SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) zarządzany przez State Street Global Advisors skupia większość swoich udziałów w sektorze biotechnologii. Zarządzający funduszami XBI dążą do zapewnienia inwestorom podobnego całkowitego zwrotu do indeksu S&P Biotechnology Select Industry Index, który jest subindustrialną częścią S&P Total Market Index. Punkt odniesienia zastosowany dla XBI śledzi wyniki dużych amerykańskich spółek dla firm działających w dziedzinie biotechnologii.
Jako jeden z najbardziej unikalnych sektorów na rynku, biotechnologia od dawna jest miejscem, w którym inwestorzy szukają możliwości szybkiego wzrostu. Firmy biotechnologiczne to te, które pracują nad poprawą jakości życia poprzez badania i rozwój w dziedzinie medycyny, żywności i paliw. Firmy z tego sektora i należące do XBI koncentrują się głównie na opracowywaniu leków w ramach branży medycznej, a głównymi graczami są Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) i BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Zarządzający funduszami XBI stosują metodę doboru próby w celu rozproszenia aktywów funduszu, a znaczna część aktywów, co najmniej 80%, jest inwestowana w spółki biotechnologiczne wymienione w docelowym wskaźniku referencyjnym funduszu. XBI stosuje strategię równej wagi wśród 120 akcji spółek biotechnologicznych znalezionych w funduszu na dzień 30 czerwca 2018 r.
Charakterystyka
XBI stosuje filozofię pasywnego zarządzania inwestycjami, wdrożoną przez zarządzających funduszami w State Street Global Advisors. Podobnie jak w przypadku innych funduszy SPDR, XBI charakteryzuje się szczególnie niskim wskaźnikiem obrotu, co pomaga utrzymać relatywnie niskie koszty całkowite przenoszone na inwestorów.
Średnio fundusze w obrocie giełdowym (ETF) na rynku biotechnologicznym mają wskaźniki kosztów w zakresie od 0, 48 do 0, 95%. XBI spada poniżej średniej sektorowej ze wskaźnikiem kosztów brutto 0, 35% z powodu niskiego obrotu i pasywnego zarządzania, dzięki czemu ETF jest bardziej atrakcyjny dla inwestorów niż porównywalne fundusze ukierunkowane na biotechnologię.
Podobnie jak inne fundusze ETF, XBI można kupować i sprzedawać na rynku wtórnym, z lub bez pomocy brokera. Opłaty handlowe i prowizje różnią się w zależności od użytej platformy transakcyjnej.
Przydatność i zalecenia
Podczas gdy wszystkie inwestycje na giełdzie wiążą się z ryzykiem dla inwestorów, fundusze ETF o wąskim ukierunkowaniu w jednym sektorze są bardziej zmienne niż fundusze bardziej zdywersyfikowane. Ponieważ XBI inwestuje tylko w 120 akcji spółek amerykańskich, wszystkie w branży biotechnologicznej, fundusz niesie większe ryzyko dla inwestorów i może się znacznie wahać. Firmy działające w tym sektorze są szczególnie narażone na ryzyko związane z rosnącymi kosztami badań i rozwoju, nieudanymi próbami klinicznymi i stałym potencjałem przegrywania z konkurencyjnymi firmami biotechnologicznymi.
Zarządzający funduszami w XBI stosują metodę doboru próby, aby wybrać spółki posiadane w ramach funduszu na podstawie indeksu docelowego. Ta metoda selekcji zmniejsza część ryzyka dla inwestorów, podobnie jak stanowisko zarządzających funduszami w zakresie równej wagi. Zmienność XBI można jednak zaobserwować w jego wskaźnikach ryzyka z trzyletnim współczynnikiem beta wynoszącym 1, 82 w porównaniu z indeksem wzrostu Russell 2000, trzyletnim współczynnikiem alfa wynoszącym -11, 92 i współczynnikiem kształtu wynoszącym 0, 63.
XBI nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów, ale może być odpowiednim pakietem dla osób zainteresowanych długoterminowym wzrostem. Firmy biotechnologiczne posiadane w ramach funduszu pozostawiają inwestora otwartego na ekspozycję na rynek w bardzo niepewnym sektorze. Gdy koszty badań i rozwoju nie doprowadzą do zyskownego zwrotu dzięki udanemu nowemu lekowi, firmy biotechnologiczne mogą potencjalnie stracić ogromną ilość przyszłych przychodów. Sektor biotechnologiczny okazał się jednak dochodowy dla inwestorów posiadających zdywersyfikowane pozycje kapitałowe, takie jak te zawarte w ETF SPDR S&P Biotech.
