Jeden z największych wzrostów na rynku w ostatnich latach zaczyna wykazywać mieszane sygnały, ponieważ fundusze notowane na giełdzie (ETF) nadal doświadczają napływów, a fundusze wspólnego inwestowania wypływają. Wpływy ETF przekroczyły już 70 miliardów dolarów od początku roku, podczas gdy fundusze inwestycyjne, obligacje i fundusze akcyjne straciły rekordową kwotę 152 miliardów dolarów w samym grudniu. Być może jeszcze bardziej kłopotliwe, podczas gdy sektory śledzenia funduszy ETF, takie jak handel detaliczny, półprzewodniki oraz ropa i gaz, odnotowują dwucyfrowe zyski, są one również jednym z najbardziej zwartych sektorów na rynku, zgodnie z trendami ETF.
SPDR S&P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) oraz SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), wszystkie osiągnęły te dwucyfrowe zyski, ale przyciągają również znaczące zakłady w stosunku do ich przyszłych wyników. XRT, który obejmuje 94 kluczowe zapasy detaliczne, jest obecnie sprzedawany o 525%; SMH, który śledzi zapasy 25 największych światowych producentów chipów, jest sprzedawany w 140% w krótkich cenach; a XOP, który obejmuje 64 zapasy wiertnicze i rafineryjne, jest sprzedawany 117% w krótkiej sprzedaży, według CNBC.
3 fundusze ETF, które mogą rosnąć
- SPDR S&P Retail ETF; branży detalicznej; +10. 6% YTD.VanEck Vectors Semiconductor ETF; przemysł półprzewodników; + 34, 9% SPDR S&P Poszukiwanie i wydobycie ropy i gazu ETF; przemysł wydobycia ropy i gazu; + 19, 9% YTD.
Co to oznacza dla inwestorów
Zróżnicowany charakter dzisiejszego rynku świadczy zarówno o rosnącej preferencji inwestorów dla funduszy ETF w stosunku do funduszy wspólnego inwestowania, ale także o stopniu niepewności związanym z ostatnim wiecem niedźwiedzi. „Wydaje mi się, że masz dziś rozdrażnienie wśród inwestorów”, powiedział prezes CNF Tom Lydon, CNBC. „Inwestorzy ETF wydają się bardziej skupiać na kupnie i trzymaniu. Jak wiemy, inwestorzy finansują bardzo emocjonalne kupowanie i sprzedawanie - może w niewłaściwym czasie. ”
Nowe produkty w przestrzeni ETF zapewniają również inwestorom narzędzia zabezpieczające, które wcześniej były dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych i funduszy hedgingowych. Połączenie tych narzędzi z niepewnością dotyczącą rynków, na których mogą zmierzać rynki, pomaga wyjaśnić szeroką krótką sprzedaż. „Ludzie wydają się być nieco bardziej uparty… Masz dużą, krótką pozycję, oznacza to, że ktoś się zabezpiecza, lub że wiele z nich się zabezpiecza” - powiedział CNBC prezes doradcy ds. Inwestycji, Dan Wiener.
Jednak pomimo uparty nastrojów istnieją powody, by sądzić, że niektóre z tych sektorów mogą nadal osiągać lepsze wyniki. W sektorze naftowym i gazowym wcześniejsze dane sugerują, że ostatni sześciotygodniowy wzrost cen ropy powinien doprowadzić do dalszych wzrostów cen, przyczyniając się do dalszego wzrostu udziałów spółek naftowych i gazowych. Analiza przeprowadzona przez CNBC wykazała, że po pięciu poprzednich sześciotygodniowych wzrostach cen ropy od 2010 r. Nastąpił wzrost ceny ropy o 2, 61% i wzrost ceny S&P 500 o 1, 25% w ciągu następnego miesiąca.
W ciągu ostatniego roku sektor detaliczny skorzystał z dużych wydatków konsumenckich. Podczas gdy sprzedaż detaliczna spadła w lutym o 0, 2%, oczekuje się, że w marcu wzrośnie o 0, 9%. Jednak przy spowolnieniu wzrostu gospodarczego analitycy są sceptyczni, czy zaufanie konsumentów utrzyma się przez cały rok. Jeśli wydatki detaliczne mogą się utrzymać, zapasy detaliczne powinny nadal osiągać dobre wyniki.
Patrząc w przyszłość
W związku z tym, że akcje wracają do rekordowo wysokich poziomów, inwestorzy zdecydowanie stają się bardziej ostrożni wobec oznak spowolnienia wzrostu gospodarczego. Jeśli rajd może przebijać się wyżej i przekroczyć poprzednie szczyty, może być wystarczające, aby przywrócić zaufanie inwestorów. Jeśli jednak tego nie zrobią, każde niewielkie wycofanie może spowodować większą wyprzedaż, grając bezpośrednio w ręce krótkich sprzedawców.
