Podobnie jak w przypadku większości instrumentów inwestycyjnych, ryzyko do pewnego stopnia jest nieuniknione. Kontrakty opcyjne są niezwykle ryzykowne ze względu na ich złożony charakter, ale wiedza o tym, jak działają opcje, może nieco zmniejszyć ryzyko. Istnieją dwa rodzaje kontraktów opcyjnych, opcje kupna i opcje sprzedaży, z których każdy ma zasadniczo ten sam stopień ryzyka. W zależności od tego, po której „stronie” kontraktu znajduje się inwestor, ryzyko może wahać się od małej przedpłaconej kwoty premii do nieograniczonych strat. Zatem wiedza o tym, jak działa każdy z nich, pomaga określić ryzyko pozycji opcji. Aby zwiększyć ryzyko, sprawdź, w jaki sposób narażony jest każdy inwestor.
Opcja długiego połączenia
Inwestor A kupuje wezwanie do akcji, dające mu prawo do zakupu po cenie wykonania przed datą wygaśnięcia. Ryzykuje utratę zapłaconej premii, tylko jeśli nigdy nie skorzysta z opcji.
Połączenie objęte usługą
Inwestor B, który napisał zabezpieczone wezwanie do inwestora A, ryzykuje, że zostanie „odwołany” z jego długiej pozycji na giełdzie, potencjalnie tracąc zyski.
Covered Put
Inwestor A kupuje kupno akcji, w której obecnie ma długą pozycję; potencjalnie mógłby stracić składkę, którą zapłacił za zakup opcji, jeśli opcja wygaśnie. Mógłby również stracić zyski, jeśli ćwiczy i sprzedaje akcje.
Zabezpieczone gotówką
Inwestor B, który napisał inwestorowi A z zabezpieczeniem gotówkowym, ryzykuje utratę swojej premii zebranej, jeśli inwestor A wykona, i ryzykuje pełną wpłatę gotówkową, jeżeli akcje zostaną mu „przekazane”.
Naked Put
Załóżmy, że zamiast tego inwestor B sprzedał inwestora typu A nago. Może wtedy będzie musiał kupić akcje, jeśli zostaną przydzielone, po cenie znacznie wyższej niż wartość rynkowa.
Naga rozmowa
Załóżmy, że inwestor B sprzedał opcję kupna inwestora A bez istniejącej długiej pozycji. Jest to najbardziej ryzykowna pozycja dla Inwestora B, ponieważ jeśli zostanie przydzielony, musi kupić akcje po cenie rynkowej, aby dokonać dostawy na żądanie. Ponieważ teoretycznie cena rynkowa jest nieskończona w górę, ryzyko inwestora B jest nieograniczone.
