Kim jest John Bogle
John Bogle był założycielem Vanguard Group i głównym zwolennikiem inwestowania w indeksy. Powszechnie nazywany „Jack”, Bogle zrewolucjonizował świat funduszy wspólnego inwestowania, tworząc inwestycje indeksowe, które pozwalają inwestorom kupować fundusze wspólnego inwestowania, które śledzą szerszy rynek.
Zmarł 16 stycznia 2019 r. W wieku 89 lat.
John Bogle o Rozpoczęciu pierwszego funduszu indeksowego na świecie
John Bogle
John Bogle studiował na Uniwersytecie Princeton, gdzie studiował fundusze wspólnego inwestowania. W swojej wczesnej karierze pracował w Wellington Management, zanim w 1975 r. Założył własną firmę funduszy inwestycyjnych, Vanguard Group. W Vanguard Bogle zastosował nowatorską strukturę własności, w której akcjonariusze funduszy inwestycyjnych stali się właścicielami funduszy, w które zainwestowali.. Fundusze same są właścicielem firmy inwestycyjnej, przez co inwestorzy funduszu są pośrednimi właścicielami samej firmy. Ta struktura pozwala firmie włączać wszelkie zyski do struktury operacyjnej, zmniejszając koszty inwestycji dla inwestorów funduszy.
W 1976 r. Bogle wprowadził fundusz Vanguard 500, który śledzi zwroty z S&P 500 i był pierwszym funduszem indeksowym sprzedawanym inwestorom indywidualnym. Unikalna struktura Bogle dla Vanguard sprawiła, że w naturalny sposób zapewnia fundusze inwestycyjne bez obciążenia, które nie pobierają prowizji od zakupów inwestycyjnych.
Bogle przeszedł na emeryturę jako dyrektor generalny i prezes Vanguard w 1999 roku.
John Bogle i pasywne inwestowanie
John Bogle znacząco przyczynił się do popularności inwestowania indeksowego, w którym fundusz utrzymuje mieszankę inwestycji śledzących główny indeks rynkowy. Filozofia Bogle'a, zgodnie z którą przeciętnym inwestorom trudno będzie pokonać rynek z czasem, skłoniła go do ustalenia priorytetów sposobów ograniczenia wydatków związanych z inwestowaniem w fundusze wspólnego inwestowania. Na przykład Bogle skupił się na funduszach bez obciążenia obejmujących niskie obroty i proste strategie inwestycyjne.
Filozofia pasywnego inwestowania zasadniczo opiera się na idei, że wydatki związane z pogoni za wysokimi zwrotami rynkowymi znoszą większość lub wszystkie zyski, które inwestor osiągnąłby w przeciwnym razie dzięki strategii pasywnej, która opiera się na funduszach o niższych obrotach, opłatach za zarządzanie i wskaźnikach kosztów. Fundusze indeksowe ładnie pasują do tego modelu, ponieważ opierają swoje zasoby na papierach wartościowych notowanych na danym indeksie. Inwestorzy, którzy kupują akcje funduszy indeksowych, zyskują na różnorodności reprezentowanej przez wszystkie papiery wartościowe na indeksie. Chroni to przed ryzykiem, że dana firma obniży wyniki całego funduszu. Fundusze indeksowe również mniej więcej działają same, ponieważ menedżerowie muszą tylko upewnić się, że ich portfele są zgodne z indeksami, które śledzą. Dzięki temu opłaty za fundusze indeksowe są niższe niż w przypadku funduszy o bardziej aktywnym obrocie. Wreszcie, ponieważ fundusze indeksowe wymagają mniejszej liczby transakcji, aby utrzymać swoje portfele niż fundusze z bardziej aktywnymi programami zarządzania, fundusze indeksowe zwykle generują bardziej efektywne podatkowo zwroty niż inne rodzaje funduszy.
