Co to jest obligacja rządowa?
Obligacja rządowa to papier dłużny emitowany przez rząd w celu wsparcia wydatków rządowych. Obligacje rządowe mogą wypłacać okresowe płatności odsetkowe zwane płatnościami kuponowymi. Obligacje rządowe są uważane za inwestycje niskiego ryzyka, ponieważ rząd emitenta je wspiera.
Obligacja rządowa
Objaśnienie obligacji rządowych
Obligacje rządowe emitowane są przez rządy w celu zebrania pieniędzy na finansowanie projektów lub codziennych operacji. Departament Skarbu USA sprzedaje wyemitowane obligacje podczas aukcji przez cały rok. Niektóre obligacje skarbowe są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Inwestorzy indywidualni, współpracujący z instytucją finansową lub brokerem, mogą kupować i sprzedawać wcześniej wyemitowane obligacje za pośrednictwem tego rynku. Treasuries są powszechnie dostępne do zakupu za pośrednictwem Departamentu Skarbu USA, brokerów, a także funduszy giełdowych, które zawierają koszyk papierów wartościowych.
Obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu mogą być obarczone ryzykiem stopy procentowej, które występuje, gdy stopy procentowe rosną, a inwestorzy trzymają niższe oprocentowanie obligacji o stałym oprocentowaniu w porównaniu do rynku. Również tylko wybrane obligacje nadążają za inflacją, która jest miarą wzrostu cen w całej gospodarce. Jeśli na przykład obligacje rządowe o stałym oprocentowaniu płacą na przykład 2% rocznie, a ceny w gospodarce wzrosną o 1, 5%, inwestor zarabia jedynie 0, 5% w ujęciu realnym.
Kluczowe dania na wynos
- Obligacja rządowa to papier dłużny emitowany przez rząd w celu wsparcia wydatków rządowych. Obligacje rządowe mogą wypłacać okresowe płatności odsetkowe zwane płatnościami kuponowymi. Obligacje rządowe są uważane za inwestycje niskiego ryzyka, ponieważ rząd je wspiera. Istnieją różne rodzaje obligacji oferowanych przez Departament Skarbu USA, które mają różne terminy wykupu, niektóre płacą odsetki, a niektóre nie.
Obligacje rządowe USA a zagraniczne
Amerykańskie obligacje skarbowe są niemal tak samo wolne od ryzyka, jak tylko można uzyskać z inwestycji. Ten profil niskiego ryzyka wynika z faktu, że rząd emitujący wspiera obligacje. Obligacje rządowe od Skarbu USA są jednymi z najbezpieczniejszych na świecie, a obligacje sprzedawane przez inne kraje mogą być obarczone większym ryzykiem.
Z uwagi na ten niemal pozbawiony ryzyka charakter, uczestnicy rynku i analitycy wykorzystują Treasuries jako punkt odniesienia przy porównywaniu ryzyka związanego z papierami wartościowymi. 10-letnie obligacje skarbowe są również wykorzystywane jako punkt odniesienia i przewodnik po stopach procentowych produktów kredytowych. Ze względu na niskie ryzyko amerykańskie obligacje skarbowe zwykle oferują niższe stopy zwrotu w stosunku do akcji i obligacji korporacyjnych.
Jednak obligacje wspierane przez rząd, szczególnie te na rynkach wschodzących, mogą nieść ryzyko obejmujące ryzyko krajowe, ryzyko polityczne i ryzyko banku centralnego, w tym ryzyko, że system bankowy jest wypłacalny. Inwestorzy zobaczyli ponure przypomnienie, jak ryzykowne mogą być niektóre obligacje rządowe podczas azjatyckiego kryzysu finansowego w 1997 i 1998 r. Podczas tego kryzysu kilka narodów azjatyckich zostało zmuszonych do dewaluacji swojej waluty, co wywołało pogłos na całym świecie. Kryzys spowodował nawet, że Rosja spłaciła swój dług.
Wykorzystanie obligacji skarbowych
Obligacje rządowe pomagają w finansowaniu deficytów w budżecie federalnym i służą do pozyskania kapitału na różne projekty, takie jak wydatki na infrastrukturę. Jednak obligacje rządowe są również wykorzystywane przez Bank Rezerw Federalnych do kontrolowania podaży pieniądza w kraju.
Kiedy Rezerwa Federalna odkupuje obligacje rządowe USA, podaż pieniądza rośnie w całej gospodarce, gdy sprzedawcy otrzymują środki na wydawanie lub inwestowanie na rynku. Wszelkie fundusze zdeponowane w bankach są z kolei wykorzystywane przez te instytucje finansowe do pożyczek dla firm i osób fizycznych, co dodatkowo stymuluje działalność gospodarczą.
