Sposób, w jaki spółka dominująca tworzy strukturę podziału i zbywa się spółki zależnej lub oddziału, określa, czy podział ten podlega opodatkowaniu, czy jest zwolniony z podatku. Status podlegający opodatkowaniu podziału jest regulowany przez sekcję 355 wewnętrznego kodeksu podatkowego (IRC). Większość podziałów jest zwolniona z podatku, spełniając wymogi sekcji 355 dotyczące zwolnienia z podatku, ponieważ spółka dominująca i jej akcjonariusze nie rozpoznają zysków kapitałowych podlegających opodatkowaniu.
Podczas gdy pierwszym obowiązkiem spółki przy ustalaniu sposobu podziału jest jej ciągła rentowność, jej drugim obowiązkiem prawnym jest działanie w najlepszym interesie akcjonariuszy. Ponieważ spółka dominująca i jej akcjonariusze mogą podlegać znacznym podatkom od zysków kapitałowych, jeżeli podział zostanie uznany za podlegający opodatkowaniu, skłonność spółek do takiego podziału jest taka, aby był on zwolniony z podatku.
Istnieją dwie podstawowe struktury lub sposoby, aby spółka dominująca przeprowadzała zwolnienie z podatku. Oba powodują, że wydzielenie staje się własną osobą prawną, spółką notowaną na giełdzie, odrębną od spółki dominującej, chociaż jednostka dominująca może posiadać znaczną ilość akcji - do 20% według wytycznych IRC - w nowo utworzonej firmie.
Pierwszą metodą przeprowadzenia zwolnionego z podatku podziału jest rozdzielenie przez spółkę dominującą udziałów w nowym podziale na dotychczasowych akcjonariuszy, wprost proporcjonalnie do ich udziałów kapitałowych w jednostce dominującej. Jeżeli akcjonariusz posiada 2% akcji spółki dominującej, otrzymuje 2% akcji spółki wydzielonej.
Druga metoda zwolnienia od podatku polega na zaoferowaniu przez spółkę dominującą obecnym akcjonariuszom opcji wymiany udziałów w spółce dominującej na równą część udziałów w spółce wydzielonej. W związku z tym akcjonariusze mają wybór utrzymania istniejącej pozycji w spółce dominującej lub zamiany jej na równą pozycję w spółce wydzielonej. Akcjonariusze mają swobodę wyboru firmy, która ich zdaniem oferuje najlepszy potencjalny zwrot z inwestycji (ROI) w przyszłości. Ta druga metoda tworzenia zwolnionego z podatku podziału jest czasem określana jako podział, aby odróżnić go od pierwszej metody.
Podział podlegający opodatkowaniu, z potencjalnie istotnymi zobowiązaniami podatkowymi z tytułu zysków kapitałowych zarówno dla spółki dominującej, jak i jej akcjonariuszy, powstaje, jeżeli podział ten zostanie dokonany w drodze bezpośredniej sprzedaży spółki zależnej lub podziału spółki dominującej. Inna firma lub osoba fizyczna może kupić spółkę zależną lub oddział, lub może zostać sprzedana w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).
Istnieje wiele powodów, dla których firma może chcieć wyodrębnić spółkę zależną lub oddział, począwszy od pomysłu, że wydzielenie może być bardziej opłacalne jako odrębny podmiot, aż do potrzeby zbycia spółki w celu uniknięcia problemów antymonopolowych.
W sekcji 355 IRC znajdują się szczegółowe wymagania, które wykraczają poza podstawową strukturę podziału opisaną powyżej. Podziały mogą być dość skomplikowane, szczególnie w przypadku przeniesienia długu. Dlatego akcjonariusze mogą chcieć zasięgnąć porady prawnej w sprawie możliwych konsekwencji podatkowych proponowanego podziału.
