Podobnie jak wszystkie papiery wartościowe, fundusze wspólnego inwestowania podlegają ryzyku rynkowemu lub systematycznemu. Wynika to z faktu, że nie ma sposobu przewidzenia, co stanie się w przyszłości ani tego, czy dany składnik aktywów wzrośnie, czy spadnie. Ponieważ rynku nie można dokładnie przewidzieć ani całkowicie kontrolować, żadna inwestycja nie jest wolna od ryzyka.
Co to jest ryzyko rynkowe?
Ryzyko rynkowe to ryzyko nieodłącznie związane ze wszystkimi rodzajami inwestycji, które wynika z niestabilnego charakteru rynku i ogólnie gospodarki światowej. Ryzyko rynkowe to po prostu możliwość spadku wartości rynku lub gospodarki, powodując utratę wartości poszczególnych inwestycji niezależnie od wyników lub rentowności emitenta. Na przykład podczas krachu na giełdzie w 2008 r. Prawie wszystkie akcje straciły na wartości, mimo że większość firm nie zrobiła nic złego ani nie zmieniła w żaden sposób swojej działalności. Żadna firma nie mogła przewidzieć ani zapobiec temu wynikowi.
Rodzaje ryzyka rynkowego
Istnieje wiele składników ryzyka rynkowego, które dotyczą różnych rodzajów inwestycji. Typowe rodzaje ryzyka rynkowego to ryzyko cen akcji, ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko inflacji, ryzyko społeczno-polityczne i ryzyko krajowe. Niektóre rodzaje inwestycji są podatne na wiele rodzajów ryzyka rynkowego. Rodzaj ryzyka rynkowego, które dotyczy funduszy wspólnego inwestowania, zależy od aktywów przechowywanych w jego portfelu.
Ryzyko kapitałowe dotyczy inwestycji na giełdzie i odnosi się do ryzyka, że zmiana cen na giełdzie może spowodować, że pojedyncza inwestycja będzie mniej wartościowa, gdy właściciel chce sprzedać. Ten rodzaj ryzyka dotyczy podwójnie funduszy akcyjnych. Po pierwsze, wartość funduszy inwestycyjnych może się zmieniać, powodując utratę wartości inwestycji akcjonariuszy. Ponadto wartość funduszy akcyjnych zależy całkowicie od wartości rynkowej portfeli składających się wyłącznie z akcji, które z kolei podlegają również ryzyku kapitałowemu. Ryzyko kapitałowe dotyczy również funduszy zrównoważonych, które obejmują inwestycje giełdowe.
Ryzyko stopy procentowej dotyczy inwestycji w dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje rządowe i korporacyjne. Ten rodzaj ryzyka wiąże się z możliwością, że wzrost stóp procentowych, zgodnie z decyzją Rezerwy Federalnej, sprawi, że bieżące obligacje będą mniej wartościowe. Ten rodzaj ryzyka wpływa na fundusze obligacji, fundusze rynku pieniężnego i fundusze zrównoważone. Ryzyko kredytowe lub ryzyko niewywiązania się z emisji obligacji dotyczy również funduszy obligacji. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej”).
Ryzyko inflacji, jak sama nazwa wskazuje, to ryzyko, że stopniowa inflacja obniży wartość dolara i zmniejszy wartość inwestycji długoterminowych. Ryzyko inflacji jest przede wszystkim problemem dla funduszy rynku pieniężnego, ponieważ ich stopy zwrotu są tak niskie, że z czasem inflacja może ich łatwo przekroczyć.
Ryzyko społeczno-polityczne odnosi się do możliwości, że wydarzenia takie jak wojna, akty terroru lub wybory polityczne mogą mieć negatywny wpływ na rynek w ogóle. Podobnie ryzyko kraju odnosi się do tych samych zjawisk, ale tylko w przypadku zdarzeń mających wpływ na inwestycje w obcych krajach. W zależności od konkretnego produktu, tego rodzaju ryzyko rynkowe może dotyczyć każdego funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ ogólnie wpływa na rynek amerykański lub zagraniczny, co z kolei wpływa na akcje i aktywa dłużne w portfelu funduszu.
(W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „5 sposobów pomiaru ryzyka funduszy inwestycyjnych”).
