Badania przeprowadzone przez Goldman Sachs Group Inc. (GS) wskazują, że głównym motorem przyszłych wzrostów cen akcji jest budowanie przyszłości dzięki agresywnym inwestycjom kapitałowym i wydatkom na badania i rozwój (R&D). „Oczekujemy, że inwestorzy nagrodzą firmy, które będą priorytetem dla inwestowania w celu przyszłego wzrostu”, jak piszą w ostatnim raporcie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 8 akcji wydających duże na przyszły wzrost .)
W tym wcześniejszym artykule omówiliśmy osiem rekomendowanych akcji Goldmana. Oto dziewięć kolejnych, z których osiem osiągnęło znacznie lepsze wyniki niż indeks S&P 500 (SPX) w porównaniu do roku bieżącego: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), The AES Corp. (AES) oraz Merck & Co. Inc. (MRK).
Kluczowe dane
Dla tych dziewięciu akcji, oto ich ruchy cen YTD na koniec dnia 26 kwietnia, ich przyszłe wskaźniki P / E, prognozowane stopy wzrostu EPS na 2018 r. I sprzedaż, a także ich łączne nakłady inwestycyjne i wydatki na badania i rozwój jako procent kapitalizacji rynkowej:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% sprzedaży, 5% capex + wydatki na badania i rozwój Szlachetne: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% Century Link: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Przednie wskaźniki P / E są ustalane na następne 12 miesięcy (NTM). Z wyjątkiem zmian cen w YTD do 26 kwietnia, wszystkie inne dane pochodzą z 19 kwietnia, zgodnie z wydaniem 20 kwietnia raportu Goldman's US Weekly Kickstart. S&P 500 spadł o 0, 2% YTD do 26 kwietnia.
Lepsze niż wykup
Szukając przewagi, wielu inwestorów gromadzi się w akcje, które powinny być wspierane przez agresywne programy skupu akcji. Wczesne przesłanki wskazują, że amerykańskie firmy wydadzą ponad 800 miliardów dolarów na odkupienie własnych akcji w 2018 r., O 52% więcej niż w 2017 r. (Więcej informacji można znaleźć również w: Rekordowe wykupy akcji wywołają hossę ).
Goldman stwierdza jednak, że od czasu wyborów prezydenckich w 2016 r. Firmy, które zwróciły inwestorom najwięcej gotówki w formie dywidend i odkupu akcji, pozostawały w tyle na rynku, pomimo „długoterminowych wyników przewyższających wyniki”. Mówiąc dokładniej, piszą: „Nasz neutralny dla sektora koszyk akcji o najwyższym łącznym dochodzie z wykupu i dywidendy (GSTHCASH) osiągnął gorsze wyniki od S&P 500 o 2 pp, podczas gdy firmy o najwyższej stopie wykupu (GSTHREPO) zasadniczo dopasowały się do szerokiego rynku od czasu wyborów. Oczekujemy, że strategie zwrotu gotówki będą się opóźniać w miarę wzrostu stóp procentowych, a strategie oparte na dochodzie staną się mniej atrakcyjne ”.
Dla kontrastu, jak opisano w naszym wcześniejszym raporcie na temat ustaleń Goldmana (wspomnianym powyżej), ich koszyk akcji o wysokich stopach inwestycji w przyszłości przewyższył S&P 500 o imponujące 10 punktów procentowych w 2017 r. Podczas gdy zapasy te znajdowały się w zastoju jak dotąd w 2018 r. Goldman oczekuje zmiany.
