Co oznacza regulowany kabriolet bezpieczeństwa Premium?
Najwyższej jakości regulowany zamienny papier wartościowy (PEACS) to instrument dłużny, który łączy kuponową obligację płacącą z opcją zamiany obligacji na akcje zwykłe po ustalonej cenie.
Zrozumienie PEACS
Regulowane zamienne papiery wartościowe premium (PEACS) są często opisywane jako hybrydowe papiery wartościowe, ponieważ łączą cechy długu i kapitału, przekształcając się w akcje zwykłe w ustalonym dniu w oparciu o wcześniej ustalony współczynnik. Hybrydowe papiery wartościowe zazwyczaj płacą stopę zwrotu, która może być stała lub zmienna, przez określony z góry okres. Zawierają jednak także cechy inwestycji kapitałowej, co oznacza, że istnieje również zwiększony element ryzyka.
Zamienne papiery wartościowe zazwyczaj oferują gwarantowaną płatność odsetek według określonej stopy, wraz z wartością nominalną, która jest osiągana w terminie zapadalności. Jednak w przeciwieństwie do obligacji standardowych, zamienne papiery wartościowe oferują posiadaczowi opcję przekształcenia papierów wartościowych w akcje, jeśli zdecydują się to zrobić.
Inne rodzaje hybrydowych papierów wartościowych obejmują obligacje niepieniężne, które pozwalają emitentowi na zmianę płatności ze stóp procentowych na dodatkowe zadłużenie ze względu na inwestora.
Plusy i minusy najwyższej jakości regulowanego kabrioletu bezpieczeństwa (PEACS)
Jeżeli opcja zamiany nie zostanie zrealizowana, regulowany zamienny papier wartościowy Premium (PEACS) nadal będzie działał jak normalna obligacja płacąca kupon i zapewni inwestorowi naliczone zyski odsetkowe do terminu wymagalności. Wypłata ta jest na ogół niższa niż w przypadku inwestorów płacących standardowe kupony zabezpieczające, ponieważ inwestor poświęca pewną potencjalną gwarantowaną wypłatę w zamian za możliwość przejścia na strukturę inwestycji kapitałowych, jeśli zdecyduje się skorzystać z tej opcji.
Zamienne papiery wartościowe, takie jak PEACS, pozwalają inwestorom nabyć instrument dłużny z prawami do odsetek i spłat kapitału bez utraty szansy na udział w aprecjacji kapitału spółki. Gdy firma dobrze sobie radzi, inwestorzy mogą zamienić skrypt dłużny na akcje o wyższej wartości. Gdy firma odnosi mniejsze sukcesy, inwestorzy mogą zatrzymać obligację i otrzymać odsetki i spłaty kapitału. Fundusze wspólnego inwestowania w obligacje zamienne mogą zapewniać zdywersyfikowaną inwestycję w obligacje zamienne. Fundusze te mają oferować większość potencjału wzrostu zapasów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadku.
Ze względu na wyjątkową strukturę i zawiłości związane z PEACS oraz ogólnie do pewnego stopnia zamienne papiery wartościowe ważne jest, aby inwestorzy edukowali się na temat działania tych instrumentów finansowych. Mniej doświadczeni inwestorzy powinni skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem poważnych decyzji inwestycyjnych, w tym dotyczących zamiennych papierów wartościowych.
