Spis treści
- Zmienne a stałe kursy walut
- Co wpływa na kursy walut
- Czynniki makro
- Forex i towary
- Utrzymanie stawek
Międzynarodowe kursy walut pokazują, ile jednostek waluty można wymienić na inne waluty. Kursy walut mogą być zmienne, w którym to przypadku zmieniają się w sposób ciągły w oparciu o wiele czynników, lub mogą być przypisane (lub ustalone) do innej waluty, w którym to przypadku wciąż się zmieniają, ale poruszają się w tandemie z walutą, do której są ustalone.
Znajomość wartości waluty krajowej w stosunku do różnych walut obcych pomaga inwestorom analizować aktywa wycenione w dolarach obcych. Na przykład dla inwestora z USA znajomość kursu dolara do euro jest cenna przy wyborze inwestycji europejskich. Spadek wartości dolara amerykańskiego może zwiększyć wartość inwestycji zagranicznych, podobnie jak wzrost wartości dolara amerykańskiego może zaszkodzić wartości twoich inwestycji zagranicznych.
Kluczowe dania na wynos
- Stałe reżimy kursowe są ustawione na wcześniej ustalony kurs z inną walutą lub koszykiem walut. Zmienny kurs walutowy to taki, który zależy od podaży i popytu na otwartym rynku oraz czynników makro. oznacza, że kraje nie próbują interweniować i manipulować ceną swojej waluty, ponieważ rządy i banki centralne regularnie starają się, aby ich cena walutowa była korzystna dla handlu międzynarodowego. Pływające kursy wymiany walut stały się najbardziej popularne i stały się popularne po niepowodzeniu standardu złota i umowa z Bretton Woods.
Zmienne a stałe kursy walut
Ceny walutowe można ustalić na dwa główne sposoby: zmienną lub stałą. Zmienna stopa zależy od otwartego rynku poprzez podaż i popyt na światowych rynkach walutowych. Dlatego jeśli popyt na walutę jest wysoki, wartość wzrośnie. Jeśli popyt jest niski, spowoduje to obniżenie ceny tej waluty. Oczywiście kilka czynników technicznych i fundamentalnych określi to, co ludzie postrzegają jako uczciwy kurs walutowy i odpowiednio zmieni ich podaż i popyt.
Stałą lub ustaloną stopę ustala rząd za pośrednictwem swojego banku centralnego. Stawka jest ustalana w stosunku do innej ważnej waluty światowej (takiej jak dolar amerykański, euro lub jen). Aby utrzymać kurs walutowy, rząd kupuje i sprzedaje własną walutę w stosunku do waluty, z którą jest powiązany. Niektóre kraje, które zdecydują się powiązać swoje waluty z dolarem amerykańskim, to Chiny i Arabia Saudyjska.
Waluty większości głównych gospodarek świata mogły swobodnie unosić się po upadku systemu Bretton Woods w latach 1968–1973. Dlatego większość kursów walutowych nie jest ustalana, ale jest determinowana bieżącą działalnością handlową na światowych rynkach walutowych.
Czynniki wpływające na kursy walut
Stopy zmienne zależą od sił rynkowych podaży i popytu. Wielkość popytu w stosunku do podaży waluty determinuje wartość tej waluty w stosunku do innej waluty. Na przykład, jeśli popyt Europejczyków na dolary amerykańskie wzrośnie, stosunek podaży do popytu spowoduje wzrost ceny dolara amerykańskiego w stosunku do euro. Istnieją niezliczone komunikaty geopolityczne i gospodarcze, które wpływają na kursy walut między dwoma krajami, ale niektóre z najczęstszych to zmiany stóp procentowych, stopy bezrobocia, raporty o inflacji, liczby produktów krajowych brutto, dane o produkcji i towary.
Krótkoterminowe ruchy w walucie o zmiennym kursie odzwierciedlają spekulacje, pogłoski, katastrofy oraz codzienną podaż i popyt na walutę. Jeśli podaż przewyższy popyt, waluta spadnie, a jeśli popyt przewyższy podaż, waluta wzrośnie. Ekstremalne krótkoterminowe ruchy mogą skutkować interwencją banków centralnych, nawet w warunkach zmiennej stopy procentowej. Z tego powodu, podczas gdy większość głównych walut globalnych uważa się za płynne, banki centralne i rządy mogą wkroczyć, jeśli waluta danego kraju stanie się zbyt wysoka lub zbyt niska.
Waluta, która jest zbyt wysoka lub zbyt niska, może negatywnie wpłynąć na gospodarkę kraju, wpływając na handel i zdolność do spłaty długów. Rząd lub bank centralny podejmie próbę wprowadzenia środków, aby przenieść swoją walutę na korzystniejszą cenę.
Czynniki makro
Więcej czynników makro wpływa również na kursy walut. „Prawo jednej ceny” dyktuje, że w świecie handlu międzynarodowego cena towaru w jednym kraju powinna być równa cenie w innym. Nazywa się to parytetem ceny zakupu (PPP). Jeśli ceny gwałtownie spadną, stopy procentowe w danym kraju ulegną zmianie - w przeciwnym razie kurs wymiany między walutami. Oczywiście rzeczywistość nie zawsze jest zgodna z teorią ekonomiczną, a ze względu na kilka czynników łagodzących, prawo jednej ceny często nie obowiązuje. Nadal jednak stopy procentowe i ceny względne będą miały wpływ na kursy walut.
Kolejnym czynnikiem makro jest ryzyko geopolityczne i stabilność rządu danego kraju. Jeśli rząd nie będzie stabilny, waluta w tym kraju prawdopodobnie spadnie w stosunku do bardziej rozwiniętych, stabilnych narodów.
Jak ustalane są międzynarodowe kursy walut?
Forex i towary
Zasadniczo im bardziej kraj jest uzależniony od pierwotnego przemysłu krajowego, tym silniejsza jest korelacja między walutą krajową a cenami towarów w branży.
Nie ma jednolitej zasady określania, z którymi towarami będzie skorelowana dana waluta i jak silna będzie ta korelacja. Jednak niektóre waluty stanowią dobry przykład relacji towar-rynek.
Weź pod uwagę, że dolar kanadyjski jest pozytywnie skorelowany z ceną ropy. Dlatego wraz ze wzrostem ceny ropy dolar kanadyjski zwykle zyskuje na wartości w stosunku do innych głównych walut. Wynika to z faktu, że Kanada jest eksporterem netto ropy; gdy ceny ropy są wysokie, Kanada ma tendencję do czerpania większych przychodów z eksportu ropy, co daje dolarowi kanadyjskiemu impuls na rynku walutowym.
Innym dobrym przykładem jest dolar australijski, który jest dodatnio skorelowany ze złotem. Ponieważ Australia jest jednym z największych światowych producentów złota, jej dolar zwykle porusza się zgodnie ze zmianami cen złota. Tak więc, gdy ceny złota znacznie wzrosną, oczekuje się, że dolar australijski umocni się również w stosunku do innych głównych walut.
Utrzymanie stawek
Niektóre kraje mogą zdecydować o zastosowaniu ustalonego kursu wymiany, który jest ustalany i utrzymywany sztucznie przez rząd. Stawka ta nie będzie zmieniać się w ciągu dnia i może zostać zresetowana w określonych terminach określanych jako daty przeszacowania. Rządy krajów rynków wschodzących często robią to, aby zapewnić stabilność wartości swoich walut. Aby utrzymać stabilny kurs walutowy na stałym poziomie, rząd kraju musi utrzymywać duże rezerwy waluty, z którą waluta jest powiązana, aby kontrolować zmiany podaży i popytu.
