Chociaż szeroki rynek akcji w USA osiąga rekordowe wyniki, Goldman Sachs znalazł ponad tuzin „pobitych akcji”, które handlują z atrakcyjnymi rabatami, a zatem są głównymi kandydatami do rajdu, zgodnie z najnowszym raportem z badań. Do tej grupy należą International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., wcześniej Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) i Macy's Inc. (M).
Goldman wskazuje, że inwestorzy, którzy kupili te akcje w oparciu o niskie wyceny, zauważyli, że ostatnio osiągają lepsze wyniki niż szybsze zyski. „Podczas gdy podstawy określą również długoterminową trajektorię akcji, wykorzystujemy sygnały z opcji i rynków kredytowych, aby zidentyfikować 20 akcji o wartości spośród tych, w których szacunki naszych analityków wykazują mocne wyniki”, jak Vishal Vivek, akcyjny instrument pochodny w Goldman, napisał w niedawnej notatce dla klientów, cytowanej przez BI.
Kluczowe dania na wynos
- Goldman Sachs zidentyfikował akcje wartościowe o potencjale wzrostu. Niektóre z nich spadły więcej niż S&P 500 w ubiegłym roku. Reprezentowanych jest wiele branż.
Znaczenie dla inwestorów
Zapasy zalecane przez Goldmana obejmują szeroki zakres branż: sprzęt komputerowy i oprogramowanie, sprzedaż detaliczną elektroniki użytkowej, usługi finansowe, usługi związane z łańcuchem dostaw technologii, produkty spożywcze, linie wycieczkowe, rafinację ropy naftowej, usługi spedycyjne, nawozy rolnicze i sprzedaż detaliczną w domach towarowych.
Do zamknięcia 26 września 2019 r. Indeks S&P 500 (SPX) przyniósł 18, 8% wzrost w stosunku do roku poprzedniego (YTD). Odpowiednie zyski dla typów Goldmana wynoszą, według skorygowanych danych zamknięcia Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mozaika, -31, 3%, ADM, 2, 4%, a Macy's -45.9%.
Udziały operatora statków wycieczkowych Carnival spadły o 15, 9% od czasu, gdy 20 czerwca kierownictwo wydało wytyczne w sprawie niższych zysków na 2019 r., Które obecnie notują 20 lat temu. Pozytywne jest to, że Carnival oferuje dywidendę w wysokości 4, 2%, która wydaje się bezpieczna, biorąc pod uwagę, że firma ma najsilniejszy bilans niż jej dwóch wiodących konkurentów, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) i Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), według Barrona. Karnawał jest również tani, a wskaźnik P / E do przodu 9, 4 razy w ciągu najbliższych 12 miesięcy zarobków.
Jednak cena akcji Carnival spadła o 8, 6% w samym 26 września, na podstawie bardziej negatywnych wskazówek, według innego raportu Barrona. Dzieje się tak pomimo faktu, że firma zgłosiła EPS w wysokości 2, 63 USD za trzeci kwartał roku obrotowego 2019, co oznacza wzrost o 11, 5% w stosunku rocznym (r / r) i lepszy niż szacunek konsensusu o 4, 0%. Przychody wyniosły 6, 53 miliarda USD, co oznacza wzrost o 11, 8% r / r i było wyższe niż szacunek o 6, 0%.
Niemniej jednak kapitalizacja rynkowa Carnival w wysokości 31, 5 miliarda dolarów sprawia, że jest potencjalnym kandydatem na przejęcie inwestora-aktywisty, jak spekuluje wcześniejszy raport Barrona, wymieniając Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Warren Buffett lub potencjalnie firmę private equity jako potencjalnych kandydatów. Z udziałem w rynku wynoszącym 47%, Carnival jest liderem w swojej branży, oligopolu, w którym trzy najlepsze firmy łączą się, uzyskując współczynnik koncentracji 80%. Jak zauważa Barron, Buffett preferuje tego rodzaju konkurencyjną fosę.
Rzeczywiście, niedawna likwidacja czcigodnego brytyjskiego biura podróży Thomas Cook Group „może być dla Carnival skromnym pozytywnym krótkoterminowym”, ponieważ rozsądni klienci w Wielkiej Brytanii i Europie mogą szukać „opcji wakacji / wakacji u stabilnych operatorów”. według noty badawczej Wellsa Fargo, cytowanej w trzecim raporcie Barrona. Przewodniczący Micky Arison, lat 70, kontroluje 18% akcji Carnival.
Best Buy, sprzedawca elektroniki użytkowej, przeciwstawił się sceptycyzmowi co do przyszłości sklepów stacjonarnych. Przychody w roku obrotowym 2019 wyniosły 42, 9 mld USD, podczas gdy dochód operacyjny niezgodny z GAAP wyniósł 2, 0 mld USD, osiągając cele ustalone w 2017 r. Na rok budżetowy 2021 dwa lata przed planem, zgodnie z aktualizacją inwestora firmy z 25 września.
Aktualizacja wskazuje również, że Best Buy osiągnął również 730 mln USD redukcji kosztów, a docelowy poziom przychodów w 2025 r. Wynosi 50 mld USD. „Pomimo niepewności związanej z potencjalnymi taryfami, podniesienie wytycznych Best Buy wskazuje, że uważa, że może przetrwać każdą sytuację taryfową przy minimalnym niepokoju”, jak zauważył wiceprezydent Moody'ego Charlie O'Shea w notatce wydanej pod koniec sierpnia, cytowanej w innym Artykuł Barrona.
Patrząc w przyszłość
Wyniki wyborów Goldmana są silnie uzależnione od dalszej ekspansji gospodarczej i warunków na hossy. Jeśli wzrost lub rynki potkną się, ich typy mogą nie być w stanie płynąć pod prąd.
