Akcje związane z zarządzaniem aktywami, które kiedyś spadły na Wall Street, spadły spektakularnie w 2018 r., Gdy indeks Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) spadł o 27% w ciągu roku, osiągając mniej niż S&P 500 o około 20%. W branży spadły marże z niższych opłat, ciągłe przechodzenie na produkty pasywne, nakłady inwestycyjne na technologię i wzrost kosztów przestrzegania przepisów. Aby dodatkowo zwiększyć ból, wielu menedżerów nie udało się pokonać rynku, co spowodowało, że wielu inwestorów wnioskowało o umorzenie.
„Na koniec dnia inwestorzy widzą branżę stojącą w obliczu poważnych problemów związanych z rozwojem organicznym”. Wraz z przejściem na fundusze pasywne pojawia się „nieustająca presja na opłaty” i łączone przepływy funduszy netto, które są „od zera do lekko ujemnych”, powiedział Robert Lee, analityk w Keefe Bruyette & Woods, według CNBC.
Pomimo trudnych warunków panujących w branży, międzynarodowy audytor PricewaterhouseCoopers projektuje, że globalne aktywa pod zarządzaniem (AUM) osiągną 112, 2 bln USD do 2020 r. I 145, 4 bln USD do 2025 r. - w porównaniu z 84, 9 bln USD w 2016 r. - ze względu na rosnące bogactwo osób o wysokiej wartości netto i zamożna masa. Ponadto duzi gracze powinni skorzystać z oczekiwanej konsolidacji w branży, która pozwoli im poszerzyć ofertę produktów w celu zwiększenia wzrostu i rentowności.
Handlowcy powinni obserwować te trzy nazwy zarządzania aktywami pod kątem wiodącej pozycji w branży. Z technicznego punktu widzenia wszystkie trzy zapasy wydają się być gotowe do oderwania się od wzorów wykresów dennych. Przyjrzyjmy się bliżej każdemu.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) zapewnia inwestorom instytucjonalnym produkty i usługi finansowe, w tym obsługę inwestycji, zarządzanie inwestycjami, badania inwestycyjne i obrót papierami wartościowymi. Bostońska firma świadcząca usługi finansowe działa w ponad 100 krajach i ma 2, 5 bln USD w wysokości AUM. State Street planuje zwolnić 15% wyższej kadry kierowniczej w celu zmniejszenia kosztów i uproszczenia struktury organizacyjnej, zgodnie z artykułem Bloomberg. Obrót za 72, 47 USD z kapitalizacją rynkową 27, 44 miliarda USD i oferujący 2, 60% dywidendy, akcje wzrosły prawie o 15% rok do roku (YTD) na dzień 26 lutego 2019 r.
Niedźwiedzie pozostawały pod pełną kontrolą ceny akcji State Street przez większość 2018 r., A zapasy spadły o ponad 40% między lutym a grudniem. W ciągu ostatnich czterech miesięcy powstał odwrócony wzór głowy i ramion, co wskazuje, że dno może być na swoim miejscu. Jeśli cena wzrośnie powyżej dekoltu wzoru w wysokości 75 USD, poszukaj przesunięcia do 80 USD, w którym zapasy mogą się konsolidować w miarę zbliżania się do długoterminowej linii trendu spadkowego i 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Z kapitalizacją rynkową w wysokości 22, 96 miliarda USD, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) oferuje usługi zarządzania aktywami dla inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie. Firma, która kontroluje AUM w wysokości 962 miliardów dolarów, niedawno podniosła kwartalną dywidendę z 70 centów do 76 centów, co stanowi wzrost o 8, 6%. Według stanu na 26 lutego 2019 r. Kurs akcji wynosi 98, 11 USD - w kierunku dolnej granicy 52-tygodniowego przedziału od 84, 59 do 127, 43 USD. Mimo, że zapasy wzrosły o 6, 27% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, to w tym samym okresie nie osiągają średniej w branży zarządzania aktywami o 8%.
Podobnie jak State Street, odwrotny wzór głowy i ramion powstał na wykresie T. Rowe'a od października do lutego. Zamknięcie powyżej dekoltu wzoru dennego powyżej średniej objętości na poziomie 100 USD może spowodować przesunięcie fali impulsowej do następnego znacznego obszaru oporu na 105 USD, gdzie cena znajduje opór 200-dniowego SMA i poziomą linię rozciągającą się wstecz roczna akcja cenowa. Przepychanie przez 106 USD mogłoby spowodować, że byki doprowadzą akcje do huśtawki z czerwca 2018 r.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Jefferies Financial Group Inc. (JEF) z siedzibą w Nowym Jorku i założony w 1968 roku zajmuje się zarządzaniem aktywami, bankowością inwestycyjną, rynkami kapitałowymi i komercyjną bankowością hipoteczną. Firma niedawno ogłosiła, że planuje przejąć saldo HomeFed Corporation (HOFD), dewelopera i właściciela nieruchomości głównie w Kalifornii i Nowym Jorku, w którym ma już 70, 1% udziałów. Akcje Jefferies, z kapitalizacją rynkową 6, 13 miliarda USD, mają zwrot z YTD na poziomie 17, 60% YTD na dzień 26 lutego 2019 r., Co czyni go najlepiej notowanym spośród trzech omawianych akcji. Inwestorzy otrzymują dywidendę w wysokości 2, 47%.
Cena akcji Jefferies spadła o 20% w grudniu na giełdzie, ale zmniejszyła większość tej straty w pierwszych dwóch miesiącach 2019 r. Wskaźnik siły względnej (RSI) pokazuje neutralny odczyt 50, 0, wskazując, że cena ma dużo miejsca na wykonaj konsolidację w górę. Handlowcy powinni spodziewać się przebicia powyżej siedmiomiesięcznej linii trendu spadkowego i 200-dniowego SMA. Naruszenie tego poziomu może spowodować wzrost akcji do 24, 60 USD, gdzie może napotkać opór od górnej linii trendu sześciomiesięcznego zakresu handlowego, który powstał między lutym a lipcem ubiegłego roku.
StockCharts.com
