Akcje General Electric Co (GE) w tym roku wzrosły nawet o 75% w stosunku do grudniowych minimów, ponieważ rośnie liczba analityków, a inwestorzy bardziej pozytywnie oceniają perspektywy spółki pod nowym dyrektorem generalnym od października, H. Lawrence Culp, Jr.
Niemniej jednak znaczna część Wall Street pozostaje głęboko sceptycznie nastawiona do perspektyw GE, co ilustruje 10% wycofanie akcji w ubiegłym tygodniu, co częściowo wynika z opublikowanych raportów Barrona, że zyski mogą być zawyżone w jednostce leasingowej samolotów. Spadek ten obniżył zyski GE od najniższego poziomu w grudniu do ponad 50%. We wtorek dyrektor generalny Larry Culp powiedział inwestorom, że „wolny od przepływów pieniężnych przemysł GE” będzie ujemny w 2019 r., Po wygenerowaniu 4, 5 mld USD w 2018 r. Akcje spadły o 4, 7% w wiadomościach.
Głęboki sceptycyzm wobec GE
To jest krótkoterminowe. Co gorsza, analitycy nie są optymistami. W 2019 r. Firma zobaczy znaczną poprawę w oparciu o szacunki konsensusu. W tym roku analitycy widzą wzrost zysków o ponad 10% w porównaniu z ponurymi wynikami w 2018 r., Podczas gdy przewiduje się, że przychody spadną o 6%.
Gwałtowny spadek zysków
Nie tak dawno temu, w 2017 roku, analitycy prognozowali, że GE zarobi w tym roku ponad 2, 00 USD na akcję. To było w innym czasie i pod innym przywództwem. Teraz analitycy przewidują zysk na poziomie zaledwie 0, 72 USD na akcję, co stanowi spadek o 65% w porównaniu z rekordowymi wartościami w 2017 r. Ponadto te szacunki zysków spadły o 17% od początku 2019 r. Nie tylko szacunki zysków spadły. Szacunkowe przychody spadły w tym roku o 4% do 114, 71 mld USD.
Sprzedaż aktywów
Jednym z powodów znacznego spadku przychodów i zysków jest to, że seria sprzedaży aktywów spółki, na przykład niedawna sprzedaż biotechnologii za 21 mld USD na rzecz Danaher Corp. (DHR). Dyrektor generalny Culp podejmuje duże kroki w celu zmniejszenia dźwigni bilansowej obciążonej długami długoterminowymi o wartości 100 miliardów USD i zobowiązaniami emerytalnymi o wartości prawie 34 miliardów USD.
Jeśli chodzi o akcje GE, transakcje opcjami i wykresy techniczne dają radykalnie przeciwne poglądy na przyszłość GE. Opcje są niedźwiedzie, podczas gdy wykresy techniczne są przeważnie uparty.
Opcje Projektuj szeroki zakres niepewności
Transakcje opcjami przewidują niepewność co do kierunku akcji GE w 2019 r. Jest tak niepewne, że strategia opcji długich portfeli sugeruje, że kapitał wzrośnie lub spadnie aż o 32% od ceny wykonania 10 USD według wygaśnięcia opcji 17 stycznia, 2020. Umieściłby akcje w przedziale 6, 85 USD i 13, 15 USD przed datą wygaśnięcia.
Jednak liczba zakładów po cenie wykonania 10 USD jest niewielka - wystarczy 1600 kontraktów zwyżkowych otwartych do zaledwie 3600 kontraktów otwartych uparty. Kwoty w dolarach są jeszcze mniejsze, a połączenia o wartości mniejszej niż 300 000 USD, a puty o wartości około 450 000 USD. Sugerowałoby to, że inwestorzy mają niewielkie zaufanie do kierunku akcji GE i nie chcą obstawiać dużych zakładów.
Wykresy techniczne Oferty Bulls Hope
Z kolei wykresy techniczne są wyjątkowo zwyżkowe i przewidują wzrost akcji w kierunku technicznego trendu spadkowego, który obowiązuje od maja 2018 r. Jeśli wzrost zapasów wzrośnie powyżej tego trendu spadkowego, może to spowodować przełamanie, które może spowodować wzrost zapasów w kierunku 12, 50 USD, a być może nawet 14, 25 USD. Są to dwa kolejne poziomy oporu technicznego stada.
Ponadto wskaźnik siły względnej stale rośnie w ostatnich tygodniach, co sugeruje, że dynamika wzrostowa przenosi się na giełdę. Jednak wskaźnik RSI zbliża się do wykupienia na poziomie prawie 70, co sugerowałoby, że zapasy mogą się obniżyć w krótkim okresie, zanim wzrosną w dłuższej perspektywie.
Co dalej
Pomimo tej uprzejmości prezes Culp i GE muszą pokonać wszechobecny pesymizm wynikający z upadku tego, co kiedyś było jedną z najbardziej szanowanych firm blue chip na Wall Street. Jego udziały spadły o prawie dwie trzecie z ich pięcioletniego maksimum, powodując straty w wysokości dziesiątek miliardów dolarów dla inwestorów. Rok 2019 to czas, w którym Culp będzie miał możliwość ustawienia GE na powrót do zdrowia. Ale nawet po tym, GE może potrzebować lat, by odwrócić swoją działalność, cenę akcji i odzyskać zaufanie, które straciło na Wall Street.
