Renty występują w kilku formach, przy czym dwie z nich to renty stałe i renty zmienne. Podczas recesji zmienne renty stanowią znacznie większe ryzyko niż renty stałe. Zmienne renty są powiązane z indeksami rynkowymi, których recesje mają tendencję do spadania. Natomiast stałe renty zapewniają gwarantowane stopy zwrotu. Chociaż stałe renty zapewniają spokój ducha podczas recesji, mają tendencję do gorszych wyników, przynajmniej w porównaniu z ich zmiennymi odpowiednikami, gdy gospodarka ma się dobrze. W dobrych czasach zmienne renty nagradzają inwestorów gotowych podjąć większe ryzyko, zapewniając średnio bardziej agresywne zwroty.
Kluczowe dania na wynos
- Zmienna renta roczna regulowana przez SEC to produkt emerytalny, w którym fundusze są bezpośrednio powiązane z rynkiem. Stała renta roczna to produkt emerytalny o stałej stopie procentowej. Wartość zmiennej renty waha się i stwarza największe ryzyko inwestor podczas recesji.
Jak działają renty
Renty są niszowymi produktami inwestycyjnymi często stosowanymi do planowania emerytalnego. W przeciwieństwie do większości instrumentów inwestycyjnych, renty nie pochodzą z tradycyjnych domostw lub domów maklerskich. Są one wyjątkowo zarządzane przez towarzystwa ubezpieczeń na życie, a osoba, która najprawdopodobniej sprzeda ci rentę nie jest maklerem giełdowym, ale agentem ubezpieczeniowym.
Gdy osoba wnosząca roczny wiek osiągnie wiek 59 i pół roku, niektóre renty zaczynają wypłacać swoją wartość gotówkową za pośrednictwem serii stałych płatności. W zależności od konfiguracji renty, płatności mogą następować co miesiąc przez pięć lat, 10 lat lub do końca życia ankietarza.
Renty są popularne, ponieważ zapewniają pewnego rodzaju wynagrodzenie na emeryturze. Kiedy zaczniesz przyjmować wypłaty, otrzymasz regularny czek, zawsze na tę samą kwotę.
Renty stałe i zmienne
Cechą charakterystyczną stałej renty jest to, że w fazie naliczania odsetek gwarantowana jest stopa procentowa. Pod tym względem stała renta jest bardziej podobna do certyfikatu depozytowego (CD) niż do akcji lub funduszu wspólnego inwestowania.
Również z powodu tej cechy stałe renty nie są klasyfikowane jako papiery wartościowe. W związku z tym Komisja Giełdy Papierów Wartościowych (SEC) nie reguluje ich, a osoba, która je sprzedaje, nie musi utrzymywać licencji na Serię 7 lub Serię 63. Agenci ubezpieczeń na życie, z których większość nie ma licencji na sprzedaż papierów wartościowych, uwielbiają sprzedawać stałe renty, w niemałej części, ponieważ prowizje są ogromne.
Nazwana jest zmienna renta roczna, ponieważ jej oprocentowanie różni się w zależności od narzędzia inwestycyjnego, z którym jest związana. Większość rent zmiennych jest inwestowana w fundusze wspólnego inwestowania, które stanowią pakiety akcji, obligacji i instrumentów rynku pieniężnego. Ponieważ te instrumenty inwestycyjne, w szczególności zapasy, wahają się w zależności od warunków ekonomicznych, zmienne renty narażają Cię na ryzyko podczas recesji.
Podczas fazy akumulacji zmiennej renty rocznej saldo może wzrosnąć z powodu odsetek. Jednak gdy nadejdzie recesja, saldo może spaść, jeśli instrument inwestycyjny, na którym jest zaparkowany, traci na wartości. Wprawdzie stałe renty nie stanowią tego ryzyka, ale również nie są w stanie zwiększyć równowagi w okresach dobrej koniunktury.
Doradca Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, Teksas
To, jak renty wypadają w recesji, zależy od rodzaju renty i jej strategii inwestycyjnej. Na przykład, jeśli zainwestujesz w rentę indeksowaną akcjami i czołgi giełdowe, prawdopodobnie zarobisz tylko gwarantowane minimalne odsetki przy bardzo niewielkich zyskach.
Z drugiej strony, jeśli masz dożywotnią opłatę, która jest wolna od prowizji i kar za rezygnację, masz o wiele więcej opcji, takich jak przeniesienie kapitału na inwestycje, które osiągają dobre wyniki w środowisku recesyjnym lub skorzystanie z niektórych pieniądze za krótką sprzedaż. Jeśli chodzi o ubezpieczenie zabezpieczające rentę, jest ono ogólnie bezpieczne bez względu na sytuację rynkową, ponieważ branża ubezpieczeniowa jest ściśle regulowana i musi posiadać pewną rezerwę na pokrycie zobowiązań.
