Podczas środowego webinaru Daily Market Commentary nasi analitycy omawiali znaczenie wykorzystania kursów walut jako wczesnego znaku ostrzegawczego niedźwiedzi ruchów na giełdzie. Inwestorzy giełdowi mogą nie być ogólnie świadomi, że japoński jen i amerykańska giełda mają wysoki poziom odwrotnej korelacji. Jeśli jen rośnie, istnieje duża szansa, że zapasy spadną lub spadną. I odwrotnie, jeśli jen traci na wartości, zapasy prawdopodobnie będą rosły.
Relacja jena z akcjami wynika z oczekiwań na ryzyko
Negatywna korelacja między tymi dwoma aktywami wynika z faktu, że wielu inwestorów pożycza jeny (podobny efekt jak zwieranie), aby kupić aktywa o wyższej stopie zwrotu, takie jak akcje amerykańskie. Dlatego, jeśli występuje dużo pożyczek w jenach (zwarcie), są szanse, że zapasy rosną, a waluta spada. Jen jest także tak zwaną inwestycją „bezpiecznej przystani” w czasach ryzyka geopolitycznego, która ma tendencję do zwiększania jego wartości, a zapasy są dotknięte niepewnością.
Relacja nie jest idealnym odbiciem lustrzanym, dlatego inwestorzy uważają ją za przydatną. Jeśli jen zacznie rosnąć na wartości (zwykle niedźwiedzi dla akcji), reakcja na rynku może być nieco opóźniona, a sygnał ten może być cennym ostrzeżeniem, które wydarzyło się w styczniu 2018 r. Przed lutową korektą rynku. Podobnie, jeśli jen traci na wartości, gdy zapasy są płaskie lub trochę niedźwiedzi, jest to dobry sygnał, że rynki mogą znaleźć wsparcie w krótkim okresie i wzrosną.
Jest to ważna koncepcja, którą należy zrozumieć w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy martwią się możliwością wystąpienia efektu domina w wyniku krachu walutowego w Turcji, rozciągającego się na Włochy i Grecję. Zapasy w środę były niepewne, ale ostatecznie zamknęły się w górę po zwyżkującym raporcie Fed-minut. Jednak jen nie zrezygnował z zysków w związku z odzyskaniem zapasów, co jest nieco niepokojące. Pewnego dnia nie ma trendu, ale jeśli jen nadal rośnie, inwestorzy powinni być w pogotowiu.
