Co to jest opcja wymieniona na liście?
Opcja notowana na giełdzie lub opcja będąca przedmiotem obrotu giełdowego jest rodzajem zabezpieczonego instrumentu pochodnego będącego przedmiotem obrotu na zarejestrowanej giełdzie. Wymienione opcje dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej kwoty instrumentu bazowego po stałej cenie do określonej daty. W przeciwieństwie do opcji pozagiełdowych (OTC) mają one znormalizowane ceny wykonania, daty wygaśnięcia, rozliczenia i rozliczenia.
Kluczowe dania na wynos
- Opcja giełdowa jest instrumentem pochodnym będącym przedmiotem obrotu na zarejestrowanej giełdzie ze znormalizowanymi cenami wykonania, datami wygaśnięcia, rozliczeniami i rozliczeniami. Istnieją dwa rodzaje opcji giełdowych, mianowicie amerykański i europejski. Opcje listowane, zarówno kupna, jak i kupna, zapewniają traderom możliwość spekulacji na temat kierunku ruchu w ramach ochrony o znacznie bardziej znaczącym poziomie bezpieczeństwa.
Opis opcji na liście
Opcja giełdowa, znana również jako opcja giełdowa, jest oferowana na krajowej giełdzie, takiej jak New York Stock Exchange (NYSE) lub Chicago Board of Trade (CBOT). Obejmują one papiery wartościowe, takie jak akcje zwykłe, fundusze typu ETF, indeksy rynkowe, waluty, papiery wartościowe o stałym dochodzie oraz towary. W przeciwieństwie do warrantów, inwestorzy mogą pisać lub tworzyć opcje na bazowe papiery wartościowe. Rynek wtórny jest aktywny, w przeciwieństwie do wymiany warrantów.
Wiele kontraktów opcji jest sprzedawanych bez recepty (OTC), z główną zaletą pełnego dostosowania warunków. Jednak rynek ten jest niepłynny w większości sytuacji i wiąże się z większym ryzykiem, że jedna ze stron, zarówno kupujący, jak i sprzedający, może nie dotrzymać zobowiązań wynikających z umowy.
Jednak dla większości inwestorów i handlowców wymienione opcje zapewniają wystarczający pojazd o znacznie bardziej znaczącym poziomie bezpieczeństwa. Giełda działa jako pośrednik, biorąc drugą stronę handlu i zapewniając usługi rozliczeniowe i rozrachunkowe, bezpośrednio lub za pośrednictwem strony trzeciej.
Istnieją dwa rodzaje wymienionych opcji. Te style to styl amerykański i europejski. Podstawową różnicą między nimi jest data wykonania. W przypadku opcji w stylu amerykańskim można je wykonywać w dowolnym momencie do daty wygaśnięcia. I odwrotnie, w przypadku opcji w stylu europejskim można je wykonać tylko w dniu wygaśnięcia. Jednak inwestorzy i inwestorzy mogą w dowolnym momencie sprzedać swoje długie pozycje lub odkupić swoją krótką pozycję, aby wyjść z transakcji przed wygaśnięciem. Większość opcji dostępnych na giełdach krajowych jest w stylu amerykańskim.
Wymienione opcje, zarówno kupna, jak i kupna, dają handlowcom możliwość spekulacji na temat kierunku ruchu w bazowym zabezpieczeniu, ale przy niższym koszcie początkowym. Strategie opcji są w stanie być w stanie ograniczyć ryzyko i zysk, niezależnie od tego, w którą stronę poruszają się zabezpieczenia, o ile w ogóle. Dla inwestorów pisanie lub sprzedaż opcji może stworzyć strumień dochodów z akcji bazowych, które już posiadają, kosztem ograniczenia potencjalnych zysków z samej akcji bazowej.
Zarówno dla traderów, jak i inwestorów opcje stanowią również narzędzie zabezpieczające. Na przykład posiadacz pozycji akcji może również kupić opcje sprzedaży w celu ochrony przed znacznym spadkiem. Niewielka kwota kosztu umowy opcyjnej jest w istocie polisą ubezpieczeniową.
Ostrzeżenia dotyczące opcji z listy
Chociaż ryzyko dla posiadaczy opcji jest ograniczone do kwoty, którą zapłacili za ich zakup, zwanej premią, ryzyko dla sprzedawców opcji lub pisarzy może być nieskończone. To wyższe ryzyko wynika z faktu, że sprzedający opcje mają obowiązek, a nie prawo, sprzedawać lub kupować, w zależności od przypadku, bazowy składnik aktywów po cenie wykonania.
Na przykład posiadacz opcji kupna o wartości 50 USD na ABC akcji skorzysta z tej opcji, jeśli cena akcji wzrośnie do 70 USD. Autor opcji sprzedaje akcje po 50 USD, a jeśli jeszcze nie są właścicielami, muszą wejść na otwarty rynek, aby kupić akcje po 70 USD. Wynik netto wyniesie 20 USD straty, pomniejszonej o kwotę premii zebranej początkowo za sprzedaż opcji.
Sprzedawcy opcji sprzedaży podejmują podobne ryzyko, przy czym jedynym niewielkim komfortem jest to, że zapasy nie mogą spaść poniżej zera. Kupujący opcje podejmują ryzyko czasu. Jeśli cena akcji bazowej nie ulegnie zmianie, wówczas cena opcji naturalnie spadnie w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia. Na szczęście istnieją strategie opcji zarówno dla kupujących, jak i sprzedających, wykorzystujące wiele opcji z podobnymi lub różnymi cenami wykonania i wygaśnięcia, aby zmniejszyć to ryzyko.
