David Solomon, dyrektor generalny Goldman Sachs Group Inc. (GS), poczynił liczne kroki od momentu objęcia steru w październiku w celu zmiany pozycji banku Wall Street pod kątem wzrostu. Ale podczas gdy akcje Goldmana wzrosły w tym roku o około 25%, znacznie wyprzedzając rynek, wielu sceptyków nie przekonuje, że zmiana sytuacji Goldmana jest trwała. Pomimo ostatnich zysków, akcje Goldmana nie poszły prawie nigdzie w ciągu ostatnich czterech lat wraz z postępem szerszego rynku i kilku innych banków.
Bearish Bove
Teraz powszechnie szanowany guru bankowości Dick Bove dołączył do sceptyków, obniżając swoją ocenę z kupna na bank, jak to określił Bloomberg. Bove twierdzi, że Goldman, niegdyś uważany za wiodącą firmę na Wall Street, stoi przed czterema głównymi wyzwaniami, które - i będą - utrudniały zmianę sytuacji banku. Wyzwania te obejmują zawirowania w zarządzaniu na szczycie, brak dostosowania głównych firm do zmieniającego się rynku, powolność w dostosowywaniu technologii cyfrowej i „elitarną mentalność”, która nie jest zsynchronizowana z dzisiejszymi rynkami finansowymi. „Zadanie jest spore i najwyraźniej potrzeba więcej czasu i więcej wysiłku, aby wprowadzić firmę na lepszy kurs”, napisał Bove w niedawnej notatce. „Szanuję CEO Davida Solomona, ponieważ wydaje się, że doskonale rozumie problem Goldmana Sachsa i porusza się agresywnie, aby to naprawić. ”
Bezpośrednim wyzwaniem, jak mówi Bove, jest ostatnia runda zawirowań w zarządzaniu w Goldman. Według CNBC tuzin partnerów rozmawia o odejściu z firmy w wyniku nowych wewnętrznych przeglądów wymagających od kadry kierowniczej osiągnięcia konkretnych celów wyznaczonych przez CEO Solomona. Partnerzy Goldman biorą do domu co najmniej milion dolarów rocznej rekompensaty. Liczba odlotów jest niezwykle duża i do końca roku może wzrosnąć do około 15% partnerów Goldmana. Eliminacja tych pozycji sygnalizuje „niezdrowy poziom zawirowań”, powiedział Bove, według Bloomberga.
Tymczasem Bove twierdzi, że niepowodzenie Goldman w dostosowaniu swojej podstawowej działalności i produktów doprowadziło do uzyskania przychodów, które były niższe niż dziesięć lat temu. Bank nie dostosował także swoich przedsiębiorstw do świata cyfrowego, który nazywa „czwartą rewolucją przemysłową”. W rezultacie Goldman opóźnia się cyfrowo w dwóch swoich trzech kluczowych obszarach: handlu i zarządzaniu inwestycjami. Bank musi również pogrążyć się bardziej agresywnie w ETF i sprzedaje więcej produktów, które tworzą cykliczny strumień przychodów, mówi analityk Odeon Capital.
Co dalej
Największym wyzwaniem dla Goldmana może być kwestia kultury. Bove mówi, że bank musi odejść od starej elitarnej „mentalności”, którą cechują bogaci „partnerzy”, i skupić się na tym, co nazywa „mentalnością robotniczą”, koncentrując się na akcjonariuszach i pracownikach.
