oraz zwiększonej pewności wyżej wymienionych niekontrolowanych czynników. Wszystkie oczekiwania są negocjowane, a wszystkie strony uzgadniają plan pro forma.
Dla firm, w szczególności firmy z nowatorskim pomysłem lub produktem, funkcja akordeonu jest korzystna na kilka sposobów. Po pierwsze, pozwala to przedsiębiorstwom zaproponować kredytodawcom korzystniejsze warunki. Służy to przyciąganiu większej liczby pożyczkodawców do firm ubiegających się o kredyty, które w innym przypadku zostałyby uznane za zbyt ryzykowne. Uzależniając dodatkowe zwiększenie kredytu od działalności przewyższającej oczekiwania pro forma, pożyczkodawcy bardziej koncentrują się na możliwościach niż na ryzyku. Po drugie, warunki dotyczące całej linii kredytowej, w tym wszystkich przyrostowych przyrostów, są negocjowane na początku. Zatem, jeśli i kiedy nastąpi zwiększenie kredytu, wszystkie warunki są z góry określone, a wzrost kredytu może zostać przyspieszony. Jest to szczególnie ważne w przypadku nowego biznesu, który przekroczył jego oczekiwania, a szybka ekspansja może być uzasadniona, aby wykorzystać niewykorzystane rynki, zanim konkurenci skorzystają z okazji. Poświęcenie czasu na zmianę warunków kredytu może przynieść efekt przeciwny do zamierzonego.
Inną ważną cechą funkcji akordeonu, która jest korzystna dla firmy, jest to, że zwiększenie kredytu jest opcjonalne. W konsekwencji, jeśli firma może się rozwijać bez zaciągania dodatkowego długu, może podjąć tę decyzję.
