Gwałtowne spowolnienie na rynku mieszkaniowym doprowadziło do obaw, że powtarza się krach na rynku subprime z lat 2007–2008, ale ekonomista Laureat Nagrody Nobla, który przewidział kryzys, uważa, że takie obawy są dziś przesadzone. Zauważając, że ceny domów rosną od 2012 roku, profesor Robert Shiller z Yale University powiedział CNBC: „Bańka mieszkaniowa nie jest zbyt widoczna… Nie jest taka sama. Jest bardziej spokojna”. Dodał: „W tym momencie nie oczekuję gwałtownego zwrotu na rynku mieszkaniowym”.
ETF SPDR Homebuilders (XHB) spadł o 81% między 17 marca 2006 r. A 9 marca 2009 r., W oparciu o skorygowane ceny zamknięcia z Yahoo Finance. W tym roku, po zamknięciu 29 października, jest o 32% niższy od 52-tygodniowego najwyższego poziomu w obrocie śróddziennym 24 stycznia. Niektóre ostatnie oznaki stresu na rynku mieszkaniowym podsumowano w poniższej tabeli.
| Rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych |
| Rosnące ceny mieszkań |
| Spadające ceny akcji mieszkaniowych |
| Obudowa zaczyna się w dół |
| Spadek sprzedaży nowych domów |
| Ludzie przebywający dłużej w starych domach |
Źródła: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Znaczenie dla inwestorów
Bańka na rynku nieruchomości i późniejsze załamanie rynku kredytów hipotecznych były kluczowymi czynnikami wywołującymi szerszy kryzys finansowy w 2008 roku. Ceny domów gwałtownie wzrosły w spekulacyjnym szaleństwie, instytucje kredytowe nadmiernie rozluźniały udzielanie kredytów, wielu nabywców domów zakładało, że kredyty hipoteczne wykraczają poza ich długi terminowe możliwości finansowania, a w końcu fala niewypłacalności pożyczkobiorców zagroziła wypłacalności niektórych kluczowych instytucji finansowych. To z kolei doprowadziło do poważnego spadku płynności, załamania giełdy i załamania gospodarki na całym świecie.
Shiller przewidział ciąg wydarzeń w tym kierunku, gdy inne znaczące postaci z finansów i ekonomii, takie jak były prezes Zarządu Rezerwy Federalnej Alan Greenspan, nie wierzyły, że powstaje bańka mieszkaniowa. Wspomnienia z lat 2007–2008 budzą dziś obawy, że ochłodzenie rynku mieszkaniowego może stanowić bańkę na początkowych etapach pękania.
„Kryzys subprime był wydarzeniem historycznym”, powiedział Shiller dla CNBC, zauważając, że obejmował on najbardziej gwałtowny wzrost i spadek cen nieruchomości w historii USA. Najbardziej znany z opracowywania wskaźnika CAPE do analizy wycen giełdowych, Shiller jest także współtwórcą indeksu cen domów Case-Shiller. Najnowsze wydanie, we wrześniu, pokazało spowolnienie wzrostu cen domów w lipcu, w przeliczeniu na CNBC. Niemniej jednak średnia cena nowego domu wzrosła o ponad 60% od końca 2011 r., Według CBS News.
„W tej chwili nie oczekuję gwałtownego zwrotu na rynku mieszkaniowym”. —Robert Shiller, ekonomista Laureat Nagrody Nobla
Stawka referencyjnego 30-letniego kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu wynosi obecnie około 5%. Jest to najwyższy poziom od 2011 r., Zgodnie z ostatnim raportem Goldman Sachs, który dodaje, że wskaźnik przystępności cen mieszkań jest bliski najniższego poziomu od 10 lat. We wrześniu liczba rozpoczętych mieszkań spadła o 5, 3%, a sprzedaż nowych domów o 5, 5% od sierpnia, w przeliczeniu na Goldmana. W porównaniu z wrześniem 2017 r. Sprzedaż nowych domów spadła o 13%, według danych Biura Spisu Powszechnego USA cytowanych przez CNBC.
