Norweski Sovereign Wealth Fund - rządowy fundusz emerytalny Global - właśnie przekroczył aktywa o wartości 1 bln USD. Słabość dolara amerykańskiego w połączeniu z solidnymi rynkami akcji spowodowały, że wartość funduszu przekroczyła punkt orientacyjny.
Kiedy kraje mają nadwyżki rezerw, czasami tworzą narzędzia inwestycyjne, które wykorzystują te pieniądze i generują zwroty dla samego narodu. Takie fundusze nazywane są suwerennymi funduszami majątkowymi (SWF), aw niektórych przypadkach mają gigantyczny korpus. W niektórych przypadkach pieniądze w takich funduszach są częściowo zarządzane wewnętrznie, a częściowo przez zewnętrznych menedżerów. Inwestycje PFM na całym świecie obejmują szereg klas aktywów, w tym akcje, papiery dłużne, nieruchomości i aktywa alternatywne, takie jak fundusze hedgingowe lub private equity. (Przeczytaj także: Wprowadzenie do państwowych funduszy majątkowych)
Ale należy wprowadzić ważne rozróżnienie. Podczas gdy pieniądze są przechowywane w rezerwach kraju i są inwestowane, SWF różni się od krajowego funduszu emerytalnego, takiego jak Social Security Trust Fund lub Kalifornijski system emerytalny pracowników publicznych (CalPers). Główną różnicą jest to, że pieniądze SWF należą do państwo, podczas gdy pieniądze z funduszy emerytalnych są ostatecznie wypłacane ludziom. Wiele SWF narodów na Bliskim Wschodzie zostało założonych, by zainwestować nadzwyczajną wygraną, jaką kraje te zyskały na boomie naftowym w połowie XX wieku. (Przeczytaj także: Gdzie zazwyczaj inwestują fundusze emerytalne?)
Oto spojrzenie na największe suwerenne fundusze majątkowe według zarządzanych aktywów.
1. Rządowy fundusz emerytalny Global — Norwegia
Mimo że w nazwie widnieje słowo fundusz emerytalny, norweski państwowy fundusz majątkowy jest największym na świecie, a aktywa o wartości ponad 1 bln USD szybko rosną. Chociaż fundusz powstał jako norweski fundusz naftowy w celu inwestowania nadwyżki ze sprzedaży ropy, w 2006 r. Zmienił nazwę na obecną. Jest zarządzany przez norweski bank centralny, bank Norges i tylko w ostatnim roku dokonał zyski rzędu 53 miliardów dolarów dzięki wzrostowi zapasów w USA. W pierwszej połowie tego roku fundusz uzyskał zwrot 6, 48%. Zestaw alokacji aktywów jest przechylony na korzyść akcji z 65, 1%, stałych dochodów nieco ponad 32, 4% i 2, 5% na nieruchomościach. Niektóre z największych pakietów akcji funduszu to Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) i Microsoft (MSFT).
2. Urząd inwestycyjny w Abu Zabi
Urząd inwestycyjny w Abu Zabi został utworzony w 1976 r., A pod koniec 2015 r. Jego zarządzany majątek wynosił 828 miliardów dolarów, zgodnie z Sovereign Wealth Fund Institute, który nazywa go największym funduszem SWF na Bliskim Wschodzie. W swoim raporcie rocznym za 2015 r. Fundusz oferuje 20-letni roczny zwrot w wysokości 6, 5% i 30-letni roczny zwrot w wysokości 7, 5%. Fundusz przeznacza 32–42% na rozwinięte akcje, 10–20% na obligacje rządowe, 5–10% na nieruchomości i posiada około 10% swoich aktywów w gotówce. Geograficznie jego ekspozycja na Amerykę Północną może wynosić 35-50% jej aktywów; 20–35% aktywów można przeznaczyć na Europę, a 15–25% na rynki wschodzące. ADIA zainwestowało w Citi na samym początku załamania finansowego w 2008 roku, ale ostatecznie pozwało grupę o wprowadzenie w błąd, podało Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation - Chiny
Zgodnie z najnowszymi dostępnymi danymi, ustanowionymi w 2007 r. Z kapitałem w wysokości 200 mld USD i mandatem do generowania zysków poprzez dywersyfikację chińskich pakietów walutowych, według stanu na grudzień 2016 r. Zarządzano aktywami tego funduszu na poziomie 813, 5 mld USD. Ponad 45, 8% kapitału funduszu inwestowane w akcje na całym świecie, 37% w inwestycje alternatywne, 15% w inwestycje o stałym dochodzie, a 1, 8% w gotówkę. W ubiegłym roku fundusz przyniósł hojny zwrot w wysokości 6, 2%.
4. Kuwait Investment Authority - Kuwejt
Jest to najstarszy państwowy fundusz majątkowy na świecie, ustanowiony w 1953 r. I znany z utrzymywania swoich finansów i strategii bardzo blisko swoich możliwości. Według Sovereign Wealth Fund Institute fundusz ma obecnie aktywa o wartości 524 miliardów dolarów. Powstał w celu inwestowania nadwyżek dochodów z ropy naftowej i zmniejszenia zależności kraju od rezerw ropy. Wall Street Journal poinformował, że KIA zainwestowała 3 miliardy USD w Citi i 2 miliardy USD w Merrill Lynch, gdy oba banki starały się o fundusze na początku kryzysu finansowego w 2008 roku, ostatecznie sprzedając swój udział w Citi za 1, 1 miliarda USD zysku rok później.
5. SAMA Foreign Holdings - Arabia Saudyjska
Według Sovereign Wealth Fund Institute saudyjski organ monetarny jest krajowym bankiem centralnym z aktywami o wartości ponad 514 miliardów dolarów. Inwestuje w klasy aktywów na całym świecie za pośrednictwem różnych spółek zależnych, z których najbardziej publicznymi są Fundusz Inwestycji Publicznych (PIF). W ubiegłym roku Bloomberg poinformował, że posiadanie przez Arabię Saudyjską amerykańskich Treasuries wyniosło w marcu 2016 r. 116, 8 mld USD. MTP poinformował także o swojej inwestycji w Uber Technologies w wysokości 3, 5 mld USD w czerwcu ubiegłego roku.
