Czym był WorldCom?
WorldCom był nie tylko największym skandalem księgowym w historii Stanów Zjednoczonych - był to także jeden z największych bankructw wszechczasów. Objawienie, że gigant telekomunikacyjny WorldCom ugotował swoje książki, przyszło na piętno oszustów Enron i Tyco, które wstrząsnęły rynkami finansowymi. Jednak skala oszustw WorldCom stawia nawet ich w cieniu.
Kluczowe dania na wynos
- WorldCom był firmą telekomunikacyjną, która zbankrutowała w 2002 r. Po masowym oszustwie księgowym. WorldCom pozostaje największym skandalem księgowym w historii USA, a także jednym z największych bankructw. W wyniku skandalu były dyrektor generalny Bernard Ebbers został skazany na 25 lat w więzieniu, a były dyrektor finansowy Scott Sullivan został skazany na pięć lat.
Zrozumienie WorldCom i Bernie Ebbers
WorldCom stał się synonimem oszustw księgowych i ostrzeżeniem dla inwestorów, że kiedy rzeczy wydają się zbyt piękne, aby mogły być prawdziwe, mogą być. Jej dyrektor naczelny, Bernie Ebbers - postać ważniejsza od życia, której znakiem firmowym były kowbojki i dziesięciogalowy kapelusz - przekształcił firmę w jedną z wiodących amerykańskich firm telefonicznych na duże odległości, przejmując inne firmy telekomunikacyjne. W szczytowym momencie bańki dotcom jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do 175 miliardów dolarów.
Gdy boom technologiczny przerodził się w upadek, a firmy obniżyły wydatki na usługi i sprzęt telekomunikacyjny, WorldCom zastosował sztuczki księgowe, aby zachować pozornie rosnącą rentowność. Do tego czasu wielu inwestorów zaczęło podejrzewać historię Ebbersa - szczególnie po wybuchu skandalu z Enronem latem 2001 roku.
Krótko po tym, jak Ebbers został zmuszony do ustąpienia ze stanowiska dyrektora generalnego w kwietniu 2002 r., Ujawniono, że w 2000 r. Pożyczył 400 milionów dolarów od Bank of America na pokrycie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, wykorzystując swoje akcje WorldCom jako zabezpieczenie. W rezultacie Ebbers stracił fortunę. W 2005 r. Został skazany za oszustwo związane z papierami wartościowymi i skazany na 25 lat więzienia.
Gotowanie książek
To nie było wyrafinowane oszustwo. Aby ukryć spadającą rentowność, WorldCom zawyżał dochód netto i przepływy pieniężne, rejestrując wydatki jako inwestycje. Kapitalizując wydatki, wyolbrzymił zyski o około 3 miliardy USD w 2001 roku i 797 milionów USD w I kwartale 2002 roku, osiągając zysk w wysokości 1, 4 miliarda USD zamiast straty netto.
WorldCom złożył wniosek o ogłoszenie upadłości 21 lipca 2002 r., Zaledwie miesiąc po tym, jak jego audytor Arthur Andersen został skazany za utrudnianie wymiaru sprawiedliwości za niszczenie dokumentów związanych z kontrolą Enronu. Arthur Andersen - który zbadał sprawozdania finansowe WorldCom za 2001 r. I przejrzał księgi WorldCom za I kwartał 2002 r. - później zignorował notatki dyrektorów WorldCom informujące ich, że firma zawyżała zyski, niewłaściwie rozliczając wydatki.
Ta fala przestępczości korporacyjnej doprowadziła do ustawy Sarbanes-Oxley Act w lipcu 2002 r., Która zaostrzyła wymogi dotyczące ujawniania informacji i kary za nieuczciwe księgowanie. W następstwie tego WorldCom pozostawił plamy na reputacji firm księgowych, banków inwestycyjnych i agencji ratingowych, które nigdy nie zostały całkowicie usunięte.
Aby ukryć spadającą rentowność, WorldCom zawyżał dochód netto i przepływy pieniężne, rejestrując wydatki jako inwestycje, osiągając zysk w wysokości 1, 4 miliarda USD - zamiast straty netto - w I kwartale 2002 roku.
Opad
Bernard Ebbers został skazany za dziewięć oszustw związanych z papierami wartościowymi i skazany na 25 lat więzienia w 2005 r. Były dyrektor finansowy Scott Sullivan otrzymał pięcioletni wyrok w więzieniu po przyznaniu się do winy i zeznaniu przeciwko Ebbersowi. W dniu 18 grudnia 2019 r. Ebbers został zwolniony z więzienia ze względów zdrowotnych po odbyciu 14 lat kary.
Dzięki finansowaniu będącym w posiadaniu dłużników Citigroup, JP Morgan i GE Capital firma przetrwałaby jako kontynuacja działalności, gdy wyszła z bankructwa w 2003 r. Jako MCI - firma telekomunikacyjna, którą WorldCom nabyła w 1997 r. Jednak dziesiątki tysięcy pracowników straciło pracę.
Bez przyznania odpowiedzialności dawne banki Worldcom, w tym Citigroup, Bank of America i JP Morgan, rozstrzygałyby sprawy z wierzycielami za 6 miliardów dolarów. Z tej kwoty około 5 miliardów dolarów trafiło do obligatariuszy firmy, a saldo trafiło do byłych akcjonariuszy. W ramach ugody z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd nowo utworzony MCI zgodził się zapłacić akcjonariuszom i obligatariuszom 500 mln USD w gotówce i 250 mln USD w akcjach MCI.
