Na początku 2019 r. Fundusze hedgingowe nie powinny się zbytnio ekscytować w nowym roku. Od kilku lat nawet niektóre z najbardziej renomowanych funduszy stoją w obliczu rosnącej presji na ich zdolność do zapewniania oczekiwanych zwrotów dla inwestorów. Presja skłoniła niektóre fundusze do odwrócenia się od ustalonej struktury opłat za zarządzanie wynoszącej dwa i dwadzieścia. Rzeczywiście, w przypadku niektórych funduszy inwestorom lepiej byłoby po prostu śledzić S&P 500 w indeksie lub funduszu wspólnego inwestowania: opłaty są znacznie niższe, a czasem wyniki są rzeczywiście lepsze niż drogi fundusz hedgingowy.
Kiedy inwestorzy są rozczarowani wynikami funduszu hedgingowego, zwykle nie pozostają zbyt długo, aby sprawdzić, czy fundusz jest w stanie to zmienić. Odpływy w ostatnich latach były znaczące. W niektórych przypadkach fundusze hedgingowe musiały nawet zostać całkowicie zamknięte. Poniżej przyjrzymy się niektórym z najbardziej znanych zamknięć funduszy hedgingowych w 2018 roku.
Kapitał Omega
Miliardowy inwestor Leon Cooperman, fundusz hedgingowy, który nadzorował około 3, 8 miliarda dolarów aktywów, ogłosił plany zakończenia tradycyjnej działalności w lipcu. Cooperman ujawnił plany przekształcenia funduszu w biuro rodzinne. Jeden oddział Omega, funduszu możliwości kredytowych firmy, miał pozostać otwarty, ale pod nową nazwą, według Bloomberga.
Highfields Capital Management
Highfields z siedzibą w Bostonie, utworzone w 1998 roku i zarządzające około 12 miliardami dolarów, było jednym z najnowszych dużych funduszy ogłaszających zbliżającą się śmierć. Przez większą część 2018 r. Różne mniejsze oddziały funduszu Highfields straciły ogółem około 1%, w porównaniu ze średnim zwrotem z 2018 r. Wynoszącym 2, 3% dla funduszy hedgingowych do sierpnia 2018 r.
Zarządzanie kapitałem kryterium
Z 2 miliardami dolarów w AUM, Criterion Capital Management z San Francisco to kolejny znaczący fundusz, który wkrótce zostanie zamknięty. Kryterium ma 16-letnie doświadczenie, ale nie było w stanie utrzymać się po długim okresie kilku lat, w którym fundusz nie osiągnął celów w zakresie zwrotu.
Tourbillion Capital Partners
Jason Karp, założyciel Tourbillion Capital Partners, postanowił zamknąć swój fundusz po sześciu latach. W październikowym oświadczeniu Karp wskazał plany zwrotu inwestorom ponad 1 miliarda dolarów do końca 2018 roku. Tourbillion osiągnął dobre wyniki w pierwszych trzech latach od założenia w 2012 roku. Jednak w ostatnich latach nie spełnił oczekiwań zarządu i inwestorów.
Jabre Capital Partners
Jabre Capital Partners, fundusz hedgingowy Philippe Jabre, ogłosił plany zamknięcia i zwrotu pieniędzy klientów za trzy fundusze w grudniu 2018 r. Od kwietnia szwajcarska firma zarządzała aktywami o wartości około 1, 2 mld USD. Jednak Jabre wskazał, że rynek staje się coraz trudniejszy do przewidzenia, a po 12 latach działalności zdecydował, że najlepszym rozwiązaniem jest zamknięcie.