Warren Buffett włączył się do bitwy o przejęcie Anadarko Petroleum Corp. (APC), gigantycznej firmy energetycznej o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 36 miliardów dolarów, której celem byli rywale Chevron Corp. (CVX) i Occidental Petroleum Corp. (OXY). W nieoczekiwanym zwrotnym momencie ostatniej oferty przejęcia Anadarko przez Occidental, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) z firmy Buffett ogłosiło, że ułatwi przejęcie poprzez wstrzyknięcie Occidentalowi 10 miliardów dolarów. Inwestycja Berkshire jest uzależniona od tego, czy Occidental zostanie zwycięzcą licytacji nad Chevronem.
Buffett wcześniej wyraził „nadzieję na przejęcie wielkości słonia” w swoim ostatnim dorocznym liście do akcjonariuszy w Berkshire. Przy gotówce w wysokości 112 mld USD na koniec 2018 r. Proponowany napływ do Occidental byłby znacznie mniejszy niż „rozmiar słonia” w Berkshire, ale dałby Berkshire większą ekspozycję na sektor naftowy, w którym ceny wzrosły. „Cieszymy się z finansowego wsparcia Berkshire Hathaway dla tej ekscytującej okazji” - stwierdził prezes Occidental Vicki Holub we wtorek w komunikacie prasowym. W niedzielę odrzutowiec należący do firmy Occidental był w Omaha, głównej siedzibie miasta Berkshire, donosi Bloomberg.
Najważniejsze fakty związane z umową zostały przedstawione w poniższej tabeli.
Planowana inwestycja Buffeta w Zachodzie
- Wart 10 miliardów dolarów Berkshire otrzymuje 100 000 akcji skumulowanych wieczystych akcji uprzywilejowanych Każda akcja uprzywilejowana wyemitowana przez Occidental ma wartość 100 000 USD Akcje uprzywilejowane wyemitowane przez Occidental wypłaca 8% dywidendy wygrywanie licytacji
Więcej szczegółów na temat oferty
Occidental ma ofertę akcji i gotówki w wysokości 76 USD na akcję dla Anadarko, która zakończyła obrót 29 kwietnia po cenie 72, 93 USD na akcję, na Yahoo Finance. Oferta firmy Occidental skutecznie wycenia Anadarko na 38, 1 mld USD. Tymczasem najnowsza oferta Chevron wynosi 33 miliardy USD na CNBC.
„Od dawna wierzymy, że Occidental ma wyjątkową pozycję do generowania przekonującej wartości z wysoce uzupełniającego się portfela aktywów Anadarko”, powiedział dyrektor generalny Occidental Holub w dalszych komentarzach w dzisiejszym komunikacie prasowym. W oświadczeniu zauważono również, że zarząd Anadarko w poniedziałek stwierdził, że oferta Occidental była „najlepsza propozycja” dla firmy.
Kapitalizacja rynkowa Occidental wynosi około 43, 9 miliarda USD, w porównaniu do 230 miliardów USD dla Chevron. Biorąc pod uwagę tę ogromną różnicę wielkości, pozyskanie pomocy tak głęboko sprzymierzonego sprzymierzeńca, jak Berkshire, którego kapitalizacja rynkowa wynosi 530 miliardów dolarów, prawdopodobnie ma kluczowe znaczenie dla Occidental, aby zostać zwycięskim oferentem. Buffett i jego zespół z Berkshire najwyraźniej wierzą, że Occidental może osiągnąć znaczącą synergię operacyjną poprzez dodanie właściwości Anadarko.
Dodając do działki, Berkshire jest właścicielem największej międzypaństwowej spółki gazociągowej w USA, Northern Natural Gas. Oczekuje się, że po przejęciu Anadarko Occidental zbędzie od 10 do 15 miliardów dolarów aktywów. Może to obejmować udział Anadarko w spółce gazociągowej Western Midstream Partners LP (WES), według badań Tudor Pickering Holt & Co., cytowanych przez Bloomberg.
Jak wspomniano powyżej, Berkshire uzyskałby bujną wypłatę z transakcji: preferowane dywidendy z akcji w wysokości 800 mln USD rocznie w zamian za 10 mld USD inwestycji w Occidental. Pomimo ogłoszenia Buffetta akcje Occidental początkowo spadły. Niektórzy analitycy obniżyli rating Occidental w wyniku jego oferty, obawiając się, że wielkość transakcji będzie stanowić znaczne ryzyko.
Portfel akcji Berkshire
Buffett's Berkshire's posiada duży portfel notowanych na giełdzie akcji o wartości około 209, 6 miliarda dolarów na CNBC, ale Berkshire nie ma znaczących akcji energetycznych wśród 10 największych spółek. Sześć najwyższych pozycji, o łącznej wartości 146, 1 mld USD, to: Apple Inc. (AAPL), 50, 1 mld USD, Bank of America Corp. (BAC), 27, 5 mld USD, Wells Fargo & Co. (WFC), 20, 6 mld USD, The Coca- Cola Co. (KO), 19, 5 mld USD, American Express Co. (AXP), 17, 6 mld USD i Kraft Heinz Co. (KHC), 10, 8 mld USD.