Plusy i minusy obligacji skarbowych
Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, obligacje skarbowe zapewniają zarówno korzyści, jak i wady posiadaczowi obligacji. Z drugiej strony te dłużne papiery wartościowe mają tendencję do zwracania stałego strumienia dochodów odsetkowych. Jednak zwrot ten jest zwykle niższy niż w przypadku innych produktów na rynku ze względu na zmniejszony poziom ryzyka związanego z ich inwestycjami.
Rynek obligacji rządowych w USA jest bardzo płynny, co pozwala posiadaczowi na łatwą odsprzedaż ich na wtórnym rynku obligacji. Istnieją nawet fundusze ETF i fundusze wspólnego inwestowania, które koncentrują swoje inwestycje na obligacjach skarbowych.
Obligacje o stałym oprocentowaniu mogą pozostawać w tyle w okresach wzrostu inflacji lub wzrostu rynkowych stóp procentowych. Ponadto obligacje zagraniczne są narażone na ryzyko związane z długiem publicznym lub rządem, zmianami kursów walutowych i wiążą się z wyższym ryzykiem niewypłacalności.
Niektóre amerykańskie obligacje skarbowe są wolne od podatków stanowych i federalnych. Ale inwestor zagranicznych obligacji może podlegać podatkom od dochodów z tych zagranicznych inwestycji.
Plusy
-
Płać stały zwrot z odsetek
-
Niskie ryzyko niewypłacalności obligacji amerykańskich
-
Zwolniony z podatków stanowych i lokalnych
-
Płynny rynek odsprzedaży
-
Ocena za pomocą funduszy wspólnego inwestowania i funduszy ETF
Cons
-
Oferuj niskie stopy zwrotu
-
Stały dochód pozostaje w tyle za rosnącą inflacją
-
Nieść ryzyko, gdy rosną rynkowe stopy procentowe
-
Niewypłacalność i inne ryzyka związane z obligacjami zagranicznymi
Przykłady obligacji skarbowych USA w świecie rzeczywistym
Istnieją różne rodzaje obligacji oferowanych przez Departament Skarbu USA o różnych terminach zapadalności. Ponadto niektóre zwracają regularne płatności odsetek, podczas gdy inne nie.
Obligacje oszczędnościowe
Departament Skarbu USA oferuje obligacje serii EE i obligacje oszczędnościowe serii I. Obligacje sprzedają po wartości nominalnej i mają stałą stopę procentową. Obligacje utrzymywane przez 20 lat osiągną wartość nominalną i skutecznie podwoją się. Obligacje serii I otrzymują obliczaną co pół roku stopę wtórną powiązaną ze stopą inflacji.
Bony skarbowe
Obligacje (bony skarbowe) to obligacje średnioterminowe o terminie zapadalności 2, 3, 5 lub 10 lat, które zapewniają stały zwrot z kuponu. Notatki T mają zazwyczaj wartość nominalną 1000 USD. Jednak dwu- lub trzyletni termin zapadalności ma wartość nominalną 5000 USD. Chociaż rentowności zmieniają się codziennie, rentowność 10-letnia zamknęła się na poziomie 2, 406% 31 marca 2019 r., A wówczas miała 52-tygodniowy zakres od 2, 341% do 3, 263%.
Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe (obligacje skarbowe) to obligacje długoterminowe o terminie zapadalności od 10 do 30 lat. Obligacje emitują odsetki lub płatności kuponowe co pół roku i mają wartość nominalną 1000 USD. Obligacje pomagają zrównoważyć niedobory w budżecie federalnym. Pomagają również regulować podaż pieniądza w kraju i realizują politykę pieniężną USA. Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych została zamknięta na poziomie 2, 817% 31 marca 2019 r.
Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS)
Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) to skarbowe papiery wartościowe indeksowane do inflacji. Chronią inwestorów przed negatywnymi skutkami wzrostu cen. Wartość nominalna - główna - rośnie wraz z inflacją, a spada wraz z deflacją, zgodnie ze wskaźnikiem cen konsumpcyjnych. PORADY płacą stałe odsetki - ustalane na aukcji obligacji - co sześć miesięcy. Kwoty płatności odsetek są jednak różne, ponieważ stopa ma zastosowanie do skorygowanej wartości głównej obligacji. PORADY mają termin zapadalności wynoszący pięć, 10 i 30 lat. 29 marca 2019 r. 10-letni został sprzedany na aukcji z oprocentowaniem 0, 875%.
