S&P 500 może wzrosnąć o 2% w porównaniu z poprzednim rokiem, ale nadal jest o ponad 5% wyższy od czasu, gdy pod koniec stycznia osiągnął nowe maksima. Ponieważ perspektywy globalnego wzrostu gospodarczego zaczynają się nieco pogarszać, inwestorzy kapitałowi szukają bardziej defensywnych inwestycji giełdowych. Zazwyczaj narzędzia nie działają dobrze, gdy rentowności obligacji rosną. Mimo to Scott Opsal z Leuthold Group nazywa ich „kwintesencją defensywnej gry akcji, biorąc pod uwagę ich regulowaną strukturę zysków i pozycje monopolistyczne na większości rynków”, zgodnie z ostatnim artykułem Barron's. Kontrowersyjna firma zajmująca się badaniami ilościowymi jest uparta w stosunku do ONE Gas Inc. (OGS), NextEra Energy Inc. (NEE) i Eversource Energy (ES), ponieważ silna defensywna użyteczność odgrywa nawet przy wzroście stóp procentowych.
Obecna rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynosi 2, 97%, co oznacza wzrost o ponad 0, 5% od początku roku. W międzyczasie wskaźnik Utilities Select Sector SPDR (XLU) spadł o 4, 7% w porównaniu z końcem notowań w czwartek. Ale dobrze zarządzane narzędzia o silnych fundamentach nadal stanowią atrakcyjną alternatywę dla obligacji, gdy siła globalnego wzrostu słabnie, a nastroje na rynku stają się coraz bardziej pesymistyczne. (Zobacz: Powrót wartości względnej do zapasów defensywnych ).
JEDEN gaz
Przy spadku o 1% rok do roku dystrybutor gazu ziemnego w Tulsa w stanie Oklahoma co najmniej przewyższa wskaźnik użyteczności XLU. Akcje są notowane z roczną stopą zwrotu z dywidendy na poziomie 2, 69%, o 0, 28% poniżej 10-letniego Skarbu Państwa. ONE Gas zaskoczył również analityków zyskiem na akcję w pierwszym kwartale (EPS) w wysokości 1, 72 USD, który przekroczył prognozy analityka na 1, 48 USD.
NextEra Energy
W przeciwieństwie do szerszego rynku, akcje tej spółki z listy Fortune 200 wzrosły w porównaniu z rokiem ubiegłym i wzrosły o 2, 6% od początku 2018 r. Handluje przy rocznej stopie zwrotu z dywidendy wynoszącej 2, 80%, a także wyprzedza prognozy analityków dotyczące zysków za pierwszy kwartał, zgłaszając EPS 1, 94 USD w porównaniu z szacunkami 1, 78 USD.
Silny wzrost liczby ludności na Florydzie, gdzie firma ma siedzibę, skorzystał na NextEra. Bobby Edemeka z funduszu Jennison uważa, że dostawca energii będzie w stanie zwiększyć zyski o 8% rocznie do 2020 r., Co według Barrona przyczyni się do wzrostu wypłat dywidendy. Według strony internetowej firmy Jennison zarządza aktywami dla klientów w wysokości 173, 3 miliarda dolarów.
Eversource Energy
Udziały tej spółki energetycznej z listy Fortune 500 w Nowej Anglii spadły o ponad 8% w porównaniu z rokiem ubiegłym, ale notuje się roczną stopę zwrotu z dywidendy w wysokości 3, 38%, prawie o pół punktu procentowego powyżej 10-letniej rentowności Skarbu Państwa. Firma spełniła prognozy analityków w swoim najnowszym raporcie zysków z 0, 85 USD raportowanym EPS w porównaniu do konsensusowej prognozy 0, 85 USD.
Według Phila Sundella, zarządzającego portfelem funduszu American Century Value, Eversource utrzymuje silny bilans, a zadłużenie netto do kapitału wynosi około 54%, według Barrona. (Zobacz: Dlaczego Morgan Stanley preferuje nudne zapasy użytkowe zamiast techniki ).
Chociaż te trzy akcje prezentują atrakcyjne gry akcji użyteczności, nie wszystkie narzędzia są koniecznie bezpiecznymi zakładami. Innym potencjalnie wygrywającym zapasem mediów wspomnianym przez Barron's jest Sempra Energy (SRE), spółka holdingowa gazu ziemnego z siedzibą w San Diego w Kalifornii. Podczas gdy zapasy są zasadniczo płaskie w stosunku do roku, negatywna niespodzianka dotycząca zysków z raportu o wynikach spółki za pierwszy kwartał prawdopodobnie będzie miała duży wpływ na zapasy.
