Co to jest dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID)?
Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) to rozporządzenie, które zwiększa przejrzystość na rynkach finansowych Unii Europejskiej i standaryzuje ujawnienia regulacyjne wymagane na poszczególnych rynkach. MiFID wdrożył nowe środki, takie jak wymogi przejrzystości przed- i potransakcyjne, oraz określił standardy postępowania dla firm finansowych. Dyrektywa obowiązuje w Unii Europejskiej (UE) od 2007 roku. MiFID ma określony zakres, który koncentruje się przede wszystkim na transakcjach pozagiełdowych (OTC).
Zrozumienie dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID)
Deklarowanym celem MiFID jest, aby wszyscy członkowie UE mieli wspólne, solidne ramy regulacyjne, które chronią inwestorów. Dyrektywa MiFID weszła w życie na rok przed kryzysem finansowym w 2008 r., Ale w związku z kryzysem wprowadzono zmiany. Jedną z kwestii oryginalnych projektów jest to, że podejście regulacyjne do firm z państw trzecich pozostawiono w gestii każdego państwa członkowskiego. Oznaczało to, że niektóre firmy spoza UE mogłyby mieć przewagę konkurencyjną nad firmami wewnątrz Unii z powodu łatwiejszego nadzoru regulacyjnego.
Deklarowanym celem MiFID jest, aby wszyscy członkowie UE mieli wspólne, solidne ramy regulacyjne, które chronią inwestorów.
Kwestię tę rozwiązano za pomocą MiFID II, który został wdrożony w styczniu 2018 r. I zharmonizowano zasady dla wszystkich firm z klientami z UE. Rozporządzenie w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFIR) współpracuje z MiFID i MiFID II w celu rozszerzenia kodeksów postępowania poza akcje na inne rodzaje aktywów, w tym aktywa oparte na kontraktach i strukturyzowane produkty finansowe.
Harmonizacja przepisów UE
MiFID to tylko część zmian regulacyjnych, które ogarniają UE i wpływają na działy zgodności wszystkich firm finansowych - np. Ubezpieczycieli, dostawców funduszy wspólnego inwestowania, banków - tam działających. W połączeniu z innymi inicjatywami regulacyjnymi, takimi jak ogólne rozporządzenie o ochronie danych (RODO) i rozporządzenie w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFIR), UE realizuje swoją wizję przejrzystego rynku z jasnymi prawami i ochroną dla obywateli UE.
Kluczowe dania na wynos
- Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) obowiązuje w Unii Europejskiej od 2007 r. Celem MiFID jest zwiększenie przejrzystości na rynkach finansowych w UE i standaryzacja ujawnień regulacyjnych dla poszczególnych rynków. MiFID jest częścią zmian regulacyjnych obejmujących UE i wywieranie wpływu na działy zgodności wszystkich firm finansowych, które tam działają.
Podobnie jak w przypadku innych ram regulacyjnych, wiele zasad stanowi modyfikację istniejących przepisów, takich jak wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku wystąpienia konfliktu interesów. Jednak kilka najlepszych praktyk, takich jak mianowanie jednego funkcjonariusza w celu ochrony interesów klientów od wewnątrz firmy, są obecnie wyraźnymi wymogami dla firm, które chcą uzyskać dostęp do rynku UE.
