Kanadyjski producent Canopy Growth Corp. (CGC) odnotował gwałtowny spadek zapasów w ciągu ostatniego roku, o ponad 57% w ciągu 12 miesięcy od wczesnej środy, w porównaniu do spadku S&P 500 o prawie 1% w tym samym okresie. Pomimo uparty poglądów wielu analityków marihuany, jeden byk twierdzi, że największa na świecie firma marihuany pod względem wartości rynkowej jest nadal w stanie zwiększyć swoje akcje o ponad 80%. „Baldachim ma dobrą pozycję w tym sektorze”, mówi analityk Piper Jaffray, Michael Lavery, według Barrona. „Silny bilans Canopy to przewaga nad konkurentami”.
Akcje Canopy Growth podskoczyły nawet o 3% w codziennym obrocie, gdy dowiedziały się, że sfinalizowały transakcję gotówkową dotyczącą większościowego pakietu akcji BioSteel Sports Nutrition Inc., wiodącego producenta odżywek dla sportowców. „Transakcja zapewnia Canopy Growth znaczącą platformę do wejścia do segmentu odżywiania sportowego i nawodnienia oraz stanowi podstawę do przyjęcia kannabidiolu („ CBD ”) w przyszłych ofertach produktów” - powiedział Canopy.
W tym tygodniu Lavery powtórzył swoją lepszą ocenę wzrostu baldachimu, nawet gdy obniżył cenę docelową akcji. Jego nowy cel 40 USD wciąż oznacza jednak 83% wzrost w porównaniu z wtorkową ceną zamknięcia 21, 83 USD. Podczas gdy jego poprzedni cel wynosił 49 USD, pozostaje uparty na giełdzie, mimo że Canopy stoi przed długą listą wyzwań.
Przewaga konkurencyjna
Pomimo krótkoterminowych trudności, z jakimi borykają się producenci marihuany, takich jak rozczarowująca sprzedaż rekreacyjna w Kanadzie, Lavery twierdzi, że Canopy będzie się dobrze rozwijać. Przytacza 2, 3 miliarda dolarów w gotówce, co pozwala jej skoncentrować swoje pieniądze na zwiększeniu udziału w rynku, gdy rywale walczą o pozyskanie kapitału. Pod tym względem Canopy korzysta ze wsparcia giganta napojów Constellation Brands Inc. (STZ), który zainwestował 4 miliardy dolarów w Canopy, co daje 38% udziałów.
Lavery jest optymistą, że nowy zarząd Canopy będzie bardziej ostrożny w kwestii ogólnych wydatków korporacyjnych po odejściu założyciela Bruce'a Lintona. Ponadto obawy dotyczące bezpieczeństwa vape'ów z czarnego rynku mogłyby zwiększyć liczbę licencjonowanych producentów, takich jak Canopy, twierdzi analityk według Barrona.
Co dalej
Z pewnością optymizm Lavery'ego wyraźnie kontrastuje z analitykiem Oppenheimera, Rupeshem Parikhem, który spodziewa się, że Canopy poniesie straty w wysokości ponad 500 milionów dolarów w ciągu dwóch lat kończących się w marcu 2021 r., Zgodnie z innym raportem Barrona. Kolejna optymistyczna notatka pochodzi od analityka Bank of America, Merrill Lynch, Christophera Careya, który pod koniec ubiegłego miesiąca obniżył swoją ocenę akcji Canopy z kupna do neutralnego. Jego główna troska nie jest szczególnie związana z Canopy jako firmą, ale te konsensusowe szacunki dla całej branży są dalekie od jego prognozy, że wzrost kanadyjskiego rynku marihuany spłaszcza się w drugiej połowie. Carey jest jednak uparty na Canopy w dłuższej perspektywie.