Młodzi ludzie w wieku od 25 do 34 lat z tak zwanego pokolenia tysiąclecia mają wskaźnik własności domów, który jest o około 8% niższy niż wyżu demograficznego, a ludzie z pokolenia X mieli w podobnym wieku, według danych z Urban Institute cytowanych przez CBS. Wysokie zadłużenie z tytułu kredytów studenckich i niski wzrost płac są czynnikami powodującymi niski wskaźnik własności domów wśród pokoleń pokoleniowych, co prowadzi do około 3, 4 miliona mniej właścicieli domów w całym kraju, co w innym przypadku miałoby miejsce, z tych samych źródeł.
Tymczasem średnia liczba osób w ich domach rośnie, częściowo w odpowiedzi na problem z przystępnością cenową nowych domów, informuje MarketWatch. Na podstawie analizy przeprowadzonej przez Attom Data Solutions raport ten wskazuje, że przeciętny istniejący dom, który zmienił właściciela w 3 kwartale 2018 r., Był zajmowany przez jego poprzedniego właściciela przez 8, 23 lat, prawie dwa razy dłużej niż w 2000 r., Kiedy zaczęły się dane Attoma. Ta sama historia cytuje dane z CoreLogic wskazujące, że 2, 2 miliona właścicieli domów ma podwodne hipoteki, które są warte więcej niż są warte domy, a kolejne 550 000 ma kapitał własny mniejszy niż 5%, co oznacza, że prowizje pośrednika w obrocie nieruchomościami i inne koszty transakcji prawdopodobnie zostaw je bez zysku ze sprzedaży.
Patrząc w przyszłość
Przeciwnym posunięciem może być inwestowanie w pobite akcje mieszkaniowe. Jednak poważna bessa lub recesja gospodarcza przyniosłyby jeszcze więcej strat. Ponadto badanie Fannie Mae, cytowane w projektach CBS, wykazało, że o ile popyt w ciągu tysiącleci nie wzrośnie, starzejące się wyżu demograficznego dążące do zmniejszenia mogą być zmuszone zaakceptować jeszcze niższe ceny za swój istniejący dom, co jeszcze bardziej obniży rynek mieszkaniowy.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Makroekonomia
Wpływ Wielkiej Recesji na rynek mieszkaniowy
Inwestowanie w nieruchomości
Kto był winien kryzysu subprime?
Więzy
Fannie Mae, Freddie Mac i kryzys kredytowy w 2008 r
Analiza fundamentalna
7 powodów, dla których zapasy mogą być drastycznie zawyżone
Inwestowanie w nieruchomości
Kryzys finansowy + 10: Co się stało z cenami domów?
Ekonomia
W jaki sposób bąbelki zasobów powodują recesje?
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Generacja X - Generacja X Generacja X to pokolenie Amerykanów urodzonych między połową lat sześćdziesiątych a wczesnymi latami osiemdziesiątymi, po wyżu demograficznym i przed tysiącleciem. więcej Baby Boomer Definicja Baby Boomer to osoba, która urodziła się w latach 1946–1964 i należy do grupy pokoleniowej, która miała znaczący wpływ na gospodarkę. więcej Definicja Wielkiej Recesji Wielka Recesja oznaczała gwałtowny spadek aktywności gospodarczej pod koniec 2000 roku i jest uważana za największy kryzys gospodarczy od czasu Wielkiego Kryzysu. więcej Definicja Brexit Brexit odnosi się do opuszczenia Wielkiej Brytanii przez Unię Europejską, co miało nastąpić pod koniec października, ale zostało ponownie opóźnione. więcej Wyjaśnienie Blockchain Przewodnik, który pomoże ci zrozumieć, czym jest Blockchain i jak może być wykorzystywany przez przemysł. Prawdopodobnie napotkałeś taką definicję: „blockchain jest rozproszoną, zdecentralizowaną, publiczną księgą”. Ale blockchain jest łatwiejszy do zrozumienia niż się wydaje. Więcej Indeks rynku mieszkaniowego NAHB / Wells Fargo Indeks rynku mieszkaniowego NAHB / Wells Fargo bazuje na na comiesięczne badanie członków należących do National Association of Home Builders (NAHB), którego celem jest pomiar nastrojów na amerykańskim rynku budownictwa jednorodzinnego. więcej