United Parcel Service Inc. (UPS) powróci i osiągnie ponadprzeciętne zwroty, ponieważ korzyści płynące z jego ostatnich inicjatyw w zakresie oszczędności kosztów przewyższają „nierówność” w krótkoterminowych wynikach kwartalnych, według jednego zespołu byków na ulicy i jak opisano w CNBC.
W notatce dla klientów opublikowanej w niedzielę zatytułowanej „Krajowe marże amerykańskie na poprawę trendów”, BMO Capital Markets podniosła wartość akcji spółki dostarczającej, by przewyższyć wyniki rynkowe. Analitycy przedstawili kilka powodów, dla których akcje mają wzrosnąć pomimo krótkoterminowej zmienności, w tym rozbudowy i automatyzacji sieci, inicjatyw transformacyjnych, poprawy jakości przychodów oraz sprzyjającego otoczenia gospodarczego.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: UPS, FedEx to Outperform: Bernstein Analysts. )
Plan transformacji może zaoszczędzić do 1, 3 miliarda dolarów do 2020 roku
„Uważamy, że marże krajowe w Stanach Zjednoczonych spadły i powinny stopniowo odzyskiwać w nadchodzących kwartałach, ponieważ korzyści płynące z automatyzacji sieci, inicjatyw transformacyjnych i działań na rzecz poprawy jakości przychodów zaczynają stopniowo przewyższać kary operacyjne, jakie firma nakłada na wdrożenie tych inicjatyw”, napisał Analityk BMO Fadi Chamoun.
We wrześniu UPS przedstawił swój plan transformacji czterema strategicznymi inicjatywami, obejmującymi rozwój e-commerce od biznesu do biznesu i od konsumenta, penetrację rynku logistycznego opieki zdrowotnej i nauk przyrodniczych, poprawę usług dla małych i średnich firm i więcej 70 projektów ekspansji. Firma planuje otworzyć siedem nowych „super hub” zautomatyzowanych urządzeń do sortowania, które według niej będą o 30% do 35% bardziej wydajne niż porównywalne i mniej zautomatyzowane urządzenia.
UPS szacuje, że inicjatywa transformacji będzie kosztować 650 mln USD w punkcie środkowym, podczas gdy oczekuje się, że oszczędności w planie osiągną 1 mld USD i zwiększą zysk na akcję (EPS) do 1, 10 USD w punkcie środkowym do 2020 r. BMO wskazuje, że UPS może przekroczyć własne wytyczne i opublikować niespodziankę dotyczącą zarobków pod koniec 2019 r. do 2020 r., osiągając 1, 1 mld USD do 1, 3 mld USD dodatkowych oszczędności kosztów.
„UPS poniósł koszty początkowe w celu zwiększenia wydajności w całej sieci, wdrożenia automatyzacji i przeprowadzenia innych inicjatyw obniżających koszty”, napisał BMO. Biorąc pod uwagę podstawową roczną stopę wzrostu EPS w wysokim jednocyfrowym przedziale w ciągu najbliższych kilku lat, analityk uważa UPS za atrakcyjną wycenę w średnim okresie, biorąc pod uwagę jej obecny poziom wyceny.
Chamoun zauważył, że silne otoczenie gospodarcze, szczególnie w Stanach Zjednoczonych, powinno zapewnić dodatkowy impuls firmie z siedzibą w Atlancie.
12-miesięczna docelowa cena analityka na poziomie 128 USD oznacza blisko 9% wzrost od zamknięcia w poniedziałek. Akcje UPS, notowane w górę o 0, 6% za 117, 46 USD, odzwierciedlają stratę w wysokości 1, 4% r / r (YTD), w porównaniu do 9, 4% zwrotu S&P 500 w tym samym okresie.
