Akcje McDonald's Corp. (MCD) spadły o ponad 8% od szczytu 26 stycznia, osiągając wartość około 178, 50 USD, wraz z szerszym rynkiem akcji. Pomimo technicznych poziomów wyprzedania zapasów, najgorsze może nie być dla giganta z hamburgerami, ponieważ nadal utrzymuje wysoką wycenę w porównaniu z innymi firmami, które mają znacznie szybsze stopy wzrostu.
Oczekuje się, że zyski wzrosną w ciągu najbliższych trzech lat, a przychody pozostaną na niezmienionym poziomie, co sugeruje, że jakakolwiek poprawa wyniku McDonald's powinna nadal wynikać z oszczędności kosztów lub odkupu akcji, co powoduje, że akcje są zasadniczo drogie. Ponadto konfiguracja techniczna McDonald jest również niepokojąca, ponieważ akcje zbliżają się do krytycznego poziomu wsparcia. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: McDonald's ma problem z długoterminowym wzrostem .)
Przeszacowany
Obecnie McDonald's handluje około 20-krotnym rocznym prognozowanym zyskiem wynoszącym 8, 20 USD, tyle samo co zarobek co Facebook Inc. (FB). To, co wydaje się najbardziej intrygujące w tym, jak rynek nadal docenia McDonald's, to fakt, że zarobki wzrosną o 8% w McDonald's w 2019 r. Do 8, 20 USD, podczas gdy Facebook ma zwiększyć swoje zyski o 22% do 8, 78 USD na akcję. Jak zauważono w poprzednim artykule Investopedia, trudno uzasadnić wielokrotność zarobków McDonalda na równi z zarobkami z Facebooka. Oprócz silnego wzrostu zysków, oczekuje się, że Facebook zwiększy przychody o prawie 27% w 2019 r. Do prawie 70 mld USD, a McDonald's spadnie o prawie 1% do 20, 94 mld USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego McDonald's jest ceniony jak magazyn Big Tech? )
Dane MCD PE Ratio (Forward 1y) według YCharts
Oszczędności kosztów Kierowanie dolnej linii
W 2017 r. McDonald's odnotował spadek przychodów o 7% do 22, 8 mld USD z 24, 6 mld USD. W międzyczasie całkowite koszty operacyjne i wydatki spadły o 21%, a liczba nierozliczonych akcji o 5% spadła. Pomimo spadku przychodów McDonald's był w stanie zwiększyć zysk na akcję o 17% na podstawie GAAP.
Podział techniki
Na domiar złego sytuacja McDonald's nabrała rozpędu. Wykres techniczny pokazuje, że w krótkim okresie akcje McDonald's stały się wyprzedane, a wskaźnik względnej siły (RSI) wynosił poniżej 30. Jednak akcje zaczęły się blokować na początku grudnia, kiedy notowały około 172 USD i spadły, wspierając około 160 USD w trakcie spadku na giełdzie. Ten poziom wsparcia nie utrzymywał się dwa razy i wydaje się prawdopodobne, że nie utrzyma się ponownie, jeśli zostanie przetestowany.
Warto również zauważyć, że 50-dniowa średnia krocząca również zaczęła tracić na wartości, co jest kolejnym sygnałem, że pęd zaczął spadać.
Przy akcjach, które wydają się zasadniczo przewartościowane, i wykresie technicznym, który wydaje się być niedźwiedzi, perspektywy McDonald's sugerują, że w przyszłości będą niższe ceny. Ale z drugiej strony McDonald's już wcześniej przeciwstawiał się sceptykom - co powstrzyma go przed ponownym przeciwstawieniem się tym sceptykom?
