Wraz ze wzrostem stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych inwestorzy uwzględniają zmienność na rynku instrumentów o stałym dochodzie. Długoterminowe obligacje korporacyjne zazwyczaj oferują wyższe stopy zwrotu w porównaniu do ich krótko- lub średnioterminowych odpowiedników. Jednak długoterminowe obligacje korporacyjne są znacznie bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych i mogą wykazywać dużą zmienność, gdy stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych wzrosną w przyszłości. Inwestorzy zainteresowani dywersyfikacją swojego portfela przy pomocy długoterminowych obligacji korporacyjnych dysponują kilkoma przekonującymi, wysokooprocentowanymi funduszami notowanymi na giełdzie (ETF), które uzyskały dobre noty od agencji ratingowych.
SPDR Barclays długoterminowa obligacja korporacyjna ETF
Według stanu na dzień 29 września 2018 r. Długoterminowa obligacja korporacyjna SPDR Barclays ETF (NYSEACRA: LWC) wykazała 12-miesięczną stopę zwrotu 4, 38% i 30-dniową rentowność Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 4, 66%. Utworzony w marcu 2009 r. Fundusz śledzi wyniki indeksu Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, który składa się z amerykańskich obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym o długim okresie zapadalności.
Fundusz zgromadził 331, 48 mln USD w zarządzanych aktywach (AUM) i posiadał 1 643 portfele. Aktywa ETF koncentrują się w emitentach przemysłowych na 70, 70%, firmach świadczących usługi finansowe na 16, 27% i emitentach mediów na 12, 7%. Fundusz posiada obligacje wysokiej jakości jedynie w 50% swoich akcji o ratingu A lub wyższym. Portfel funduszu wykazywał średnią rentowność do terminu zapadalności wynoszącą 4, 67% i średni czas trwania 13, 49 lat.
Na dzień 31 sierpnia 2018 r. Fundusz wykazywał roczną stratę (YTD) w wysokości 5, 64% i roczną stratę w wysokości 2, 34%. W okresie trzech lat fundusz osiągał średni roczny zwrot w wysokości 5, 62%, podczas gdy w okresie pięciu lat fundusz wykazywał średni roczny zwrot w wysokości 5, 89%. ETF ma współczynnik kosztów 0, 07% i otrzymał pięciogwiazdkową ogólną ocenę od Morningstar za swoje dobre wyniki skorygowane o ryzyko w kategorii obligacji korporacyjnych.
Akcje ETF długoterminowych obligacji korporacyjnych Vanguard
Akcje ETF długoterminowych obligacji korporacyjnych Vanguard (NASDAQ: VCLT) wykazywały 30-dniową rentowność SEC wynoszącą 4, 64% na dzień 29 września 2018 r. ETF został uruchomiony w listopadzie 2009 r. W celu śledzenia wyników inwestycyjnych Bloomberg Barclays US 10 + Year Bond Bond Index, który składa się z wysokiej jakości amerykańskich obligacji korporacyjnych, których termin zapadalności przypada głównie za 20 lat lub dłużej. Fundusz posiadał 3, 5 mld USD w AUM i 1 851 obligacji w swoim portfelu. Obligacje ETF koncentrują się na przedsiębiorstwach, firmach świadczących usługi finansowe i przedsiębiorstwach użyteczności publicznej. Rentowność do terminu zapadalności dla portfela funduszu wynosi 4, 6%, a średni czas trwania wynosi 13, 6 lat.
Według stanu na dzień 29 września 2018 r. ETF wykazał utratę YTD na poziomie 5, 19% i roczną stratę na poziomie 2, 57%. Średnie roczne stopy zwrotu ETF wyniosły 5, 17% w okresie trzech lat i 5, 83% w okresie pięciu lat. Morningstar przyznał funduszowi ogólną ocenę pięciu gwiazdek w kategorii obligacji korporacyjnych. Fundusz ma wskaźnik kosztów 0, 09%.
ETF długoterminowej obligacji korporacyjnej iShares
Długoterminowa obligacja korporacyjna iShares ETF (NYSEACRA: IGLB) wygenerowała 12-miesięczną końcową rentowność dystrybucji na poziomie 4, 36% i 30-dniową rentowność SEC na poziomie 4, 69%. Rozpoczęty w grudniu 2009 r. ETF śledzi wyniki indeksu korporacyjnego ICE BofAML 10+ Year US, który składa się z długoterminowych obligacji korporacyjnych emitowanych przez spółki amerykańskie. W portfelu funduszu znajdowało się 1627 udziałów o wartości 574, 4 mln USD w AUM. W porównaniu do swoich konkurentów, ETF ma szerszą dywersyfikację sektorową.
Najważniejsze sektory w portfelu funduszu to niecykliczne dla konsumentów przy 16, 91% alokacji i komunikacja przy 12, 41%. Prawie cały portfel funduszu składa się z obligacji o ratingu inwestycyjnym, przy czym obligacje o ratingu BBB mają około 49, 5% alokacji. Rentowność funduszu wynosiła 4, 66%, a średni czas trwania 13, 28 lat.
Na dzień 31 sierpnia 2018 r. Fundusz wygenerował roczną stratę w wysokości 2%. Fundusz wykazał średnie roczne zwroty w wysokości 5, 29% w okresie trzyletnim i 5, 59% w okresie pięcioletnim. Morningstar przyznał funduszowi czterogwiazdkową ogólną ocenę w kategorii obligacji korporacyjnych. Wskaźnik kosztów dla funduszu wynosi 0, 06%.
